董事責任相關(guān)保險或迎新一輪投保詢價高峰期。4月16日，國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)的《關(guān)于上市公司獨立董事制度改革的意見》(以下簡稱《意見》)其中提到，鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險。值得注意的是，這是繼2006年指路董事責任保險發(fā)展后國辦又一次的重磅“吹風(fēng)”。

不僅喊話投保董事責任保險，國辦還提出，支持保險公司發(fā)展相關(guān)責任保險，在業(yè)內(nèi)人士看來，保險公司要從產(chǎn)品思維過渡到客戶思維，潛心研究市場的需求和變化，開發(fā)滿足市場需求對路的產(chǎn)品。

再次鼓勵投保！

年內(nèi)超80家公司“加購”

舉牌再現(xiàn)，近兩年呈低迷態(tài)勢公司治理成不達標主因芒果傳媒擬入局保險業(yè)“新冠”保險接連被點名流感專屬保險產(chǎn)品少賠付率最高達797%超兩成險企僅具備1項能力

國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《意見》，在加強獨立董事履職保障方面，《意見》提到，鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險。

有業(yè)內(nèi)人士表示，國辦此次鼓勵投保的董事責任保險或指各種類型的董事責任保險，如董監(jiān)高責任保險(以下簡稱“董責險”)、獨立董事責任保險等。

當前大熱的舶來品董責險是董事、監(jiān)事及高級管理人員責任保險的簡稱，主要保障上市公司在董監(jiān)高履職過程中，因工作疏忽、不當行為被追究責任時，由保險公司賠償法律訴訟費用及承擔其他相應(yīng)民事賠償責任的保險。

梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月16日，今年已有84家A股上市公司發(fā)布公告稱，擬為公司董監(jiān)高人員購買責任險。具體而言，順豐控股(56.880, 0.00, 0.00%)投保“預(yù)算”較高，該公司擬為董事、監(jiān)事及高級管理人員購買的責任保險保險費總額約200萬元/年(具體以與保險公司協(xié)商確定的數(shù)額為準)，責任限額約7.5億元(具體以與保險公司協(xié)商確定的數(shù)額為準)。

雖然相關(guān)公告數(shù)量較2022年同期基本持平，并未出現(xiàn)增長。但近年來董責險已經(jīng)走進更多A股上市公司的視野，其市場的滲透程度逐漸加深?！吨袊鲜泄径熾U市場報告(2023)》顯示，2022年共有337家A股上市公司發(fā)布購買董責險的公告信息，投保公司數(shù)量同比上升36%。而2021年投保公司為248家、2020年為119家。

需要關(guān)注的是，頂層設(shè)計并非首次助推董事責任保險的投保需求。自2002年證監(jiān)會發(fā)布《上市公司治理準則》，明確規(guī)定上市公司可以為董事購買責任保險以來，此后的2006年，國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》也指出，采取市場運作、政策引導(dǎo)、政府推動、立法強制等方式，發(fā)展董事責任保險等。

投保率將大幅上升

舉牌再現(xiàn)，近兩年呈低迷態(tài)勢公司治理成不達標主因芒果傳媒擬入局保險業(yè)“新冠”保險接連被點名流感專屬保險產(chǎn)品少賠付率最高達797%超兩成險企僅具備1項能力

可以為高管戴上“安全帽”的董責險因瑞幸咖啡財務(wù)造假事件而爆火，后續(xù)又因一起起判決案件讓其不再小眾。

今年4月10日，主板注冊制首批10家企業(yè)正式上市，標志著股票發(fā)行注冊制改革全面落地，業(yè)內(nèi)也普遍認為，上市公司責任風(fēng)險的上升，將激發(fā)其對董責險的投保需求。

不過，從董責險當前發(fā)展情況來看，業(yè)內(nèi)人士對記者表示，董責險在成熟的資本市場覆蓋率極高，而我國內(nèi)地上市公司董責險的投保率不足20%，仍存在很大的增長空間。

