截至11月2日，已有85家財險公司披露了第三季度償付能力報告。財險公司償付能力整體保持在較好水平，77家公司償付能力達標，8家公司不達標。

從8家險企償付能力不達標的原因來看，主要是風險綜合評級不達標，包括公司治理不夠完善等。這些公司面臨的困境在一定程度上反映出中小財險公司普遍面臨的經(jīng)營難題。

8家綜合評級在B類以下

梳理險企公告發(fā)現(xiàn)，85家已披露第三季度償付能力報告的財險公司中，82家公司的綜合償付能力充足率在120%以上，3家公司綜合償付能力充足率不足120%，其中1家低于100%。從核心償付能力看，1家公司不足50%。整體來看，財險公司的償付能力充足率保持了較好水平。

從險企最近一期風險綜合評級來看，獲AAA、AA、A評級的公司分別有6家、11家和5家，獲BBB、BB、B評級的公司分別有12家、24家、19家；獲C評級的險企有6家，獲D評級的險企為2家。

根據(jù)銀保監(jiān)會2021年修訂發(fā)布的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，償付能力達標的保險公司須同時符合三項監(jiān)管要求：核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風險綜合評級在B類及以上。結(jié)合三季度險企償付能力報告來看，目前共有8家財險公司的償付能力不達標，分別為：富德產(chǎn)險、陽光信保、珠峰保險、前海財險、華安保險、都邦保險、渤海財險以及安心保險。

從財險公司償付能力不達標的原因來看，償付能力充足率并非是最主要的原因，從該項“定量”指標來看，僅安心保險1家低于監(jiān)管要求；8家償付能力不達標的公司其綜合評級都在B類以下。

對此，南開大學中國公司治理研究院副教授郝臣對《證券日報》記者表示，償付能力不達標的險企主要問題出在“定性”監(jiān)管要求方面，而公司治理恰恰是引致這些風險的根本誘因所在。南開保險機構(gòu)治理指數(shù)顯示，中小保險機構(gòu)尤其是小型保險機構(gòu)的治理指數(shù)較低，其公司治理問題突出反映在兩個方面，一是治理意愿不強，對治理的重視和投入不足、重業(yè)績而輕風險、對基層分支機構(gòu)治理較為薄弱等；二是治理能力不足，公司戰(zhàn)略不合理或執(zhí)行不到位、治理關(guān)鍵人員頻繁變動等。要提升險企治理水平，必須依靠監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)自律組織和保險公司自身三方面共同發(fā)力。

對于風險評級不達標的原因，以及當前公司經(jīng)營面臨的難題，部分險企進行了解釋。例如，富德產(chǎn)險表示，連續(xù)兩個季度風險綜合評級為C類，原因是最近一期治理監(jiān)管評估等級為E級。同時，其現(xiàn)階段還面臨兩大風險點，一是保險風險方面，主要是存量信保業(yè)務和延保業(yè)務的保險責任；二是戰(zhàn)略風險，受內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境影響，面臨保費負增長的壓力。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，其累計規(guī)模保費約為8.6億元，同比下降56.7%。

都邦保險也提到，今年保費規(guī)模負增長給公司現(xiàn)金流造成一定程度的壓力。前三季度，其實現(xiàn)保費25.2億元，同比下降10.4%。

前海財險表示，目前面臨的主要風險為持續(xù)經(jīng)營虧損帶來的實際資本不斷下降，同時資本占用居高不下。數(shù)據(jù)顯示，前海財險此前已經(jīng)連續(xù)5年經(jīng)營虧損，不過今年前三季度，其實現(xiàn)凈利潤約3384萬元。

多舉措提升償付能力

雖然財險公司整體償付能力較穩(wěn)定，但8家償付能力不達標財險公司面臨的難題，反映出當前中小財險公司經(jīng)營面臨的一些共性問題。結(jié)合各自的情況，財險公司也紛紛采取措施提升償付能力。

從保險公司提升償付能力的舉措來看，前海財險表示，主要風險防控舉措包括：全面強化資本管理，降低經(jīng)營成本，嚴控費用支出，力爭實現(xiàn)盈利目標，盡快培育自身造血功能，并通過多種資本補充舉措來提升償付能力充足率；有效降低信用風險，優(yōu)先投資評級較高的信用風險相關(guān)資產(chǎn)，積極處理應收賬款等；切實加強投資管控，加強宏觀經(jīng)濟、資本市場分析，密切關(guān)注凈值變化并采取處置措施等。

華安保險表示，已經(jīng)通過了發(fā)行保險公司資本補充債的議案，發(fā)行額度不超過30億元，用于補充資本以及提高償付能力，目前該項目正在推進中。

都邦保險表示，提高成本控制對經(jīng)營重要性的認識，認真梳理各項成本管控流程，制定和實施相關(guān)管控措施；積極開展資產(chǎn)配置計劃，提高資產(chǎn)配置有效性，加強綜合經(jīng)營水平。在戰(zhàn)略規(guī)劃方面，加大非車險業(yè)務發(fā)展力度，提升非車險業(yè)務權(quán)重，抵消車險綜改帶來的不利影響。同時，其積極推動資本金補充計劃，近期增資資金已到位，待批復后公司償付能力充足率將有較大幅度的提升。

渤海財險表示，大力調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，加快出清虧損業(yè)務，嚴控產(chǎn)品線直接成本率和非銷售成本等，提升資本內(nèi)生動力。同時，其制定了與戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃相適應的資本規(guī)劃，積極推進增資引戰(zhàn)等資本補充工作，建立長效資本補充機制。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院院長謝遠濤對《證券日報》記者表示，當前中小財險公司經(jīng)營面臨的困難主要體現(xiàn)在：從業(yè)務經(jīng)營來看，中小財險公司的車險、航意險等產(chǎn)品過度依賴代理渠道，缺乏自主優(yōu)勢；惠民保等健康險的定價還不夠精準，同時缺少大量分擔風險的投資者；同時，由于險企經(jīng)營狀況不佳，進一步對其融資造成負面影響。此外，部分險企的股東結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，加劇了經(jīng)營風險。

謝遠濤補充道，總體上看，目前財險業(yè)的車險市場競爭十分激烈，非車業(yè)務的高速增長是保險實現(xiàn)增質(zhì)擴面的重要方向，主要險種包括信用保證保險、企財險等，但值得注意的是，信用保證保險的長尾風險較大，險企在發(fā)展相關(guān)業(yè)務的同時，也必須注重風險防控，避免對經(jīng)營產(chǎn)生沖擊。