廣西首家壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)成立4年來(lái)，董事長(zhǎng)一職再次變動(dòng)。12月15日，北京商報(bào)記者了解到，國(guó)富人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“國(guó)富人壽”)近日發(fā)布公告顯示，唐咸歷于2022年12月2日向該公司董事會(huì)遞交了書面辭呈，辭去第二屆董事會(huì)董事、董事長(zhǎng)職務(wù)，王曉軍代為履行董事長(zhǎng)職權(quán)。

一家壽險(xiǎn)公司成立前幾年，通常是虧損的高峰期，國(guó)富人壽也未能擺脫這一“定律”。該公司自2018年成立至今，尚未實(shí)現(xiàn)盈利，并且保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增速放緩。與此同時(shí)，國(guó)富人壽面臨的考題還有保障型產(chǎn)品與理財(cái)型產(chǎn)品的保費(fèi)占比如何平衡。國(guó)富人壽離盈利還有多遠(yuǎn)的路要走？定位于深耕區(qū)域市場(chǎng)的國(guó)富人壽又如何進(jìn)一步豐富特色化、差異化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給？

　履職近三年，唐咸歷辭任董事長(zhǎng)

近日，國(guó)富人壽發(fā)布公告顯示，唐咸歷于2022年12月2日向公司董事會(huì)遞交了書面辭呈，辭去公司第二屆董事會(huì)董事、董事長(zhǎng)職務(wù)。經(jīng)公司董事推舉，暫由公司第二屆董事會(huì)董事王曉軍代為履行董事長(zhǎng)職權(quán)。

國(guó)富人壽自成立以來(lái)，董事長(zhǎng)一職經(jīng)歷了兩次變更。崔薇薇自2018年9月起出任該公司董事長(zhǎng)，僅過(guò)了一年，便不再擔(dān)任該職務(wù)。而目前選擇辭職的唐咸歷是公司成立以來(lái)第二任董事長(zhǎng)，唐咸歷自2020年1月起擔(dān)任公司董事長(zhǎng)至今已近三個(gè)年頭。

根據(jù)國(guó)富人壽發(fā)布的今年三季報(bào)，代為履行董事長(zhǎng)職權(quán)的王曉軍現(xiàn)任廣西投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣西投資集團(tuán)”)戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理。據(jù)了解，國(guó)富人壽由廣西投資集團(tuán)、廣州唯品會(huì)信息科技有限公司在內(nèi)的8家知名企業(yè)共同出資創(chuàng)立。廣西投資集團(tuán)為國(guó)富人壽的第一大股東，持股比例當(dāng)前為25.53%。

對(duì)于此次人事變動(dòng)，國(guó)富人壽回復(fù)北京商報(bào)記者表示，唐咸歷因已達(dá)到退休年齡，正常辦理退休程序。公司新任董事長(zhǎng)將按照《公司章程》提請(qǐng)董事會(huì)、股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，并報(bào)監(jiān)管部門核準(zhǔn)任職資格后正式任職。在新任董事長(zhǎng)正式任職前，全體董事一致推舉董事王曉軍代行董事長(zhǎng)職責(zé)。

自成立以來(lái)，國(guó)富人壽已經(jīng)先后兩次調(diào)整董事長(zhǎng)人選，對(duì)于如何應(yīng)對(duì)核心管理層調(diào)整帶來(lái)的發(fā)展不確定性和公司治理的不穩(wěn)定性，國(guó)富人壽對(duì)北京商報(bào)記者表示，目前國(guó)富人壽經(jīng)營(yíng)管理一切正常，公司有良好的制度管理基礎(chǔ)，以及完善的公司治理遞補(bǔ)機(jī)制，董事長(zhǎng)人選的調(diào)整不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

成立至今持續(xù)虧損，預(yù)計(jì)2024年盈利

放眼國(guó)際市場(chǎng)，人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)盈利周期一般長(zhǎng)達(dá)7至10年，按照我國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展規(guī)律，行業(yè)內(nèi)素有“七平八盈”這一“定律”，即開(kāi)業(yè)后第七年打平，第八年進(jìn)入盈利周期。這是因?yàn)閴垭U(xiǎn)公司成立有著較大投入，一家新險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)盈利可能要經(jīng)歷7、8年的“摸爬滾打”。目前成立四年多的國(guó)富人壽仿佛也正被這一“定律”所桎梏。

國(guó)富人壽2018年成立至今尚未盈利。2018-2021年，該公司合計(jì)凈虧損達(dá)3.87億元，2018年和2021年的凈虧損均超過(guò)了1億元。今年國(guó)富人壽的虧損情況截至目前并未有所改觀，今年前三季度，國(guó)富人壽實(shí)現(xiàn)凈虧損2.12億元。

對(duì)于公司預(yù)計(jì)何時(shí)進(jìn)入穩(wěn)定盈利期，國(guó)富人壽對(duì)北京商報(bào)記者表示，按照公司五年發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)盈利，進(jìn)入盈利周期。當(dāng)前公司的虧損額在規(guī)劃范圍內(nèi)，屬于正常現(xiàn)象。

對(duì)于國(guó)富人壽而言，盈利預(yù)期雖然逐漸清晰，但不可忽視的是，行業(yè)馬太效應(yīng)加劇，中小保險(xiǎn)公司生存空間進(jìn)一步被壓縮，尤其是對(duì)于國(guó)富人壽這樣的新生代壽險(xiǎn)公司而言，在大環(huán)境下面臨多重挑戰(zhàn)。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中表示，三年的新冠疫情和今年較為緊張的國(guó)際局勢(shì)從資產(chǎn)和負(fù)債端對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了較大的沖擊。而且，保險(xiǎn)業(yè)又是一個(gè)規(guī)模效應(yīng)明顯的行業(yè)。因此，行業(yè)馬太效應(yīng)更加明顯，中小壽險(xiǎn)公司在市場(chǎng)需求、銷售渠道和投資等方面面臨著更大的挑戰(zhàn)。對(duì)于新生代壽險(xiǎn)公司而言市場(chǎng)需求和銷售渠道的挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。

