為進一步提升期貨公司合規(guī)經(jīng)營意識和風險管理能力，促進首席風險官業(yè)務(wù)交流，鄭商所聯(lián)合湖北證監(jiān)局、中期協(xié)舉辦2022年度期貨公司首席風險官培訓(xùn)班，培訓(xùn)主題為“深入學習期貨和衍生品法，助力行業(yè)行穩(wěn)致遠”。來自中國證監(jiān)會、中期協(xié)、鄭商所、證監(jiān)局、期貨公司的專業(yè)人士在活動中為大家解讀了期貨經(jīng)營機構(gòu)監(jiān)管制度，分享了期貨公司合規(guī)風控管理相關(guān)注意事項等。

期貨公司是連接期貨市場與期貨投資者的中介機構(gòu)，是從事衍生品服務(wù)的專業(yè)化金融機構(gòu)。“今年期貨和衍生品法的出臺重新定義了中國期貨市場、中國期貨公司，豐富了金融牌照并擴大了行業(yè)公司的業(yè)務(wù)范圍，顯示出國家支持、鼓勵期貨和衍生品市場發(fā)展，豐富期貨公司業(yè)務(wù)范圍也激勵了期貨公司向期貨和衍生品綜合金融服務(wù)商邁進。”方正中期期貨首席風險官田冰表示，行業(yè)公司在適當性管理、從業(yè)人員參與期貨交易、信息傳播、強平規(guī)則和衍生品交易方面也要做好合規(guī)風控。

田冰認為，在資源有限的情況下建立一套應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境的系統(tǒng)支持業(yè)務(wù)發(fā)展、提高管理效能將是期貨公司的重要課題。建議期貨公司在風險管理工作中考慮加強合規(guī)培訓(xùn)與合規(guī)文化傳導(dǎo)，強化公司的合規(guī)文化建設(shè)。同時，優(yōu)化風險管理平臺，加快實現(xiàn)各類業(yè)務(wù)的系統(tǒng)互連、完善數(shù)據(jù)治理。

對于近年來極端行情時常發(fā)生，東證期貨運營管理總部副總經(jīng)理李琴認為，期貨公司自身要建立起完善的防范機制。從東證期貨經(jīng)驗來看，一方面可以對客戶實現(xiàn)分層管理。期貨公司可以對保證金實行科學化管理，搭建公司優(yōu)質(zhì)名單庫，并及時對穿倉客戶調(diào)整信用等級。存量客戶的保證金再評估也要及時進行。另一方面，可以在內(nèi)部建立起三級風險防范機制，明確不同等級應(yīng)急處理方案和流程。

“近年來，國內(nèi)外市場出現(xiàn)劇烈波動，可能導(dǎo)致國內(nèi)出現(xiàn)‘一字板’單邊極端行情，三級風險防范機制下，期貨公司要做到‘勤通知’‘早通知’，進行多維度的風險試算。”李琴介紹。

此外，李琴也提到，從公司層面來看，未來可以更注重科技賦能與大數(shù)據(jù)研判，加深投研互動、提供研究支持，提升風控人員的“研究”力，形成智能風控支持。

此外，近年來期貨經(jīng)營機構(gòu)通過風險管理子公司探索服務(wù)實體經(jīng)濟的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，包括“保險+期貨”模式在內(nèi)的場外衍生品業(yè)務(wù)、期現(xiàn)業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)等逐漸開始成為期貨公司業(yè)務(wù)的重要組成部分。其中，風險管理公司的試點業(yè)務(wù)中，期現(xiàn)業(yè)務(wù)是最直接服務(wù)實體客戶的方式，隨著市場宏觀環(huán)境變化加快，當前期現(xiàn)業(yè)務(wù)風險管控的重要性也越發(fā)凸顯。

“期現(xiàn)業(yè)務(wù)面對的主要風險分為市場風險和信用風險。”銀河期貨首席風險官韓笑冰表示，對于市場風險，風險管理公司可以制定有針對性的風險控制方案，在業(yè)務(wù)開展過程中，實時監(jiān)控現(xiàn)貨和期貨市場的行情變化，嚴格控制風險敞口。此外，在運用期貨、期權(quán)等衍生工具進行風險對沖時，還需特別關(guān)注對沖工具本身所蘊含的價格風險;對于信用風險，開展業(yè)務(wù)前，公司要對交易對手的財務(wù)狀況、資信能力進行充分調(diào)查，確保開展的業(yè)務(wù)的風險在對方可承受能力范圍內(nèi)。開展業(yè)務(wù)中，要持續(xù)評估客戶資信狀況、履約能力，當客戶出現(xiàn)較大虧損時，應(yīng)及時要求其追加保證金。若發(fā)現(xiàn)其履約能力出現(xiàn)問題，應(yīng)立即采取措施，避免損失擴大。

鄭商所相關(guān)負責人表示，廣大會員單位一方面應(yīng)進一步加強風控合規(guī)體系建設(shè)，強化投資者教育，正面引導(dǎo)公司客戶理性交易，客觀、專業(yè)解讀交易所自律管理措施，切實保障期貨市場平穩(wěn)運行;另一方面積極關(guān)注和參與到交易所組織的各項活動中來，包括產(chǎn)業(yè)服務(wù)專項支持計劃、“穩(wěn)企安農(nóng)、護航實體”系列市場活動、“鄭商所杯”大學生模擬交易大賽以及會員“線上面對面”等活動，加強交流互動，共同做好市場培育;同時多向交易所提出寶貴的意見建議，為各項工作的部署和改進提供支持。