“購買300元國債7天收益402元；購買500元國債7天收益675元；購買1000元國債7天收益1350元……”

“每天簽到贈送2元現(xiàn)金。注冊實名贈送100國債定投30天，到期領(lǐng)取268元。”

近期，市面上出現(xiàn)了這樣一個投資項目，項目方自稱“中銀國際國債”，“國債”產(chǎn)品投資金額100元至48000元不等，年化收益率更是高得令人咋舌，竟可達(dá)1997%。

這樣的投資項目是否讓你蠢蠢欲動？事實上，有不少人正是被這樣的消息吸引，參與了投資，并邀請好友“入伙”。而在高收益的誘惑之下，記者發(fā)現(xiàn)，“中銀國際國債”QQ群中，已有數(shù)千人涌入。

然而，這樣一個乍看之下“低風(fēng)險、低門檻、高收益”的項目，真的存在嗎？中銀國際、數(shù)千名投資者……20倍收益“國債”背后，又隱藏著怎樣的真相？

“國債”收益率高達(dá)1997%

要想?yún)⑴c“中銀國際國債”項目，投資20倍收益的國債，得先下載一款名叫“中銀國際”的App。接下來的所有操作，都需要在這個App里面完成。

而這款A(yù)pp并不能通過手機(jī)應(yīng)用市場直接下載，而是拿到下載鏈接和邀請碼。

整體上，這個App給人設(shè)計粗糙的感覺，操作時還經(jīng)常出現(xiàn)卡頓。

注冊打開后，App界面即跳出彈窗，顯示如下內(nèi)容：

獎勵一：自身注冊贈送100國債定投產(chǎn)品，到期收益268元現(xiàn)金。

獎勵二：邀請10人好友注冊贈送100國債定投產(chǎn)品，到期收益268元現(xiàn)金，可無限疊加。例如邀請100人，就可領(lǐng)取10份100國債產(chǎn)品，收益10個268元。

在“雙11”當(dāng)日，“中銀國際”App還跳出“雙11感恩活動”彈窗，顯示項目方推出了三項促銷活動：

一、8:00正式開售6000—12000—24000—48000國債產(chǎn)品；

二、養(yǎng)老金活動正式啟動；

三、所有國債產(chǎn)品從每個金額產(chǎn)品只可限購一次升級為每個金額產(chǎn)品最高可購買5次。（注：原文如此）

當(dāng)天，又有一波投資者被吸引進(jìn)入“中銀國際國債”QQ群。截至發(fā)稿，僅記者所知的相關(guān)QQ群，成員總數(shù)已超過3000人。

在交易規(guī)則方面，App顯示，每個金融國債一人只能購買一份，購買過一份，只能購買其他金融國債。定投期限為7天、15天、30天，申購成功后不可提前贖回，到期后一次性還本付息。申購成功起當(dāng)天不計算收益，從第二天凌晨開始計算收益，定投到期收益自動釋放提現(xiàn)。24小時都可購買，提現(xiàn)為100元起提，24小時內(nèi)到賬，打款時間為早上10點(diǎn)至晚上10點(diǎn)。平臺支持銀行卡、支付寶購買。

進(jìn)入App，底部導(dǎo)航欄有4個標(biāo)簽：“主頁”“債券”“我的”“客服”，點(diǎn)擊會跳轉(zhuǎn)至4個不同的頁面。

在“主頁”頁面的中間區(qū)域，是“簽到”“邀請”“活動”“下載”4個標(biāo)簽，記者發(fā)現(xiàn)，直推好友的方式就藏在“邀請”標(biāo)簽里面，點(diǎn)擊后就會獲得一個推廣二維碼和一串6位邀請碼。客服告訴記者，好友掃這個二維碼并輸入邀請碼注冊，就會成為自己的下級。主頁的底部，是“中銀國際控股有限公司”（下稱“中銀國際控股”）的介紹文字。

點(diǎn)擊進(jìn)入“債券”頁面，眼前出現(xiàn)了9種不同的債券產(chǎn)品，收益率都頗為誘人。比如，“中銀國際國債丨混合型100”，投資100元，1天收益112元，30天收益268元；“中銀國際國債丨混合型300”，投資300元，7天收益402元，15天收益508元，30天收益712元……

但截至發(fā)稿，“中銀國際國債丨混合型100”產(chǎn)品已被下架。

記者找到其中投資額最高的產(chǎn)品——“中銀國際國債丨混合型48000”，投資金額48000元，7天收益64068元，15天收益84188元，30天收益126780元。記者按30天投資的收益來算，該產(chǎn)品的年化收益率竟然達(dá)到了1997%！