那么，國辦鼓勵上市公司為獨立董事投保董事責任保險將為董責險在內(nèi)的董事責任保險帶來怎樣的發(fā)展契機？會激發(fā)怎樣的投保需求？在上海市建緯律師事務(wù)所高級顧問、律師王民看來，在《證券法》集體訴訟制度落地、實行全面注冊制的大背景下，董監(jiān)高個人及公司的證券民事賠償責任風(fēng)險顯著上升，同時又有鼓勵政策出臺，這意味著將進一步激發(fā)董責險的投保需求，未來該險種的投保率也將大幅上升。

北京浩博法律咨詢服務(wù)有限公司及險律科技(北京)有限公司創(chuàng)始人崔春霞表示，如果說康美藥業(yè)案讓上市公司意識到需要投保董事責任保險，也就是起到了保險意識啟蒙的作用，那么國辦發(fā)的《意見》將會從兩個側(cè)面進一步推動董事責任保險的投保需求。

“從上市公司層面，《意見》進一步表明了國家大力發(fā)展資本市場的決心，對于投保需求的激活具有非常積極的推動作用，會有效激活對董事責任保險的投保需求；從保險公司層面，《意見》表明了國家號召社會各方協(xié)同化解資本市場風(fēng)險的決心，國家的政策往往具有風(fēng)向標的導(dǎo)向作用，也會提高保險公司參與董事責任保險的熱情。”崔春霞進一步表示。

多重難題待解，

專業(yè)化成出路

舉牌再現(xiàn)，近兩年呈低迷態(tài)勢公司治理成不達標主因芒果傳媒擬入局保險業(yè)“新冠”保險接連被點名流感專屬保險產(chǎn)品少賠付率最高達797%超兩成險企僅具備1項能力

不僅喊話上市公司投保董事責任保險，《意見》還支持保險公司開展符合上市公司需求的相關(guān)責任保險業(yè)務(wù)，降低獨立董事正常履職的風(fēng)險。

不過，以董責險為例，該保險作為我國的新興保險產(chǎn)品，雖發(fā)展前景可觀，但國內(nèi)公司投保需求亟待滿足，也存在一定的發(fā)展困境。

對于董責險發(fā)展中存在的挑戰(zhàn)，王民認為，一是，董監(jiān)高的責任風(fēng)險顯著上升和目前的市場費率較低存在不適配的情況；二是，董責險相關(guān)的專業(yè)人員比較欠缺；三是，如何更好地發(fā)揮董責險的公司治理作用，還需要相關(guān)的制度配套。

除了缺乏人才隊伍，導(dǎo)致產(chǎn)品開發(fā)、核保、保后跟蹤管理及理賠均經(jīng)驗不足外，由于對于董責險的探索和研究剛剛起步，目前金融市場中可獲取的數(shù)據(jù)有限。崔春霞表示，董責險發(fā)展中存在的挑戰(zhàn)還包括，缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)、缺乏創(chuàng)新容錯機制、沒有再保合約支持。

“市場機遇就是保險公司的發(fā)展方向。”崔春霞表示，保險公司要想從同質(zhì)化嚴重的激烈市場競爭中突圍，就要從產(chǎn)品思維過渡到客戶思維，潛心研究市場的需求和變化，開發(fā)滿足市場需求對路的產(chǎn)品。

對于保險公司如何進一步探索目前國家資本市場發(fā)展需要的獨立董事責任保險及其他責任保險，崔春霞表示，一是，可以延攬既懂資本市場上市公司治理又懂保險精算的專業(yè)化人才，建立專業(yè)化產(chǎn)品線人才隊伍，培養(yǎng)承保風(fēng)控團隊；二是，可以參與有此類產(chǎn)品線的保險公司的共保；三是，爭取得到再保人的再保支持；四是，也可以整合第三方各種資源。比如，與有此種產(chǎn)品運用能力的第三方的經(jīng)紀等公司進行TPA方式的合作，協(xié)助保險公司進行此類產(chǎn)品的承保風(fēng)控的識別及定價、保后管理以及理賠處理等。

保險公司的當務(wù)之急不僅要大力培養(yǎng)熟悉資本市場以及相關(guān)法律的保險復(fù)合型人才，產(chǎn)品優(yōu)化以及相關(guān)制度的完善也是重要推手。對于董責險的發(fā)展如何再進一步，王民表示，從產(chǎn)品角度發(fā)言，可能需要做到風(fēng)險和保費的對價。另外，要建立我國的董責險信息強制披露制度。