銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，總結(jié)了目前銀行機(jī)構(gòu)開展動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新模式，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)提出了新要求。

所謂動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)，指的是將各類動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利作為借款人融資的抵質(zhì)押品，金融機(jī)構(gòu)向借款人提供融資支持的一種融資方式。根據(jù)《指導(dǎo)意見》要求，銀行機(jī)構(gòu)可將交通運(yùn)輸工具、生產(chǎn)設(shè)備、活體、原材料等動(dòng)產(chǎn)，以及現(xiàn)有的和將有的應(yīng)收賬款，知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)、林權(quán)等權(quán)利納入企業(yè)貸款的押品范圍，開展授信業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，鼓勵(lì)銀行把動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利納入押品融資范疇，對(duì)銀行優(yōu)化信貸和防范風(fēng)險(xiǎn)均有積極意義。一方面豐富抵押品種類，讓難以獲得貸款的輕資產(chǎn)企業(yè)受益，同時(shí)有利于銀行優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，加速金融活水均衡滴灌受新冠肺炎疫情等因素影響的旅游、餐飲等行業(yè)。另一方面，可降低銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)抵押的過度依賴。

應(yīng)當(dāng)注意的是，動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利在不同市場主體、不同使用場景下價(jià)值差異大、監(jiān)管難。比如，活體、半成品、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利辦理貸款后，這些抵質(zhì)押品仍繼續(xù)在市場中流通，隨著抵質(zhì)押品規(guī)模的擴(kuò)大和跨市場交易的發(fā)生，銀行機(jī)構(gòu)也無法對(duì)此實(shí)時(shí)監(jiān)控。因此，相關(guān)部門和銀行機(jī)構(gòu)在開展動(dòng)產(chǎn)融資之初，就要筑牢抵質(zhì)押品風(fēng)險(xiǎn)管理底線，尤其要在抵質(zhì)押品估值和確權(quán)方面下功夫。

首先，建立健全動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利價(jià)值評(píng)估管理機(jī)制，多角度對(duì)抵質(zhì)押物的價(jià)值摸底后再放貸。這里存在兩種情況，一是抵質(zhì)押物估值過高，假如融資人難以償還貸款，將會(huì)導(dǎo)致抵質(zhì)押物變現(xiàn)后價(jià)值縮水，出現(xiàn)物不抵債的情況；二是抵質(zhì)押物估值過低，又將大大降低融資人的融資意愿，無法充分盤活輕資產(chǎn)類企業(yè)資產(chǎn)，加劇企業(yè)資金流動(dòng)性壓力。鑒于此，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞不同企業(yè)的合同、發(fā)票等真實(shí)交易信息，把上下游產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)產(chǎn)品納入評(píng)估范圍，全方位、穿透式權(quán)衡企業(yè)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利在這個(gè)行業(yè)的價(jià)值和發(fā)展前景，以此作為評(píng)判貸款額度的依據(jù)。

同時(shí)，在放貸前后的重要節(jié)點(diǎn)、押品管理等重要環(huán)節(jié)上，銀行機(jī)構(gòu)可以借助科技手段規(guī)范在押動(dòng)產(chǎn)管理，在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)、成本等要素的基礎(chǔ)上，對(duì)押品采取不定期抽查、遠(yuǎn)程監(jiān)控等措施，消除押品風(fēng)險(xiǎn)。

其次，銀行機(jī)構(gòu)還應(yīng)理順動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利的權(quán)屬關(guān)系，減少后續(xù)質(zhì)押融資糾紛。人民銀行發(fā)布的《動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記辦法》已于今年2月正式施行，對(duì)納入統(tǒng)一登記范圍的動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保登記通過統(tǒng)一登記系統(tǒng)辦理，避免了由不同部門辦理擔(dān)保登記可能產(chǎn)生的信息混亂、重復(fù)質(zhì)押、重復(fù)登記等問題。因此，銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)新抵質(zhì)押品融資要不打折扣地在擔(dān)保類型范圍內(nèi)進(jìn)行，對(duì)于超出范圍、禁止或限制轉(zhuǎn)讓的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的約定，更要依法依規(guī)按照規(guī)定辦理，落實(shí)擔(dān)保登記公示要求，更好地保護(hù)銀行機(jī)構(gòu)和企業(yè)的權(quán)利。

動(dòng)產(chǎn)融資創(chuàng)新并不是沒有風(fēng)險(xiǎn)。在整個(gè)動(dòng)產(chǎn)融資過程中，評(píng)估、確權(quán)、放貸等每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能觸碰暗礁。為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行機(jī)構(gòu)唯有不斷查漏補(bǔ)缺、完善風(fēng)控舉措，才能降低信貸隱患。各級(jí)金融管理部門也需做好配套服務(wù)，強(qiáng)化對(duì)銀行的正向激勵(lì)和有效監(jiān)管，合力推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權(quán)利融資發(fā)展。