值得注意的是，如此高收益的投資產(chǎn)品，記者在購買過程中竟未被提示相關(guān)投資風(fēng)險。

進(jìn)入“我的”頁面，可以看到用戶的“持有債券（份）”以及“余額”等信息。買入上述債券產(chǎn)品后，“持有債券（份）”就會相應(yīng)增加。而持有債券產(chǎn)生的收益，會于到期日顯示在“余額”里。其中，“余額”是可以提現(xiàn)的。

在“客服”頁面，可以看到一個QQ群二維碼，以及一個客服聊天入口。新注冊的用戶，通過掃描這個二維碼進(jìn)入群聊。

“中銀國際客服”指導(dǎo)上千人購買

在QQ群里，有管理員以“中銀國際官方客服”自稱，并在群里指導(dǎo)投資者如何購買“國債”，以及回答投資者的問題。

從群發(fā)的資料以及“中銀國際”App上顯示的信息來看，此處的“中銀國際”指向“中銀國際控股有限公司”。

值得注意的是，記者在iOS系統(tǒng)的App Store也搜索到了一款名叫“中銀國際”的App。除了名稱相同，以及Logo樣式相似外，能明顯分辨出這是兩款完全不同的App。

項目方推薦的“中銀國際”App，自稱公司主體是中銀國際控股。而來自App Store的“中銀國際”App，其供應(yīng)商則是中銀國際證券有限公司（下稱“中銀國際證券”）。

至于兩家公司的關(guān)系，根據(jù)中銀國際證券官網(wǎng)介紹，以及香港公司注冊處的資料，在股權(quán)架構(gòu)上，中銀國際證券由中銀國際控股控制。

記者以普通投資者的身份撥打中銀國際證券官網(wǎng)上披露的電話，接電話的工作人員說，據(jù)他了解，香港市面上只有中銀國際證券有一款名叫“中銀國際”的App，沒有聽說過其他同名App。他進(jìn)一步表示，“中銀國際”App上目前沒有跟承銷國債相關(guān)的業(yè)務(wù)。

那么，項目方推薦下載的App究竟是不是中銀國際控股的官方App？為了解開疑惑，記者聯(lián)系了中銀國際控股。

在看到記者提供的App截圖之后，中銀國際控股相關(guān)工作人員在電話里明確表示這不是他們公司的App。“那肯定不是我們的，一看就是假的，很明顯是一個釣魚網(wǎng)站。遇到這種情況，我們一般的處理方式是會發(fā)一個警示。騙子屢禁不止，他們弄這個的成本很低，如果有客戶上當(dāng)受騙了，我們會建議報警。”

“我們是中銀控制的境外公司，是做境外市場的，境內(nèi)的事一般也做不了，也沒有承銷國債的資格。”對方在電話里對記者說。

資料顯示，中銀國際控股于1998年7月10日在香港注冊成立，其前身是始建于1979年的中國建設(shè)財務(wù)（香港）有限公司。根據(jù)香港公司注冊處的信息，中銀國際控股的英文名稱是BOC International Holdings Limited，注冊辦事處地址位于香港花園道1號中銀大廈26樓。中銀國際控股有兩個股東，大股東是Bank of China Limited，二股東是Bank of China(Hong Kong)Nominees Limited。

中銀國際控股總部位于香港，在北京、上海、深圳、倫敦、紐約等設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，可在境內(nèi)外資本市場為客戶提供包括股票發(fā)行、兼并收購、債券發(fā)行、定息收益、私人銀行、直接投資、環(huán)球商品、資產(chǎn)管理、股票衍生產(chǎn)品、杠桿及結(jié)構(gòu)融資等在內(nèi)的全方位投資銀行產(chǎn)品與服務(wù)，是極少數(shù)有能力在中國內(nèi)地及香港市場提供國際化、一站式服務(wù)的中資投資銀行之一。

借道電商平臺、運(yùn)輸公司進(jìn)行收款

為了進(jìn)一步調(diào)查，一名投資者當(dāng)著記者的面認(rèn)購了上述“國債”產(chǎn)品。

一開始，投資者持有的債券和賬戶余額均是0。在嘗試花100元購入“中銀國際國債丨混合型100”后，“持有債券（份）”立即從0變成了100。購入時選擇的投資周期是1天，1天后，投資者在該“中銀國際”App的賬戶中，“余額”從0變成了112元，而這筆錢也被成功取出。

之后，投資者再次嘗試購入一款門檻更高的產(chǎn)品——“中銀國際國債丨混合型300”，花了300元，期限選擇的是7天。到期后，該投資者成功提現(xiàn)411元。

