“目前我所已有11個(gè)特定品種可以直接引入境外交易者參與交易，14個(gè)期貨和期權(quán)品種已向合格境外投資者打開(kāi)大門(mén)。”截至去年底，來(lái)自23個(gè)國(guó)家和地區(qū)的境外交易者參與大商所11個(gè)境內(nèi)特定品種交易的日均持倉(cāng)達(dá)15.49萬(wàn)手。截至目前，我國(guó)已有多個(gè)期貨和期權(quán)品種正式引入QFII和RQFII參與交易。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中國(guó)期貨市場(chǎng)在對(duì)外開(kāi)放舉措上已展現(xiàn)出高水平特征，而推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放，對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)具有重大而深遠(yuǎn)意義。

期貨市場(chǎng)打開(kāi)大門(mén)

去年9月份，國(guó)內(nèi)四家期貨交易所同時(shí)宣布，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）可參與相關(guān)期貨、期權(quán)合約交易，在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此舉對(duì)加速中國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放具有推進(jìn)作用，體現(xiàn)了期貨市場(chǎng)的高水平對(duì)外開(kāi)放。整體來(lái)看，境外交易者參與積極，覆蓋區(qū)域眾多，品種功能發(fā)揮明顯。

據(jù)了解，目前大商所已上市黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油期貨和期權(quán)，成為國(guó)內(nèi)乃至國(guó)際運(yùn)行成熟、功能發(fā)揮充分的重要衍生品板塊。大商所豆類(lèi)期貨和期權(quán)成交量均位列2022年度全球農(nóng)產(chǎn)品同類(lèi)合約前40位，其中，豆粕期貨成交量連續(xù)多年位居首位。作為期貨市場(chǎng)推動(dòng)高水平制度型對(duì)外開(kāi)放的重要舉措，豆系期貨、期權(quán)引入境外交易者，成為我國(guó)期貨市場(chǎng)首個(gè)以特定品種方式實(shí)現(xiàn)全系對(duì)外開(kāi)放的品種板塊。

鄭商所相關(guān)人士表示，除特定品種引入境外交易者之外，包括短纖、甲醇、白糖、菜籽油等9個(gè)期貨期權(quán)品種已引入QFII、RQFII參與交易。

據(jù)悉，今年1月份，菜籽油、菜籽粕、花生期貨和期權(quán)正式引入境外交易者，鄭商所農(nóng)產(chǎn)品期貨品種國(guó)際化邁出堅(jiān)實(shí)步伐，也標(biāo)志著我國(guó)油脂油料期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了一體化對(duì)外開(kāi)放。引入境外交易者當(dāng)日，共有來(lái)自新加坡、印度尼西亞、中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)的26家境外客戶(hù)參與菜油、菜粕、花生期貨和期權(quán)交易。

業(yè)界呼吁更多品種國(guó)際化

自2018年首個(gè)國(guó)際化期貨品種推出，目前已有23個(gè)期貨和期權(quán)品種引入境外交易者，可以看到，中國(guó)期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放。不過(guò)，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，期貨市場(chǎng)在呈現(xiàn)高水平對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，還有很多方面需要提升，例如基礎(chǔ)性制度完善和加快更多期貨、期權(quán)品種實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

銀河期貨宏觀研究員表示，制度開(kāi)放是市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的高水平體現(xiàn)。近年來(lái)，期貨市場(chǎng)的高水平對(duì)外開(kāi)放取得耀眼成績(jī)，但相對(duì)而言，還有許多基礎(chǔ)性工作要完成，主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是壯大期貨公司的實(shí)力和力量，要發(fā)揮在金融市場(chǎng)的作用和功能，發(fā)揮期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)富管理的專(zhuān)業(yè)化功能和作用。二是進(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)和作用，加快開(kāi)放更多境內(nèi)期貨品種、推進(jìn)國(guó)際化。三是主動(dòng)加強(qiáng)國(guó)際合作，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，逐漸擴(kuò)大我國(guó)期貨品種優(yōu)勢(shì)。四是盡快推出匯率期貨，以滿(mǎn)足人民幣匯率市場(chǎng)化下的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

徽商期貨海外事業(yè)部負(fù)責(zé)人鄧蘇亞表示，期貨市場(chǎng)未來(lái)對(duì)外發(fā)展路徑仍存在著更多探索，尤其是引入QFII和RQFII后，實(shí)質(zhì)上是加速中國(guó)期貨市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌，進(jìn)一步吸引外資流入。

在此背景下，未來(lái)應(yīng)推出包括大宗商品指數(shù)類(lèi)、國(guó)際市場(chǎng)互掛類(lèi)品種，同時(shí)，加大力度推出利率、匯率等金融類(lèi)期貨。

鄧蘇亞表示，目前我國(guó)期貨及衍生品市場(chǎng)正處于創(chuàng)新發(fā)展重要時(shí)期，隨著海外投資者“引進(jìn)來(lái)”不斷提速，在不同維度助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)“內(nèi)循環(huán)”的良性發(fā)展，提高中國(guó)期貨市場(chǎng)在國(guó)際大宗商品市場(chǎng)中的參與度，更會(huì)顯著提高我國(guó)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上的全球輻射力。

開(kāi)放合作是應(yīng)對(duì)全球資源安全挑戰(zhàn)、構(gòu)建全球大宗商品定價(jià)新秩序的必由之路。下一步，大商所將在持續(xù)提升同開(kāi)放水平相適應(yīng)監(jiān)管能力的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)制度性開(kāi)放，擴(kuò)大國(guó)際化品種范圍，研究推動(dòng)境外交收等業(yè)務(wù)，并通過(guò)分步謹(jǐn)慎引導(dǎo)境外交易者參與，打造開(kāi)放新前沿、深化對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)能力，努力使期貨市場(chǎng)成為國(guó)家對(duì)外開(kāi)放的重要一環(huán)。