近日，美國(guó)硅谷銀行、簽名銀行和銀門銀行接連遭遇擠兌，遭金融監(jiān)管部門關(guān)閉，其中硅谷銀行成為了自2008年金融危機(jī)以來美國(guó)破產(chǎn)的最大銀行。事件經(jīng)發(fā)酵，美國(guó)儲(chǔ)戶紛紛逃離中小銀行，轉(zhuǎn)向一些“大而不能倒”的大銀行。

而作為美國(guó)西海岸富人們最愛的銀行之一，美國(guó)第一共和銀行如今也走到了危機(jī)邊緣。

不過，在第一共和銀行步硅谷銀行后塵之前，華爾街的大銀行出手了。

多家大行向第一共和銀行注資300億

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2023年3月16日，領(lǐng)先的私人銀行和財(cái)富管理公司第一共和銀行宣布，將從美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通、富國(guó)銀行、高盛、摩根士丹利、紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、特魯斯特銀行和美國(guó)銀行獲得總計(jì)300億美元的未投保存款。

第一共和銀行創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席im Herbert和首席執(zhí)行官兼總裁Mike Roffler表示， “我們對(duì)美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通、富國(guó)銀行、高盛、摩根士丹利、紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、特魯斯特銀行和美國(guó)銀行深表感謝。他們的集體支持加強(qiáng)了我們的流動(dòng)性狀況，反映了我們持續(xù)的業(yè)務(wù)質(zhì)量，是對(duì)第一共和銀行和整個(gè)美國(guó)銀行系統(tǒng)的信任投票。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日美股盤初，第一共和銀行股價(jià)曾一度暴跌超35%。消息傳出后，第一共和銀行股價(jià)快速拉升，并將漲幅一度擴(kuò)大至近30%以上。截至收盤，第一共和銀行報(bào)34.38美元，漲幅10.33%，市值64.02億美元。

但在該行宣布暫停支付股息并表示將集中精力減少借款之后，其股價(jià)在盤后交易中再度大跌，跌幅一度達(dá)29%，截至發(fā)稿跌幅收窄至17.4%。

截至16日收盤，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.18%，納指漲2.48%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.76%。板塊上，美股銀行股集體大漲。

截至2023年3月15日，第一共和銀行的現(xiàn)金頭寸約為340億美元，不包括美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、摩根大通、富國(guó)銀行、高盛、摩根士丹利、紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、特魯斯特銀行和美國(guó)銀行的300億美元未投保存款，按市場(chǎng)利率計(jì)算，初始期限為120天。

2023年3月10日至3月15日，第一共和銀行從美聯(lián)儲(chǔ)的借款從200億美元到1090億美元不等，隔夜利率為4.75%。

自2023年3月9日停業(yè)以來，第一共和銀行還以5.09%的利率增加了100億美元的聯(lián)邦住房貸款銀行短期借款。

第一共和銀行是美國(guó)第14大銀行，截至2022年底，該銀行擁有約2130億美元的資產(chǎn)。有報(bào)道稱，在上周第一共和銀行股價(jià)開始暴跌前，該銀行的多名高管已拋售了價(jià)值1200萬美元的本銀行股票。

就在早些時(shí)候，標(biāo)普與惠譽(yù)都將第一共和銀行的信用評(píng)級(jí)下調(diào)至垃圾級(jí)，此前兩天，穆迪將該行評(píng)級(jí)加入有可能下調(diào)的“負(fù)面觀察”名單。

值得注意的是，歐洲方面也開始出手救助遭遇危機(jī)的瑞士信貸。

瑞信方面當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日早些時(shí)候宣布，將從瑞士中央銀行借款最多500億瑞士法郎，約合540億美元，并稱此舉旨在“提前加強(qiáng)流動(dòng)性”，提振消費(fèi)者信心。瑞信也成為2008年金融危機(jī)以來首個(gè)接受央行救助的大型全球性銀行。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日，瑞士聯(lián)邦委員會(huì)召開特別會(huì)議討論瑞士信貸銀行情況，但是沒有提供有關(guān)會(huì)議內(nèi)容和細(xì)節(jié)。

當(dāng)?shù)孛襟w稱，瑞士金融市場(chǎng)管理局和瑞士國(guó)家銀行的代表向瑞士聯(lián)邦委員會(huì)通報(bào)了瑞信相關(guān)情況。

儲(chǔ)戶稱“取款難”： 原來幾秒鐘，現(xiàn)在70小時(shí)

第一共和銀行在上周晚些時(shí)候遭到擠兌。硅谷銀行事件發(fā)生后，憂心忡忡的客戶在美國(guó)第一共和銀行位于加州的一處分行門前排隊(duì)取錢。

值得注意的是，一直以來第一共和銀行都是業(yè)內(nèi)的“優(yōu)等生”，其業(yè)務(wù)和估值都為同行所羨慕——因?yàn)樗馁J款業(yè)務(wù)圍繞著富有客戶（如馬克·扎克伯格）發(fā)放巨額抵押貸款，這些貸款幾乎沒有可能變成壞賬。