值得注意的是，明明購買的是“國債”，可當(dāng)查看支付寶賬單信息時，出現(xiàn)了蹊蹺。

支付寶歷史賬單顯示，第一次的收款方是小芒電子商務(wù)有限責(zé)任公司（下稱“小芒電商”）。

為何通過所謂“中銀國際”App購買的“國債”產(chǎn)品，收款方會是一家電商平臺呢？

記者立即以顧客的身份咨詢小芒App在線客服，根據(jù)記者提供的訂單編號，對方告知賬單對應(yīng)的商品名稱是“全國話費(fèi)充值”。

明明是買“國債”，怎么會變成了充話費(fèi)？充的又是誰的號碼？客服人員表示不清楚狀況。不過，客服向記者透露，該商品來自于一家名叫“蘇小西虛擬充值專營店”（下稱“蘇小西店鋪”）的入駐店鋪，并非小芒電商自營。

店鋪?zhàn)C照信息顯示，蘇小西店鋪背后的公司主體是湖北蘇小西網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“蘇小西公司”），法定代表人是汪圣翠，營業(yè)執(zhí)照所在地位于湖北省荊州市沙市區(qū)，聯(lián)系地址則位于杭州市濱江區(qū)。國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，蘇小西公司成立于2014年，注冊資本1000萬元，此前的經(jīng)營范圍是塑料制品加工、銷售，去年4月份經(jīng)營范圍變更成了第二類增值電信業(yè)務(wù)、軟件開發(fā)、平面設(shè)計等。同時，公司的原股東退出，汪圣翠和方同益成為新股東，各持股50%。

在查看第二次購入“國債”的收款方時，奇怪的事情又出現(xiàn)了。支付寶賬單信息顯示，這次的收款方又變成了桂林豐亞運(yùn)輸有限公司（下稱“豐亞運(yùn)輸”）。

根據(jù)國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，豐亞運(yùn)輸成立于2020年，注冊資本100萬元，法定代表人是汪永進(jìn)，經(jīng)營范圍包含普通貨物道路運(yùn)輸；土石方工程、道路工程、市政工程、橋梁工程、建筑工程設(shè)計及施工等。

記者又另撥打了該運(yùn)輸公司的電話，對方表示自己公司主要做運(yùn)輸，并不售賣商品，沒有所謂的國債業(yè)務(wù)。“我沒有那個業(yè)務(wù)，我收那款干啥。”

收款方為何頻頻變化？小芒電商又為何會成為“國債”產(chǎn)品的收款方？

11月17日，記者向小芒電商發(fā)送采訪函，對方次日通過郵件回應(yīng)：“已針對你所述事件進(jìn)行核實，小芒的所有供應(yīng)商都是正規(guī)經(jīng)營，有正規(guī)的經(jīng)營合作協(xié)議。如果有人冒用小芒的信息，我們也將維護(hù)自己的合法權(quán)益，請與實際交易平臺溝通相應(yīng)資金問題。此外，小芒無金融產(chǎn)品的從業(yè)資質(zhì)，也未與此類‘國債’產(chǎn)品賣方有類似合作，如被不法分子利用，我們也會追究法律責(zé)任。”

“出現(xiàn)這種情況，極有可能是相關(guān)理財產(chǎn)品的出售方或者是集資方冒用了第三方支付平臺的商戶賬戶進(jìn)行收款，規(guī)避收款風(fēng)險。”廣東廣強(qiáng)律師事務(wù)所高級合伙人，非法集資案件辯護(hù)中心主任曾杰律師在接受記者采訪時表示。

易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮告訴記者：“資金集中在一家公司、單個賬戶容易被查，注冊多個賬戶是不法分子為了繞道資金監(jiān)管而采取的一種做法。”

項目方是如何做到用多個收款方收賬來規(guī)避監(jiān)管的呢？

小芒電商相關(guān)人士表示，一般支付工具有找朋友代付的功能，這個所謂的國債投資項目方可能利用這種功能，將其他平臺上的話費(fèi)等產(chǎn)品，包裝成所謂的理財產(chǎn)品等形式。

律師：涉嫌非吸罪或集資詐騙罪

國債的合理收益范圍是多少，1997%的年化收益率究竟有多離譜？

記者電話采訪了華聯(lián)期貨分析師段福林，對方表示：“如果是正常的國債利率，十年期也就三個點(diǎn)左右，就算放很大杠桿也沒有這么高。”

曾杰律師告訴記者，從常理來看，這種對高收益預(yù)期和許諾，而且是利用國債這一種安全性相對非常高的產(chǎn)品來進(jìn)行高收益許諾，會涉嫌一種變相的保本付息承諾，從而構(gòu)成非法吸收公眾存款罪或集資詐騙罪。“因為在公民常識中，國債本身就是一種風(fēng)險相對較低或者是無風(fēng)險的理財投資產(chǎn)品。”

北京市盈科律師事務(wù)所劉高鋒律師在接受記者采訪時表示，對于高回報投資項目，投資者應(yīng)提高警惕，避免被套路。在生活中，通過高回報名義吸引投資者投資實施吸儲、詐騙的行為較為常見。

