中國太保日前宣布，旗下高端養(yǎng)老社區(qū)“太保家園”普陀康養(yǎng)社區(qū)將于2023年正式對外開放。

近年來，險企紛紛布局“銀發(fā)經(jīng)濟”， 據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有十余家險企涉足養(yǎng)老社區(qū)領(lǐng)域。除了五大上市險企，泰康保險、中國太平、大家保險、光大永明人壽、君康人壽、合眾人壽等險企也在紛紛嘗試。

多家險企忙布局

日前，中國太保宣布，太保家園普陀康養(yǎng)社區(qū)將于2023年正式對外開放。據(jù)悉，太保家園為中國太保旗下高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)，共有三大產(chǎn)品線，分別為國際頤養(yǎng)社區(qū)、國際康養(yǎng)社區(qū)和國際樂養(yǎng)社區(qū)。

目前不少險企推出的養(yǎng)老社區(qū)多定位于高端市場，以“打造高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)”“提供高品質(zhì)養(yǎng)老服務(wù)”等為口號。

例如，中國太保規(guī)劃在長三角、大灣區(qū)、環(huán)渤海、成渝及中部地區(qū)落地多個頤養(yǎng)、康養(yǎng)、樂養(yǎng)型高端養(yǎng)老社區(qū)項目。據(jù)了解，目前，該公司已在11個城市落地12個“太保家園”養(yǎng)老社區(qū)項目，開工面積71.6萬平方米，儲備床位約1.2萬張。

泰康保險已完成在北京、上海、廣州、三亞、蘇州等26個核心城市連鎖醫(yī)養(yǎng)社區(qū)和康復(fù)醫(yī)院的布局。規(guī)劃總地上建筑面積約367萬平方米，可容納約6.6萬名老人，規(guī)劃超4.3萬個養(yǎng)老單元以及約2500張醫(yī)療床位。

也有險企將高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)與普惠型社區(qū)養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合。

中國人壽集團相關(guān)人士表示，公司正加快構(gòu)建機構(gòu)養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老、居家養(yǎng)老三位一體的多層次發(fā)展模式。目前，公司已設(shè)立200億元大養(yǎng)老基金，并打造高品質(zhì)養(yǎng)老社區(qū)國壽嘉園·樂境(天津)、國壽嘉園·雅境(蘇州)、國壽嘉園·逸境(三亞)、樂城馨苑康養(yǎng)中心(博鰲)等，以及位于深圳的普惠型社區(qū)養(yǎng)老項目國壽·福保社區(qū)頤康之家、國壽·康欣社區(qū)頤康之家、國壽·鹽田區(qū)悅享中心和悠享家健康護老中心等，探索新型養(yǎng)老服務(wù)。

保險產(chǎn)品和養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)聯(lián)動

業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老社區(qū)項目可以在負債和資產(chǎn)兩端對相關(guān)險企產(chǎn)生積極貢獻。從負債端看，養(yǎng)老社區(qū)可以通過掛鉤保單銷售的方式，實現(xiàn)與保險主業(yè)的良好協(xié)同。從資產(chǎn)端看，養(yǎng)老社區(qū)投資模式與保險資金長期性具有天然匹配性質(zhì)，養(yǎng)老社區(qū)項目在保障理想入住率的情況下，可以為保險公司提供穩(wěn)定可觀的收益，對于提升投資收益表現(xiàn)和資金運用效率也具有重要作用。

華創(chuàng)證券研報指出，保險行業(yè)布局養(yǎng)老具有天然優(yōu)勢。一方面，“保險+養(yǎng)老”模式可帶來保險增量，促進大額保單銷售，有助于高端客戶經(jīng)營；另一方面，保險資金規(guī)模大、周期長，需尋找穩(wěn)定的投資回報，而養(yǎng)老社區(qū)經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，需低成本、大規(guī)模的資金支持，資金特征匹配。

從目前情況來，已布局養(yǎng)老社區(qū)的險企大多采用“保險產(chǎn)品+養(yǎng)老社區(qū)”模式，即購買旗下保險產(chǎn)品可獲得養(yǎng)老社區(qū)的入住資格，享受免押金入住權(quán)、優(yōu)先入住權(quán)等權(quán)益，以此來實現(xiàn)保險產(chǎn)品和養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)的聯(lián)動。對接養(yǎng)老社區(qū)的保險產(chǎn)品保費相對較高，門檻價格多為百萬元級別。對接養(yǎng)老社區(qū)的保險產(chǎn)品，多為年金險和增額終身壽險。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，“客戶可以通過買保險來鎖定未來的入住權(quán)。如果養(yǎng)老社區(qū)接受交大額押金入住，一些年齡較大的客戶可選擇交大額押金入住，不用買保險。”

海通證券分析師孫婷分析稱，通過開辦養(yǎng)老社區(qū)，將保險產(chǎn)品與康養(yǎng)服務(wù)充分融合，有效匹配客戶全生命周期的投資與保障需求，可以實現(xiàn)養(yǎng)老社區(qū)收益提升與保單數(shù)量、規(guī)模的增長相統(tǒng)一。

綜合實力比拼

據(jù)了解，保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)有“重資產(chǎn)投入、輕資產(chǎn)投入、輕重資產(chǎn)投入結(jié)合”三種模式。重資產(chǎn)投入模式，一般是自建社區(qū)。輕資產(chǎn)投入模式，一般是尋找第三方合作社區(qū)，保險公司更多的是提供康養(yǎng)服務(wù)。

“養(yǎng)老社區(qū)的核心在‘后續(xù)運營和持續(xù)照護服務(wù)’，主要盈利來自于長期租金收入和資產(chǎn)升值，現(xiàn)金回流速度慢，在開發(fā)和運營階段均需要有穩(wěn)定、長周期、 低成本、大規(guī)模的資金做支持。重資產(chǎn)投入模式取決于公司的資產(chǎn)規(guī)模，保險公司的角色往往是‘投資商、開發(fā)商、運營商’合為一體。”光大證券分析師王一峰分析稱。

早期進入養(yǎng)老社區(qū)領(lǐng)域的保險公司大多采取重資產(chǎn)模式，近年來，輕資產(chǎn)或者輕重并舉的模式更受歡迎并有望成為未來發(fā)展趨勢。在業(yè)內(nèi)人士看來，目前國內(nèi)養(yǎng)老社區(qū)比拼的不單是硬件設(shè)施，還有人才、運營管理、養(yǎng)老護理服務(wù)等綜合實力。

“國內(nèi)養(yǎng)老社區(qū)領(lǐng)域最大的問題是缺乏人才，尤其是專業(yè)的養(yǎng)老照護人才，這包括生理和心理的照護。”太保壽險深圳分公司相關(guān)人士介紹。