今日（1月4日），“果鏈”龍頭股立訊精密股價(jià)大跌，截至發(fā)稿已逼近跌停。

消息面上，有媒體稱，蘋(píng)果以需求減弱為由，已通知國(guó)內(nèi)供應(yīng)商本季減產(chǎn)AirPods、Apple Watch和MacBook元件。截至1月3日收盤(pán)，蘋(píng)果股價(jià)收跌3.74%，市值跌破2萬(wàn)億美元關(guān)口，這也是蘋(píng)果市值18個(gè)月以來(lái)首次跌破2萬(wàn)億美元關(guān)口。

對(duì)上述砍單傳聞，記者今日上午多次致電立訊精密方面了解情況，但截至發(fā)稿，電話未能接聽(tīng)。

近年來(lái)，消費(fèi)電子行業(yè)需求持續(xù)疲軟，并且該趨勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步延續(xù)。1月3日，群智咨詢總經(jīng)理李亞琴在線上接受記者在內(nèi)的媒體采訪時(shí)稱，受全球宏觀經(jīng)濟(jì)和需求狀況比較疲弱的影響，2023年全球科技產(chǎn)業(yè)還是弱增長(zhǎng)的趨勢(shì)。她還預(yù)計(jì)，今年半導(dǎo)體產(chǎn)值會(huì)下降8個(gè)百分點(diǎn)。

立訊精密盤(pán)中大跌

繼iPhone 14系列傳出因入門級(jí)機(jī)型購(gòu)買冷清，蘋(píng)果調(diào)整相關(guān)訂單后不久，市場(chǎng)再度傳出砍單消息，涉及產(chǎn)品包括AirPods、Apple Watch以及MacBook。

據(jù)蘋(píng)果一家供應(yīng)商向媒體透露，上季度開(kāi)始，蘋(píng)果即通知要減少幾乎所有生產(chǎn)線的訂單，原因之一是需求不強(qiáng)。此外，國(guó)內(nèi)防疫政策調(diào)整，整體供應(yīng)鏈也還在調(diào)整適應(yīng)之中。

當(dāng)前，在蘋(píng)果AirPods、Apple Watch和MacBook供應(yīng)鏈中，AirPods與Apple Watch的主要代工廠集中在國(guó)內(nèi)。其中，Apple Watch是立訊精密從2015年就開(kāi)始布局的業(yè)務(wù)，早期主要負(fù)責(zé)無(wú)線充電接收/發(fā)射端、表冠、表帶等零組件的生產(chǎn)，后逐步切入Apple Watch整機(jī)組裝業(yè)務(wù)。

從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，在前期很長(zhǎng)一段時(shí)間，Apple Watch的組裝業(yè)務(wù)主要由中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的仁寶、廣達(dá)兩家公司承包，但是由于成本控制能力問(wèn)題以及垂直一體化能力等，廣達(dá)于2019年逐步退出Apple Watch組裝業(yè)務(wù)線，后續(xù)的市場(chǎng)份額則被富士康和立訊精密承接。

AirPods方面，先前主要由果鏈企業(yè)歌爾股份負(fù)責(zé)組裝。2022年11月初，歌爾股份發(fā)布公告稱，公司近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產(chǎn)其一款智能聲學(xué)整機(jī)產(chǎn)品。當(dāng)時(shí)，Counterpoint高級(jí)分析師Shenghao Bai通過(guò)微信接受記者采訪時(shí)曾透露，歌爾股份被調(diào)整的產(chǎn)品為蘋(píng)果的AirPods Pro2，據(jù)悉是良率沒(méi)有達(dá)到蘋(píng)果的要求。

在多位分析師看來(lái)，歌爾股份的AirPods Pro2訂單將轉(zhuǎn)移至立訊精密，立訊精密或?qū)⒔璐顺蔀锳irPods Pro2唯一供應(yīng)商。

基于此，此次若蘋(píng)果對(duì)多款產(chǎn)品砍單，立訊精密恐將受到較大影響。截至記者發(fā)稿，李鑫精密股價(jià)已逼近跌停。

消費(fèi)電子需求持續(xù)疲軟

受多重外部環(huán)境持續(xù)影響，今年全球手機(jī)市場(chǎng)整體仍持續(xù)承壓。群智咨詢副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍在線上表示：“從目前我們掌握的數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年智能手機(jī)整體出貨同比下滑約10.4%，2023年預(yù)計(jì)下降約1.7%。”

展望2023年，群智咨詢認(rèn)為，手機(jī)需求很難看到高增長(zhǎng)。“2020至2021年，很多消費(fèi)電子主力品牌因?yàn)橐咔榈脑?，以及大?guó)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)供應(yīng)鏈的干擾，大家非常注重供應(yīng)鏈安全，導(dǎo)致供應(yīng)鏈庫(kù)存高企。但2023年供應(yīng)鏈的關(guān)鍵字是‘再平衡’，意味著終端品牌開(kāi)始理性審視自己對(duì)供應(yīng)鏈的要求，對(duì)安全庫(kù)存水位會(huì)變得理性，對(duì)品牌自身供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，甚至供應(yīng)數(shù)量以及供應(yīng)鏈合作關(guān)系都會(huì)提出跟過(guò)去兩年不同的要求，這是每個(gè)企業(yè)內(nèi)部重新審視和自省的過(guò)程。”李亞琴說(shuō)道。

除了對(duì)庫(kù)存、產(chǎn)品體系進(jìn)行調(diào)整外，終端供應(yīng)鏈企業(yè)也在尋求新興增長(zhǎng)空間。陳軍認(rèn)為，從應(yīng)用端來(lái)看，市場(chǎng)機(jī)會(huì)在三個(gè)方面，即新能源車、XR和工業(yè)領(lǐng)域。“新能源車增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自政策推動(dòng)；XR驅(qū)動(dòng)力來(lái)自頭部品牌（蘋(píng)果）的帶動(dòng)；工業(yè)領(lǐng)域則來(lái)自工業(yè)自動(dòng)化的推動(dòng)。器件廠商、終端廠商慢慢會(huì)把這三個(gè)賽道作為未來(lái)增量的賽道，雖然目前這三個(gè)賽道體量無(wú)法和傳統(tǒng)消費(fèi)電子相比，但這三個(gè)賽道的行業(yè)產(chǎn)值都不低。”

但好消息是，隨著國(guó)內(nèi)防疫政策調(diào)整，消費(fèi)者換機(jī)周期到來(lái)等，整體終端環(huán)境或?qū)⒃?024年迎來(lái)復(fù)蘇。李亞琴表示：“以不同品類換機(jī)周期來(lái)看，大概是三年到六年。一部分品類如果以三年來(lái)看，在2024年有機(jī)會(huì)看到第一波換機(jī)需求的來(lái)臨，并且隨著數(shù)字化辦公和混合式辦公持續(xù)主流化，用戶對(duì)于產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求也會(huì)加速。”