1月18日，多家基金公司披露旗下產(chǎn)品2022年四季度報(bào)告，其中包括信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)所管理的8只基金數(shù)據(jù)。統(tǒng)計(jì)顯示，馮明遠(yuǎn)去年第四季度繼續(xù)加倉(cāng)新能源、科技，并對(duì)各只基金重倉(cāng)股進(jìn)行了調(diào)整。

變動(dòng)最大的是信澳核心科技，前十大重倉(cāng)股有8只新進(jìn)個(gè)股，再加上其他基金的新進(jìn)個(gè)股數(shù)量，新進(jìn)重倉(cāng)股總計(jì)逾10只，包括科達(dá)利、寧德時(shí)代、新泉股份、祥鑫股份、信安世紀(jì)等。

他在季報(bào)中總結(jié)道，國(guó)內(nèi)宏觀基本面呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢(shì)，A股向下風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)可控，繼續(xù)在科技、新能源等領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)，展望2023年，馮明遠(yuǎn)表示，目前正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)。

繼續(xù)加倉(cāng)新能源、科技股，新進(jìn)重倉(cāng)股數(shù)量超10只

基于對(duì)國(guó)內(nèi)宏觀基本面穩(wěn)中向好的判斷，信達(dá)澳亞基金馮明遠(yuǎn)在最新的四季報(bào)總結(jié)中提到，目前可能已經(jīng)過(guò)了最差的階段，A股向下風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)可控。他表示，將繼續(xù)在科技、新能源領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。

此番論述也體現(xiàn)在他在去年第四季度的調(diào)倉(cāng)換股方面，1月18日，馮明遠(yuǎn)旗下8只基金披露了2022年四季度報(bào)告，股票資產(chǎn)配置在各只基金均保持高倉(cāng)位運(yùn)行，多數(shù)在90%以上。重配制造業(yè)領(lǐng)域當(dāng)中，新能源、科技產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧渲攸c(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。

值得關(guān)注的是，馮明遠(yuǎn)季內(nèi)調(diào)倉(cāng)動(dòng)作較大，個(gè)別基金前十大重倉(cāng)股有8只被調(diào)換。統(tǒng)計(jì)顯示，信澳核心科技當(dāng)季新進(jìn)重倉(cāng)的個(gè)股分別是，信安世紀(jì)、安恒信息、賽易信息、啟明星辰、捷安高科、金山辦公、中科創(chuàng)達(dá)、吉大正元。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，上述公司股價(jià)在季內(nèi)均有不俗表現(xiàn)，除中科創(chuàng)達(dá)外，其余全部收漲，且漲幅均在20%以上，信安世紀(jì)更是漲幅超過(guò)56.38%。但有意思的是，信澳核心科技凈值增長(zhǎng)率仍在季內(nèi)掛出負(fù)值，錄得-3.07%。

除了科技股有較大的重倉(cāng)股變動(dòng)之外，馮明遠(yuǎn)對(duì)此前納入的新能源產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股沒(méi)有太大變動(dòng)，但有明顯加倉(cāng)。其中，科達(dá)利、寧德時(shí)代在信澳智遠(yuǎn)、信澳領(lǐng)先智選等基金新進(jìn)重倉(cāng)，其余像天齊鋰業(yè)、比亞迪、愛(ài)柯迪等則在原有基礎(chǔ)上大幅加倉(cāng)。

但較信澳核心科技的重倉(cāng)股季內(nèi)表現(xiàn)看來(lái)，原組合配置個(gè)股中多見(jiàn)季內(nèi)股價(jià)下跌的情況，包括天齊鋰業(yè)、璞泰來(lái)、贛鋒鋰業(yè)等。但在馮明遠(yuǎn)及其合作管理的基金經(jīng)理共同對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的判斷來(lái)看，未來(lái)其仍會(huì)堅(jiān)定看好新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

判斷當(dāng)前正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)，仍將扎根成長(zhǎng)股

當(dāng)然，對(duì)于科技與新能源的投資，當(dāng)下的市場(chǎng)的確存在分歧，特別是對(duì)于新能源行業(yè)的估值研判，同是在2019、2020享受投資紅利的公募基金當(dāng)中，有的已經(jīng)給出謹(jǐn)慎的看法。

有基金經(jīng)理表示：“如果估值進(jìn)一步切換到2023年，新能源行業(yè)的投資將進(jìn)入中后期，在過(guò)去幾個(gè)月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對(duì)應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)短期收入增速和中企競(jìng)爭(zhēng)格局的擔(dān)憂(yōu)，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。”

這是匯豐晉信基金陸彬在其四季報(bào)中總結(jié)的內(nèi)容。在他看來(lái)，關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)遇需要改變固有思路，特別是從中期需求增速較確定、供給依然緊缺的環(huán)節(jié)；有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性的新技術(shù)方向；去年利潤(rùn)在底部而今年有望回升的細(xì)分領(lǐng)域。

不過(guò)，有關(guān)對(duì)估值高企，亦或是產(chǎn)業(yè)估值再提升乏力的研判和分析，馮明遠(yuǎn)并沒(méi)有在季報(bào)中有過(guò)多分析，但是以另一角度觀察科技以及新能源的投資。他指出，隨著新能源車(chē)滲透率的不斷提升和儲(chǔ)能應(yīng)用的興起，新能源產(chǎn)業(yè)正在加緊取代傳統(tǒng)化石能源并形成新的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，伴隨著能源革命的不斷深化，科技產(chǎn)業(yè)將涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀公司。

據(jù)悉，馮明遠(yuǎn)在去年四季度的重倉(cāng)股行業(yè)選擇方面，重點(diǎn)配置了汽車(chē)、新能源、電子、有色金屬、化工、高端制造、新材料等領(lǐng)域的公司。

對(duì)于后市展望，他在季報(bào)中指出，“展望2023年，我們正位于長(zhǎng)期牛市的起點(diǎn)，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望逐步復(fù)蘇，整體市場(chǎng)環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。”他表示，整體投資方向上，將繼續(xù)在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機(jī)會(huì)。