今年的財(cái)險(xiǎn)整體交出了一份“滿意”的答卷。先是久違的保費(fèi)增速重啟正增長，后是百億的承保利潤涌出，車險(xiǎn)和非車險(xiǎn)均盈利。但馬太效應(yīng)越發(fā)強(qiáng)勁的當(dāng)下，并非所有的財(cái)險(xiǎn)公司都能跟上行業(yè)步伐，實(shí)現(xiàn)增速與利潤的“雙超”。

現(xiàn)實(shí)是，行業(yè)靠前的“老三家”包攬了行業(yè)97%的利潤貢獻(xiàn)，中后部的參與者境況可想而知。由此，小型財(cái)險(xiǎn)公司必將“自求多福”。

近日，據(jù)天眼查App顯示，三星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(中國)有限公司(以下簡稱：三星財(cái)險(xiǎn))發(fā)生工商變更，新增深圳市騰訊網(wǎng)域計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司(以下簡稱：騰訊)等多位股東，公司注冊資本由3.24億元人民幣增至約8.76億元人民幣，增幅約170.27%。

此前，上海銀保監(jiān)局在8月批復(fù)了三星財(cái)險(xiǎn)變更注冊資本，9月進(jìn)行人事變動，吉慶燮辭去總經(jīng)理職務(wù)，由任匯川擔(dān)任三星財(cái)險(xiǎn)臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職權(quán)。任匯川在行業(yè)內(nèi)更廣為人知的身份是平安集團(tuán)副董事長，并一度被視為“馬明哲接班人”、“平安少帥”。但從2020年6月入職騰訊后，就成為騰訊集團(tuán)高級顧問。

有人說，此次增資擴(kuò)股是一次雙贏，騰訊進(jìn)一步擴(kuò)充了自己的保險(xiǎn)板塊，對于三星財(cái)險(xiǎn)來說也是一次突破現(xiàn)狀的機(jī)會。

身處“瓶頸”久矣

成立于2005年4月25日的三星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(中國)有限公司，是韓國三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司在華投資設(shè)立的全資子公司，主要從事財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)(包括機(jī)動車交通事故責(zé)任強(qiáng)制保險(xiǎn))、信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)等財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；短期健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)；以及上述業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

據(jù)三星財(cái)險(xiǎn)披露，2021年公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入9.04億元，凈利潤僅為0.94億元。經(jīng)營業(yè)績與2019年和2020年相比，收入和利潤均沒有太大變化，在行業(yè)內(nèi)一直呈現(xiàn)“小而美”的經(jīng)營態(tài)勢。

截至2022年三季度末，公司總資產(chǎn)為47.87億元，凈資產(chǎn)10.81 億元，累計(jì)凈資產(chǎn)收益率為8.11%；受疫情的持續(xù)影響，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅為6.67億元，比去年同期增長6.55%；凈利潤0.84億元，同比增長18.31%；綜合成本率86.85%。

可以看到，和其他外資財(cái)險(xiǎn)公司相似，三星財(cái)險(xiǎn)或一直難以突破規(guī)模小、增長慢的瓶頸，即使成立多年，但年保費(fèi)規(guī)模一直未突破10億元大關(guān)。而此次引入新股東變更為合資法人后，或旨在利用騰訊等平臺實(shí)現(xiàn)新的突破。

再就行業(yè)內(nèi)而言，外資獨(dú)資財(cái)險(xiǎn)選擇變身合資財(cái)險(xiǎn)的并非只有三星財(cái)險(xiǎn)。早在2018年，安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)就曾引入了京東等中資股東。在外資股東看來，僅憑差異化的營銷方式很難實(shí)現(xiàn)快速增長，若不背靠中資互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大優(yōu)勢，既有的市場份額也很可能被“馬太效應(yīng)”下吞噬。

騰訊有自己的布局節(jié)奏

根據(jù)《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評估》的規(guī)定，三星財(cái)險(xiǎn)屬于II類保險(xiǎn)公司。