“近幾年，在非法集資案件中，非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪是十分常見的罪名。非法性是此罪的根本特征，也就是說開展銷售基金、吸收存款等活動需要經(jīng)過許可，需要取得相應(yīng)的資質(zhì)。利誘性特征是顯而易見的，常見的就是承諾固定收益、高額回報等。通過口口相傳、公開宣傳等方式開展吸收行為，自然會面向不特定的社會公眾。這就涉及此罪的另外兩個特征，公開性和社會性。”劉高鋒律師告訴記者。

“在實踐中，吸收存款不會直接以吸儲的名義進(jìn)行。常見的是變相吸收存款，常見的是通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)、期權(quán)以及銷售返利等方式。”劉高鋒律師進(jìn)一步說。

蘇筱芮在接受記者微信采訪時表示，近年來，伴隨著金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深入，金融機(jī)構(gòu)發(fā)力App以及用戶使用金融App的行為均有所增強(qiáng)，一些不法分子在此背景下炮制山寨App，試圖通過渾水摸魚來實施不法行為，例如炮制投資平臺來騙取用戶錢財，或是炮制“高炮”馬甲使用戶背負(fù)高額貸款等。

“這類山寨App具有一定的共性：一是App的下載通常繞過應(yīng)用市場，由用戶直接點(diǎn)擊鏈接進(jìn)行下載，二是推銷App的所謂客服一般潛藏在QQ群、微信群等社交群組，安排線上‘托’以迷惑進(jìn)群用戶，從而使其放松警惕，三是在投資前流程異常簡便，相比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來說，缺乏必要的投資者風(fēng)險能力測試以及對應(yīng)的產(chǎn)品說明書、風(fēng)險等級提示等。”蘇筱芮表示。

“到期后仍能將錢取出來，并不一定代表產(chǎn)品‘靠譜’，而是因為目前不法分子仍在‘撒網(wǎng)’階段，企圖通過蠅頭小利來吸引用戶后續(xù)進(jìn)行更大投入，在合適的時機(jī)對被害用戶‘收網(wǎng)’。”蘇筱芮告訴記者。

值得注意的是，項目方在擴(kuò)客時，采用了這樣的拉新獎勵機(jī)制：直推獎勵，一級18%，二級2%；邀請10位好友注冊送100國債定投，到期領(lǐng)取268元。

“項目方在拉新激勵機(jī)制方面，存在設(shè)立層級化金字塔結(jié)構(gòu)，鼓勵成員以發(fā)展他人的數(shù)量作為計酬依據(jù)，會涉嫌傳銷。如果有騙取他人財物的行為，則會涉嫌傳銷犯罪。”曾杰律師認(rèn)為。

劉高鋒律師也告訴記者，傳銷分為行政處罰的行為和刑事處罰的行為。“刑事犯罪中的傳銷是指為了騙取財物，形成了三級以上且人數(shù)達(dá)到三十人以上的行為，罪名是組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動罪。此罪典型的盈利模式是通過加入者繳納‘入門費(fèi)’實現(xiàn)的。”

“當(dāng)然，如果項目方存在非法占有的目的，那就會涉嫌集資詐騙罪。非法集資與傳銷會有競合，在二者發(fā)生競合時，從一重罪處罰。”劉高鋒律師補(bǔ)充。

利用國債、基金等投資產(chǎn)品巧立名目，變相吸引民眾資金的現(xiàn)象，并非十分罕見。在本案例中，項目方宣傳的“國債”收益率堪稱離譜。

“只能說在這種高收益的宣傳下，依然會吸引很多非理性的投資者投入資金，整個社會對于投資風(fēng)險意識，理性投資意識的宣傳推廣，任重道遠(yuǎn)。”曾杰律師如是表示。

對于想投資國債產(chǎn)品的普通投資者，曾杰律師建議：“與其通過產(chǎn)品模式，收益率等區(qū)分是否是真國債，最方便投資者的方法就是只認(rèn)可正規(guī)渠道所出售的國債產(chǎn)品。”

劉高鋒律師也提醒投資者：“投資有風(fēng)險，需要謹(jǐn)慎處理。投資時通過正規(guī)渠道購買，不迷信離譜的高額回報和‘國債’這樣的噱頭。謹(jǐn)慎處理的前提就是需要辨析什么是非法的行為，以避免陷入其中。如果出現(xiàn)了違背市場規(guī)律的投資項目，切不可被其宣傳的高額回報所迷惑。”

蘇筱芮表示，從普通用戶層面來看，應(yīng)當(dāng)從正規(guī)應(yīng)用市場下載App，對于缺乏正規(guī)金融機(jī)構(gòu)流程的業(yè)務(wù)保持警惕性，必要時暫緩開戶、投資，而是先撥打?qū)?yīng)的官方電話，核實下載App的渠道以及期望投資的產(chǎn)品。