銀保監(jiān)會(huì)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”(2023版)》日前出爐，劃定90條違規(guī)行為“紅線”。據(jù)悉，與2022版負(fù)面清單相比，今年新增的八條內(nèi)容中多涉及增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，主要指向增額終身壽險(xiǎn)減保規(guī)則不明確、定價(jià)費(fèi)用率顯著低于實(shí)際費(fèi)用率等問(wèn)題。

具體來(lái)看，新增的兩項(xiàng)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)不合理問(wèn)題中，增額終身壽險(xiǎn)因減保規(guī)則不明確被點(diǎn)名。此外，在新列入產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)的四項(xiàng)違規(guī)行為中，增額終身壽險(xiǎn)亦在其列。其中包括定價(jià)附加費(fèi)用率假設(shè)較公司實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低；利潤(rùn)測(cè)試投資收益假設(shè)與公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況存在較大偏差；保險(xiǎn)產(chǎn)品利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)偏離公司投資能力和市場(chǎng)利率趨勢(shì)，存在定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)產(chǎn)品的附加費(fèi)用率超過(guò)監(jiān)管規(guī)定上限或個(gè)別年齡點(diǎn)收益超過(guò)定價(jià)利率等。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的信息統(tǒng)計(jì)，自2019年以來(lái)，人身險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)題共被通報(bào)十余次。隨著增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的熱銷，行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象有所抬頭，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的問(wèn)題在2022年多次被監(jiān)管整頓。

2022年初，11款增額利率超過(guò)3.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，因易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆和存在噱頭營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，被銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)。2022年11月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)題的通報(bào)》(以下簡(jiǎn)稱《通報(bào)》)，再次整頓涉及增額終身壽險(xiǎn)的違規(guī)行為，有4款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品被通報(bào)，主要涉及定價(jià)假設(shè)的附加費(fèi)用率較實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低、利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況存在較大偏差等問(wèn)題。

《通報(bào)》要求保險(xiǎn)公司立刻針對(duì)增額終身壽險(xiǎn)開(kāi)展排查整改，針對(duì)排查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)立即停止銷售。而增額比例超過(guò)產(chǎn)品定價(jià)利率，利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)超過(guò)公司近5年平均投資收益率水平，以及產(chǎn)品定價(jià)的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用等，成為監(jiān)管重點(diǎn)排查內(nèi)容。

一項(xiàng)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，監(jiān)管“重拳”之下，超過(guò)40款增額壽險(xiǎn)產(chǎn)品在2022年底“扎堆”下架。受上述排查內(nèi)容影響較大的多為中小險(xiǎn)企產(chǎn)品，而設(shè)計(jì)較為穩(wěn)健的大型險(xiǎn)企增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品則平穩(wěn)過(guò)渡。

值得注意的是，中國(guó)精算師協(xié)會(huì)曾在2022年9月發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，劍指部分增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的誤導(dǎo)宣傳。上述風(fēng)險(xiǎn)提示指出，保額增長(zhǎng)和投資收益概念差別大，不可混為一談；終身壽險(xiǎn)主要功能是保險(xiǎn)保障，養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄應(yīng)選擇年金保險(xiǎn)；終身壽險(xiǎn)前期退保損失大，投保應(yīng)做好長(zhǎng)期規(guī)劃。業(yè)內(nèi)人士分析，監(jiān)管視角多次關(guān)注終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其核心在于防范產(chǎn)品激進(jìn)定價(jià)導(dǎo)致的利差損風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品在競(jìng)爭(zhēng)中存在的亂象，將利好穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的頭部險(xiǎn)企。