另據(jù)三星財(cái)險(xiǎn)三季度償付能力數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至2022年3季度末，三星財(cái)險(xiǎn)的綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率分別為234.23%和229.62%，最近一期風(fēng)險(xiǎn)評級為AA類。

反觀騰訊，其在保險(xiǎn)領(lǐng)域的布局早已有端倪，沿著時(shí)間脈絡(luò)，我們可見一斑。

2013年，騰訊與中國平安集團(tuán)等聯(lián)手設(shè)立的眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司正式成立，其中騰訊持股15%；2016年，騰訊又成為水滴公司的天使投資人之一，之后又追加了A輪、B輪和C輪。

2017年，騰訊再次通過全資子公司北京英克必成科技有限公司拿下和泰人壽15%的股權(quán)；同年，騰訊還發(fā)起設(shè)立了微民保險(xiǎn)代理有限公司，這是騰訊首次拿下一張具有絕對控制權(quán)的保險(xiǎn)代理牌照；2019年，騰訊通過子公司深圳市騰訊視頻文化傳播有限公司收購國銀保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，更名為北京騰諾保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司，從而在保險(xiǎn)代理和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域各攬得一張牌照。

不難看出，通過建平臺、攬牌照等一系列操作，騰訊在穩(wěn)扎穩(wěn)打進(jìn)入保險(xiǎn)領(lǐng)域，逐步加深了對保險(xiǎn)行業(yè)的認(rèn)知，待時(shí)機(jī)成熟，開展資源整合、實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展將可能成為主要趨勢。

能撞出什么“火花”？

有了騰訊的入股加持，勢必會給三星財(cái)險(xiǎn)帶來不少新變化。那么，變化會體現(xiàn)在哪些方面呢？或有以下兩個(gè)方向：

一是，依仗騰訊互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，打造互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新生態(tài)模式。

在互聯(lián)網(wǎng)的各種生態(tài)中，保險(xiǎn)幾乎能融入所有場景。過去，保險(xiǎn)融入了電商、消費(fèi)金融、在線旅游、醫(yī)療健康等領(lǐng)域，而現(xiàn)在，在騰訊“一切皆可連接”的戰(zhàn)略下，保險(xiǎn)其實(shí)有著極大的發(fā)展空間。

可以說，外資保險(xiǎn)公司和內(nèi)資互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合是各取所需：日益做大的互聯(lián)網(wǎng)大廠看中了保險(xiǎn)市場的巨大潛力，試圖構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+”的新生態(tài)模式，深耕大健康領(lǐng)域；而保險(xiǎn)公司也極力希望借助互聯(lián)網(wǎng)的平臺作為保險(xiǎn)導(dǎo)流的入口，實(shí)現(xiàn)“+互聯(lián)網(wǎng)”對其業(yè)務(wù)的有效拉動和企業(yè)轉(zhuǎn)型。

二是，科技加持，精耕細(xì)作。

任何行業(yè)的比拼，從短期來看是行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)量的比拼，從長遠(yuǎn)來看，則是科技能力的比拼。對于競爭日益激烈的保險(xiǎn)業(yè)來說，科技加持是一個(gè)繞不過去的點(diǎn)。無論是監(jiān)管要求還是復(fù)雜的競爭生態(tài)，對保險(xiǎn)人群畫像、獲客能力的高效和可控要求越來越高。

如何提高參考校準(zhǔn)精度，如何提高保險(xiǎn)風(fēng)控力度，如何輸出精準(zhǔn)模型，在場景獲客和數(shù)字營銷上更勝一籌，都是競爭中的勝負(fù)手，也是企業(yè)降本增效的壓艙石。

隨著數(shù)字化生態(tài)系統(tǒng)的建立，騰訊在積累用戶數(shù)據(jù)、打通連接通道后，勢必要發(fā)揮金融科技平臺的優(yōu)勢，利用科技賦能保險(xiǎn)模式多元化場景應(yīng)用，很大程度上給三星財(cái)險(xiǎn)帶來更大的想象空間。不過話說回來，盡管如此，騰訊用一己之力能夠從“老三家”那里分食到多少蛋糕，還需要預(yù)期落地后的真切業(yè)績作為確認(rèn)。