自1985年在舊金山成立以來，該銀行一直保持盈利，凈沖銷也一直低于行業(yè)平均水平。截至去年年底，該行的存款達(dá)到了1764億美元。

該行年報(bào)顯示，截至去年12月31日，其“房地產(chǎn)抵押貸款”的公允市場(chǎng)價(jià)值為1175億美元，比其1368億美元的賬面價(jià)值低193億美元。而僅這一項(xiàng)資產(chǎn)類別的差值就已超過了該行自身174億美元的總股本。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)3月15日?qǐng)?bào)道，某美國(guó)對(duì)沖基金合伙人對(duì)記者表示：“第一共和銀行（FRC）從周一開始就無法取款，周二雖然接受了我的提款指令，但以前只要幾秒鐘就能到賬，昨天說要48小時(shí)。”

13日下午，上述人士就發(fā)現(xiàn)第一共和銀行賬戶里的資金無法提取，交易指令顯示一直處于“暫停”（pausing）狀態(tài)，前后嘗試了兩筆大額和小額（40000美元和400美元）皆顯示失敗。

直到14日下午，交易指令開始被接收，然而銀行系統(tǒng)顯示資金在48小時(shí)內(nèi)才會(huì)到賬。截至北京時(shí)間15日20:00左右，系統(tǒng)顯示資金終于到賬，前后整整耗時(shí)約三天近70小時(shí)。

彭博數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)銀行在短短數(shù)日內(nèi)吸收了超過150億美元新存款，成為硅谷銀行等三家美國(guó)規(guī)模較小的銀行倒閉后最大的贏家之一。由于擔(dān)心危機(jī)蔓延，尋求避險(xiǎn)的儲(chǔ)戶紛紛涌向被視為“大到不能倒”的一些大銀行。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)，接近美國(guó)銀行的人士對(duì)記者表示：“在目前的情況下，銀行并不會(huì)因?yàn)楂@得大量存款而感到高興，以前還可以進(jìn)行同業(yè)拆借來將資金融出，現(xiàn)在同業(yè)的流動(dòng)性情況都差強(qiáng)人意，因而只能投資美債，但目前美債的情況亦充滿不確定性。”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫在參議院財(cái)政委員會(huì)聽證會(huì)上表示，盡管硅谷銀行和簽名銀行的倒閉引發(fā)了市場(chǎng)的動(dòng)蕩，但美國(guó)銀行體系“仍整體保持穩(wěn)健”。

在硅谷銀行倒閉后，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)被迫采取緊急措施，努力阻止事態(tài)惡化，而耶倫過去一周一直是聯(lián)邦政府緊急救援行動(dòng)的核心人物。

美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部此前公布了積極的措施，與美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)一起支持兩家倒閉銀行的未保險(xiǎn)存款，并向銀行提供更慷慨的資金以滿足提款需求。

耶倫對(duì)議員們說道：“本周的行動(dòng)表明了我們確保儲(chǔ)戶儲(chǔ)蓄安全的承諾，也提振了公眾對(duì)銀行系統(tǒng)的信心。”

耶倫認(rèn)為，硅谷銀行的崩潰本質(zhì)上是無法滿足儲(chǔ)戶對(duì)資金的需求，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息以對(duì)抗通脹，該銀行持有的債券價(jià)值大幅降低，為了滿足流動(dòng)性，銀行被迫虧本拋售債券。她還指出，硅谷銀行高水平的未保險(xiǎn)存款也是一個(gè)惡化因素。

耶倫表示，在這種情況下存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，我們會(huì)仔細(xì)調(diào)查這家銀行發(fā)生了什么，是什么引發(fā)了這個(gè)問題，但很明顯，這家銀行的倒閉的原因，是它無法滿足儲(chǔ)戶的提款要求。

她警告稱，在硅谷銀行破產(chǎn)后，其他銀行出現(xiàn)擠兌的可能性似乎很高。正在觀察銀行系統(tǒng)的壓力指標(biāo)，確保破產(chǎn)銀行的問題不會(huì)蔓延到其他銀行。

在談到債務(wù)上限問題時(shí)，耶倫稱“必須提高債務(wù)上限”，否則就是把美國(guó)的信用置于風(fēng)險(xiǎn)之中，這將引發(fā)金融災(zāi)難。

最近一周，銀行從美聯(lián)儲(chǔ)的兩項(xiàng)擔(dān)保工具總共借款1648億美元，顯示出硅谷銀行破產(chǎn)后資金緊張加劇的跡象。

美聯(lián)儲(chǔ)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日當(dāng)周，銀行通過貼現(xiàn)窗口借貸1528.5億美元，創(chuàng)歷史新高，高于前一周的45.8億美元。貼現(xiàn)窗口是銀行的傳統(tǒng)流動(dòng)性保障。此前的歷史最高紀(jì)錄是2008年金融危機(jī)期間達(dá)到的1110億美元。另外，美聯(lián)儲(chǔ)新的銀行定期融資計(jì)劃（BTFP）又提供了119億美元貸款。該計(jì)劃是在上周末推出的，以美國(guó)國(guó)債等其他抵押品為抵押的，向銀行提供期限最多一年的貸款。

綜合來看，通過這兩家擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供的信貸表明，在加州硅谷銀行和紐約簽名銀行上周相繼倒閉后，銀行體系仍很脆弱，正在應(yīng)對(duì)存款轉(zhuǎn)移問題。上周其他信貸額度總計(jì)1428億美元，其中包括FDIC為硅谷銀行和簽名銀行提供的貸款。