日前，銀保監(jiān)會人身險部向各銀保監(jiān)局、保險公司下發(fā)《關于促進保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關事項的通知(征求意見稿)》，擬明確保險公司參與個人養(yǎng)老金制度的準入資質、產(chǎn)品要求等細則。

專家認為，相應舉措有望促進險企商業(yè)養(yǎng)老保險和長期儲蓄類保險業(yè)務，對行業(yè)而言是較大機遇。預計正式文件出臺后，險企可快速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過自營及銀保渠道進行展業(yè)。

平穩(wěn)有序推進政策銜接

《征求意見稿》擬明確，保險公司經(jīng)營個人養(yǎng)老金相關業(yè)務需符合相應條件，其中包括：上季度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本(實收資本)的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責任準備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關要求進行信息登記和交互等。

對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的定義，《征求意見稿》擬明確，保險公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險包括年金保險、兩全保險，以及銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品?！墩髑笠庖姼濉窋M提出，保險公司提供的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品需符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿期給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態(tài)；能夠滿足個人養(yǎng)老金制度參加人交費靈活性要求。

此外，《征求意見稿》表示，銀保監(jiān)會將與相關部門平穩(wěn)有序推進個人養(yǎng)老金制度與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策銜接。試點保險公司應加強政策解讀，做好相關服務，保持業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)定。

不久前，個人養(yǎng)老金制度明確了稅收優(yōu)惠政策。9月26日召開的國務院常務會議決定，對政策支持、商業(yè)化運營的個人養(yǎng)老金實行個人所得稅優(yōu)惠：對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入的實際稅負由7.5%降為3%。政策實施追溯到今年1月1日。

促進商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務

專家表示，保險公司參與個人養(yǎng)老金制度，可以促進保險行業(yè)助力第三支柱建設。從準入“門檻”來看，當前符合《征求意見稿》條件的企業(yè)可能不足30家，不過從產(chǎn)品要求看，險企現(xiàn)有產(chǎn)品與《征求意見稿》中的要求契合度較高。正式文件出臺后，預計將有更多保險公司迅速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

華泰證券研究員李健認為，當前保險行業(yè)正在經(jīng)歷經(jīng)營模式的轉型升級，健康險銷售壓力增大，長期儲蓄和養(yǎng)老保險正成為行業(yè)保費增長的新動力。個人養(yǎng)老金制度對于保險行業(yè)的商業(yè)養(yǎng)老保險和長期儲蓄類保險業(yè)務有促進作用。“不過，個人養(yǎng)老金制度建立后，有更多金融機構可以參與到第三支柱建設當中，保險公司也將面臨更多跨界競爭者。”他說。

“預計正式文件出臺后，險企可快速上線個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，并可通過自營及銀保渠道進行展業(yè)。”開源證券分析師高超表示，《征求意見稿》對產(chǎn)品設計要求符合個人養(yǎng)老金長期、?？顚Ｓ玫奶攸c，與險企現(xiàn)有產(chǎn)品差別較小，險企可快速完成產(chǎn)品開發(fā)及上線。同時，此前試點的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險符合《征求意見稿》要求，多數(shù)上市險企均已上線運營相關產(chǎn)品，具有一定運營經(jīng)驗優(yōu)勢。此前專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點機構共計16家，預計《征求意見稿》正式文件出臺后，參與保險公司數(shù)量將有明顯提升。

據(jù)清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人朱俊生統(tǒng)計，按照《征求意見稿》的規(guī)定，目前有資格經(jīng)營個人養(yǎng)老金業(yè)務的公司可能不超30家。朱俊生認為，設定經(jīng)營門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢資源參與個人養(yǎng)老金市場，不過，適當降低險企經(jīng)營門檻有利于更多市場主體參與。