隨著A股上市公司2022年年報(bào)陸續(xù)披露，手握上萬億資金的險(xiǎn)資最新持倉情況也曝光。通過東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月2日，有149只個(gè)股被保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品重倉持股，較去年同期的499只減少了350只。

從持股變動情況看，險(xiǎn)資在2022年主要增持了制造業(yè)板塊股票；以銀行業(yè)為主的金融股仍然是險(xiǎn)資重倉對象。展望2023年，根據(jù)多家機(jī)構(gòu)表態(tài)，高股息股票將會是險(xiǎn)資加倉重點(diǎn)對象。

偏愛銀行、增持制造業(yè)

作為機(jī)構(gòu)投資者代表，險(xiǎn)資素有投資風(fēng)向標(biāo)之稱。2022年A股市場波動明顯，一向以穩(wěn)健著稱，偏重長期收益的險(xiǎn)資是如何選股，如何投資的？隨著A股上市公司2022年年報(bào)陸續(xù)披露，險(xiǎn)資持倉路線初露端倪。

通過東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月2日，有149只個(gè)股被保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)產(chǎn)品重倉持股，較去年同期的499只減少了350只。

險(xiǎn)資偏愛哪些板塊股票？統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資持倉數(shù)量排名靠前的行業(yè)包括銀行、房地產(chǎn)、電信服務(wù)等。其中，銀行股尤其是國有銀行和全國性股份制銀行被持倉數(shù)量最高。若剔除集團(tuán)因素影響的中國人壽集團(tuán)對中國人壽的持股和中國平安對平安銀行的持股，最受險(xiǎn)資歡迎的前十大個(gè)股中，銀行就占了6個(gè)席位，包括民生銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行、招商銀行、工商銀行、中國銀行。

銀行股一直是險(xiǎn)資重倉持有的板塊，可以看出，在2022年，銀行股依舊是險(xiǎn)資的“心頭好”。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，這是因?yàn)殂y行股的股息率較高、估值較低，投資銀行股能夠獲得穩(wěn)定的分紅。

“險(xiǎn)資屬于長期資金，比較看重分紅收益，低估值、高分紅率的銀行股，能夠匹配險(xiǎn)資的投資需求。”楊德龍進(jìn)一步解釋。

除了依舊重倉銀行股，險(xiǎn)資在2022年還重點(diǎn)加倉了制造業(yè)板塊。通過東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月2日，險(xiǎn)資新增持股61只，其中44只屬于制造業(yè)板塊，涉及的個(gè)股有三一重工、中信特鋼、邦基科技等。楊德龍指出，險(xiǎn)資提高對制造業(yè)板塊股票的配置，一方面是支持制造業(yè)發(fā)展；另一方面是因?yàn)橹圃鞓I(yè)屬于中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，并且，很多制造業(yè)板塊股票估值也比較低，具備一定的配置價(jià)值。

符合長期投資理念

2022年A股市場波動較為劇烈，險(xiǎn)資持股也呈收縮趨勢。進(jìn)入2023年，隨著權(quán)益市場逐漸回暖，加倉意愿明顯。

近日，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布的2023年第1期保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)投資者信心調(diào)查結(jié)果顯示，超七成險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)認(rèn)為當(dāng)前A股被低估，超八成保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對2023年A股市場持樂觀態(tài)度，并且股票和證券投資基金是2023年保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司最偏好的資產(chǎn)配置。

“隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場逐漸呈現(xiàn)恢復(fù)性上漲趨勢，業(yè)績優(yōu)良的好公司，有望會帶來較好的回報(bào)，險(xiǎn)資對權(quán)益投資的配置比例也有望繼續(xù)增加。”楊德龍預(yù)測，險(xiǎn)資接下來將重點(diǎn)布局業(yè)績優(yōu)良、低估值的藍(lán)籌股，這也符合險(xiǎn)資長期投資的價(jià)值理念。

從機(jī)構(gòu)表態(tài)來看，多家上市險(xiǎn)企均在業(yè)績會上表態(tài)，宣布加倉權(quán)益類資產(chǎn)。中國平安首席投資官鄧斌表示，中國平安95%的投資資產(chǎn)都聚焦中國市場，資產(chǎn)配置是以價(jià)值投資為導(dǎo)向。2023年的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入擴(kuò)張區(qū)間，會有結(jié)構(gòu)性的機(jī)會是全市場的共識，公司將抓住機(jī)遇，通過優(yōu)秀的戰(zhàn)術(shù)配置和委托人選擇，實(shí)現(xiàn)比較好的盈利機(jī)會。

而各家機(jī)構(gòu)的表態(tài)，也透露了未來的持倉重點(diǎn)，比如，太保資產(chǎn)總經(jīng)理余榮權(quán)表示，今年重點(diǎn)考慮波動性和長期收益性的平衡，并做好兩個(gè)方向的配置。其一是增配高股息、業(yè)績穩(wěn)定的行業(yè)龍頭組合長期持有，獲得較高的股息收益和穩(wěn)定的業(yè)績增長帶來的回報(bào)。其二是布局符合經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略方向成長的優(yōu)質(zhì)公司。

新華保險(xiǎn)擬任董事長、首席執(zhí)行官李全也透露，新的會計(jì)準(zhǔn)則出來以后，高股息的權(quán)益類資產(chǎn)會是重點(diǎn)考慮的投資對象。

談及2023年投資市場，深圳匯合創(chuàng)世投資管理有限公司董事長王兆江預(yù)測，股市和債市有望走出雙牛的格局，整體資產(chǎn)回報(bào)率將好于2022年。這是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入尾聲，全球貨幣政策因衰退開始放慢加息，且國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇，資本對投資市場的態(tài)度和情緒將逐漸樂觀。