殲-20要來A股了？

昨夜（1月11日），中航電測披露重磅消息，公司正在籌劃發(fā)行股份購買資產事項，標的資產初步確定為成都飛機工業(yè)（集團）有限責任公司（以下簡稱“成飛集團”）的100%股權。

作為航空工業(yè)集團旗下尚未上市的明星資產，成飛集團有一張耀眼的名片就是我國最先進的戰(zhàn)斗機殲-20。殲-20是代表世界先進技術水平的“大國重器”。

昨晚消息一出，股民沸騰了。盡管消息披露時間已經接近晚上11點，但在各大股吧社區(qū)都快速產生了上百條的網友發(fā)帖留言，“20％漲停連板”“恭喜買入在里面的所有股東”“見證23年第一個十倍股”成為了高熱詞條。截至2022年12月末，中航電測有股東3萬名。

截至12日午盤，A股軍工板塊中，利君股份等漲停，航發(fā)科技、西儀股份漲幅超過5%。成飛集成、貴航股份等跌停。

中航電測擬并購成飛集團

在公告中，中航電測表示，公司已于1月11日同航空工業(yè)集團簽署了《股權收購意向協(xié)議》；交易有關主體將在正式簽署的收購協(xié)議中對目標資產具體范圍、交易作價、發(fā)行股份數量、交易方式等事項進行約定。

經公司申請，公司股票自1月12日（星期四）開市時起開始停牌。

資料顯示，中航電測目前業(yè)務和產品主要涉及飛機測控產品和配電系統(tǒng)、電阻應變計、應變式傳感器、稱重儀表和軟件、機動車檢測系統(tǒng)等多個方向及領域，按照業(yè)務屬性劃分為航空軍品、傳感控制、智能交通等業(yè)務板塊。

成飛集團官網稱，公司是我國航空武器裝備研制生產和出口主要基地、民機零部件重要制造商，國家重點優(yōu)勢企業(yè)。在軍機方面，公司研制生產了殲5、殲7、梟龍、殲10 等系列飛機數千架，殲-10飛機榮獲國家科技進步獎特等獎；國外軍機用戶達十多個國家。

在民機方面，成飛集團與成飛民機公司一道承擔了大型客機C919、新支線客機ARJ21、大型水陸兩棲飛機AG600機頭的研制生產；是國際一流的民機大部件供應商，累計生產交付民機轉包產品一萬多架份。與此同時，成飛集團還大力發(fā)展無人機產業(yè)。

值得注意的是，據航空工業(yè)成飛微信公眾號消息，2023年1月11日正是殲-20首飛12周年紀念日。

2011年1月11日，由航空工業(yè)成都所設計、航空工業(yè)成飛制造的殲20首飛成功。殲20是中國為適應21世紀信息化作戰(zhàn)環(huán)境，完全自主創(chuàng)新研制的第四代隱身戰(zhàn)斗機，是提升中國空軍綜合作戰(zhàn)能力、實現(xiàn)“空天一體、攻防兼?zhèn)?rdquo;戰(zhàn)略轉型的重大核心裝備。殲20的成功研制，實現(xiàn)了中國空軍主戰(zhàn)飛機由第三代向第四代的跨越發(fā)展，填補了空中隱身作戰(zhàn)能力的空白，使中國成為世界上第三個自主研制裝備第四代戰(zhàn)斗機的國家。

記者注意到，成飛集團的規(guī)模體量遠高于中航電測。

中航電測此次交易的對手方為航空工業(yè)集團，為成飛集團的實際控制人。相關資料顯示，成飛集團總資產超過1500億元，較中航電測高出許多（截至去年9月30日為35.68億元）。天風證券預測，成飛預計市值將達2000億元，目前中航電測的市值約62億。

2021年度，中航電測營業(yè)收入為19.43億元，凈利潤為3.07億元；2022年前三季度，公司營業(yè)收入為14.54億元，凈利潤為1.95億元。中航電子2022年12月31日發(fā)布的重組交易報告書曾披露了成飛集團的部分財務數據。

中航電子的公告顯示，截至2021年末，成飛集團總資產為1511.8億元，所有者權益為143.52億元，歸屬于母公司股東的所有者權益為127.17億元。2021年度，成飛集團營業(yè)收入為567.33億元，凈利潤為9889.77萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為355.74萬元。公告還透露，成飛集團下屬企業(yè)主要包括中航貴州飛機、長沙五七一二飛機工業(yè)、中無人機、中航成飛民用飛機、成都成飛會議服務有限公司 、成都成飛航空產業(yè)發(fā)展有限責任公司等。

去年10月，成飛集團曾在微信公眾號透露，過去十年中，航空工業(yè)成飛營收規(guī)模增長了5.5倍，年平均增幅達到18.58%；在近五年人員同比減少3%的情況下，營收規(guī)?？偭吭鲩L1.6倍，持續(xù)創(chuàng)造歷史新高。天風證券則預計，成飛2023年凈利潤在40億元左右。

航空工業(yè)集團連推重磅資產整合

航空工業(yè)集團是由中央管理的國有特大型企業(yè)，于2008年11月6日由原中國航空工業(yè)第一、第二集團公司重組整合而成立。集團公司設有航空武器裝備、軍用運輸類飛機、直升機、機載系統(tǒng)、通用航空、航空研究、飛行試驗、航空供應鏈與軍貿、專用裝備、汽車零部件、資產管理、金融、工程建設等產業(yè)，下轄100余家成員單位、25家上市公司，員工逾40萬人。

據航空工業(yè)集團官網顯示，其下轄A股上市公司達21家（含一家北交所上市公司），港股上市公司3家。

中航電測針對成飛集團的收購只是航空工業(yè)集團近年來資產整合的一個縮影。

2019年10月，飛亞達等多家A股上市公司宣布，公司收到控股股東中航國際控股的通知，中國航空技術國際控股有限公司（以下簡稱“中航國際”）與中國航空技術深圳有限公司（以下簡稱“中航國際深圳”）及中航國際控股擬進行吸收合并。合并完成后，中航國際將成為上市公司控股股東。據稱，此次合并的目的是為進一步降低管理成本、提升企業(yè)運營效率、實現(xiàn)國有資產保值增值。

中國航空報曾報道稱，2021年，航空工業(yè)集團的產業(yè)布局持續(xù)優(yōu)化。在產業(yè)布局方面，公司完成了西飛產業(yè)集團的組建；推進航空工業(yè)貴飛產業(yè)布局深化改革；實現(xiàn)了機載板塊7個專業(yè)化事業(yè)部整合。

2022年6月，中航電子和中航機電雙雙發(fā)重組預案。中航電子將以發(fā)行A股方式換股吸收合并中航機電，即中航電子向中航機電的換股股東發(fā)行A股股票，交換該等股東所持有的中航機電股票。換股吸收合并完成后，中航機電將終止上市并注銷法人資格，中航電子將承繼及承接中航機電的全部資產、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務。

中航電子和中航機電分別為國內航空電子系統(tǒng)、航空機電系統(tǒng)的龍頭企業(yè)；交易旨在進一步整合雙方的優(yōu)勢資源，充分發(fā)揮協(xié)同效應，提升航空工業(yè)機載系統(tǒng)的核心競爭力，把握機載系統(tǒng)產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇。

今年1月9日，中直股份發(fā)布重組預案，公司擬向中航科工和航空工業(yè)集團發(fā)行股份購買昌飛集團100%股權及哈飛集團100%股權，實現(xiàn)航空工業(yè)集團直升機業(yè)務A股整體上市。截至2022年7月31日，兩家標的公司的總資產合計為247.31億元。