不過(guò)，在股東的加持下，國(guó)富人壽可以“大展身手”，且有著不小的發(fā)展空間。第一大股東廣西投資集團(tuán)近年曾步入世界500強(qiáng)，旗下企業(yè)涉及能源、鋁業(yè)、新材料、醫(yī)藥健康、數(shù)字健康、證券、銀行等眾多領(lǐng)域。

在李文中看來(lái)，一定程度上，國(guó)富人壽可以借助利用股東資源，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，開(kāi)拓優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)，打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。首先，從市場(chǎng)需求看，國(guó)富人壽可以為廣投集團(tuán)旗下企業(yè)和員工的人身風(fēng)險(xiǎn)保障需求提供相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展；其次，從業(yè)務(wù)渠道看，國(guó)富人壽可以利用廣投旗下的銀行來(lái)拓展銀保渠道。

然而，李文中也表示，這種協(xié)同效應(yīng)具體能夠發(fā)揮到何種程度，對(duì)險(xiǎn)企發(fā)展的幫助有多大還受到很多內(nèi)外部條件的約束，而且現(xiàn)在也肯定在發(fā)揮著作用，還有多大空間可以挖掘也值得思考。

保障型產(chǎn)品“偏科”，差異化成突圍路徑

在監(jiān)管強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)回歸本源、突出主業(yè)、做精專業(yè)，積極發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能的背景下，壽險(xiǎn)公司如何平衡保障型產(chǎn)品與理財(cái)型產(chǎn)品的保費(fèi)占比側(cè)重，成為一道考題。

根據(jù)國(guó)富人壽在售產(chǎn)品信息顯示，其中包括壽險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等產(chǎn)品。不過(guò)，國(guó)富人壽的保費(fèi)收入較為依賴?yán)碡?cái)型產(chǎn)品的銷售。從國(guó)富人壽2021年度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入居前5位的保險(xiǎn)產(chǎn)品信息來(lái)看，有3款理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中包括兩款分紅型兩全險(xiǎn)和一款年金保險(xiǎn)。這3款理財(cái)型保險(xiǎn)的保費(fèi)收入占保費(fèi)收入前5位產(chǎn)品的86.47%。

此外，根據(jù)國(guó)富人壽官網(wǎng)，國(guó)富人壽稱，公司發(fā)展個(gè)人營(yíng)銷、銀行保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)和中介等多元化業(yè)務(wù)渠道。值得注意的是，2021年保費(fèi)收入前三的保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售渠道均為銀保渠道。對(duì)此，李文中表示，這要從兩方面看待，“銀保渠道的年金險(xiǎn)業(yè)務(wù)總體期限較短，且保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益的壓力一般較大，這不利于公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。不過(guò)，由于銀保渠道傭金規(guī)則不同于個(gè)險(xiǎn)，使得新開(kāi)辦壽險(xiǎn)公司的前期成本壓力明顯減小，有利于公司盡快實(shí)現(xiàn)盈利”。

對(duì)于一家壽險(xiǎn)公司發(fā)展過(guò)程中的階段性“偏科”，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，壽險(xiǎn)公司做健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)可能“起量”及保費(fèi)收入慢一點(diǎn)，理財(cái)型保險(xiǎn)則“起量”快。不過(guò)，如果銷售能力和投資能力跟不上，盲目增加理財(cái)型保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，特別是投資出現(xiàn)虧損或者不到位的情況。

相反，雖然做健康險(xiǎn)可能“起量”及保費(fèi)收入慢一點(diǎn)，但是相對(duì)穩(wěn)健。近年來(lái)，國(guó)家大力鼓勵(lì)商業(yè)健康險(xiǎn)發(fā)展，多項(xiàng)利好政策密集發(fā)布，頂層設(shè)計(jì)頻頻喊話挖掘消費(fèi)者的多樣性保障需求，商業(yè)健康險(xiǎn)因此迎來(lái)難得發(fā)展機(jī)遇。

另外，從市場(chǎng)層面，大眾對(duì)于健康保障的需求也更加強(qiáng)烈。對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，未來(lái)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)以保障性為主的產(chǎn)品的側(cè)重，以實(shí)現(xiàn)均衡化發(fā)展。李文中也表示，壽險(xiǎn)公司要發(fā)展保障型保險(xiǎn)產(chǎn)品，首先要開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)期限更長(zhǎng)的、期交的以風(fēng)險(xiǎn)保障為主的壽險(xiǎn)產(chǎn)品；其次要大力發(fā)展個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷渠道。

對(duì)于如何在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮出自身特色以及優(yōu)勢(shì)，國(guó)富人壽對(duì)北京商報(bào)記者表示，公司持續(xù)豐富特色化、差異化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，共研發(fā)超90款產(chǎn)品，其中包括“八桂無(wú)憂”“桂企保”等廣西特色產(chǎn)品，“惠桂保”“八桂惠民保”等普惠產(chǎn)品，“定海柱”“嘉和保”等平臺(tái)定制產(chǎn)品。

在宋清輝看來(lái)，國(guó)富人壽應(yīng)持續(xù)發(fā)力深耕區(qū)域市場(chǎng)，同時(shí)持續(xù)提升業(yè)務(wù)品質(zhì)，進(jìn)一步豐富特色化、差異化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，才有望走出一條符合自身發(fā)展的道路。