年報(bào)披露季走到尾聲，新三板掛牌保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的2022年業(yè)績(jī)成績(jī)單也各自出爐。4月19日，梳理三家新三板掛牌險(xiǎn)企2022年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，永誠(chéng)保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.75億元，同比減少8.16%。分公司來(lái)看，三家公司凈利潤(rùn)表現(xiàn)為“兩降一升”。

在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，三家公司各有側(cè)重，眾誠(chéng)保險(xiǎn)深耕車(chē)險(xiǎn)領(lǐng)域，永誠(chéng)保險(xiǎn)在電力能源保險(xiǎn)方面優(yōu)勢(shì)明顯，錦泰保險(xiǎn)致力于在車(chē)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)等領(lǐng)域形成差異化優(yōu)勢(shì)。但在投資方面，三家公司2022年投資板塊均有所承壓，投資收益普降，也在一定程度上拖累了凈利潤(rùn)表現(xiàn)。

綜合成本率有所優(yōu)化

新三板掛牌的三家保險(xiǎn)公司都屬于中小財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司隊(duì)列，從盈利情況來(lái)看，2022年三家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.75億元，同比減少8.16%，三家公司凈利潤(rùn)表現(xiàn)為“兩降一升”。

按照盈利規(guī)模排序，永誠(chéng)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)0.93億元，同比減少15.44%；眾誠(chéng)保險(xiǎn)凈利潤(rùn)0.51億元，同比微降0.47%；錦泰保險(xiǎn)凈利潤(rùn)為0.32億元，同比增加5.15%。

三家公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)各具特色。其中，眾誠(chéng)保險(xiǎn)是專(zhuān)業(yè)的車(chē)險(xiǎn)公司，主要是提供車(chē)險(xiǎn)服務(wù)；永誠(chéng)保險(xiǎn)的戰(zhàn)略定位則是以電力能源保險(xiǎn)為基礎(chǔ)，在電力能源財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)中占有一定的市場(chǎng)份額；錦泰保險(xiǎn)的產(chǎn)品線更為全面，在車(chē)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)等領(lǐng)域有所深耕。

三家公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具體表現(xiàn)如何？2022年三家新三板掛牌險(xiǎn)企合計(jì)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為124.89億元，同比微增0.22%。其中，增速最快的眾誠(chéng)保險(xiǎn)2022年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為28.28億元，同比增長(zhǎng)16.4%。對(duì)此，眾誠(chéng)保險(xiǎn)解釋稱(chēng)，主要原因是發(fā)力新能源車(chē)險(xiǎn)和加大非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)拓，車(chē)險(xiǎn)和非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。永誠(chéng)保險(xiǎn)、錦泰保險(xiǎn)2022年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為72.54億元、24.07億元。

綜合成本率是業(yè)界用來(lái)衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)盈利強(qiáng)弱的主要指標(biāo)，該指標(biāo)超過(guò)100%代表保險(xiǎn)公司承保出現(xiàn)了虧損。梳理發(fā)現(xiàn)，錦泰保險(xiǎn)、眾誠(chéng)保險(xiǎn)兩家公司2022年綜合成本率優(yōu)化明顯，分別減少了6.25個(gè)百分點(diǎn)和11.06個(gè)百分點(diǎn)，不過(guò)，兩家公司綜合成本率分別為100.04%和102.27%，均未實(shí)現(xiàn)承保盈利。而永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)2022年綜合成本率與2021年持平，為98.94%，實(shí)現(xiàn)了承保盈利。

兩家公司投資收益“腰斬”

承保和投資是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的兩大支柱，從投資策略來(lái)看，新三板掛牌保險(xiǎn)公司在2022年都進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。

具體來(lái)說(shuō)，永誠(chéng)保險(xiǎn)清倉(cāng)了全部股票，截至2022年末該公司沒(méi)有股票資產(chǎn)投資。永誠(chéng)保險(xiǎn)表示，受資本市場(chǎng)影響，年初全部清倉(cāng)處理。眾誠(chéng)保險(xiǎn)股票投資資產(chǎn)也減少了三成，同時(shí)，眾誠(chéng)保險(xiǎn)增加了基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃配置。而錦泰保險(xiǎn)則是進(jìn)行了增持，股票投資資產(chǎn)增加了64.32%，該公司解釋稱(chēng)，主要是在報(bào)告期末股票接近階段底部，出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，公司增持股票。

盡管投資策略相去甚遠(yuǎn)，但是三家險(xiǎn)企投資收益都在下滑。其中，下滑速度最快的錦泰保險(xiǎn)2022年投資收益減少79.89%，錦泰保險(xiǎn)表示，主要系報(bào)告期內(nèi)國(guó)內(nèi)股票和債券市場(chǎng)全年持續(xù)下跌，導(dǎo)致投資收益下降。眾誠(chéng)保險(xiǎn)投資收益也出現(xiàn)了“腰斬”的情況，同比減少53.17% 至1.26億元；永誠(chéng)保險(xiǎn)2022年投資收益為2.13億元，同比減少18.39%。

對(duì)于三家公司投資收益普降，資深精算師徐昱琛表示，主要受大環(huán)境影響，不僅新三板掛牌險(xiǎn)企，非上市險(xiǎn)企的投資收益也普遍都受到了影響。

徐昱琛進(jìn)一步解釋?zhuān)墒蟹矫妫?022年市場(chǎng)普遍下跌，大盤(pán)跌幅超過(guò)10%，新三板掛牌公司在股票投資方面收益下滑；在債券市場(chǎng)，2022年整個(gè)債券投資收益在2.6%-2.8%左右，債券投資收益也不高。

可以看出，面對(duì)股市債市變化，三家公司也在及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置策略，尋找新的投資機(jī)會(huì)。展望未來(lái)，徐昱琛表示，從一季度情況來(lái)看，今年不確定性事件可能會(huì)少一些，并且股市點(diǎn)位不高，相較于2022年，今年股票市場(chǎng)有望出現(xiàn)改善。