今年前8個(gè)月，保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入達(dá)3.5萬億元，同比增長4.8%；保險(xiǎn)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額同比大增42.5%。保額增速遠(yuǎn)高于保費(fèi)增速引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

通俗地解釋，保費(fèi)就是投保人為獲得保障而支付給險(xiǎn)企的費(fèi)用，保額則是險(xiǎn)企承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模。二者通常呈正相關(guān)關(guān)系，即其他條件一致的情況下，保額越高投保人需支付的保費(fèi)越高。

但今年二者增速差距較大，究其原因，有兩點(diǎn)：一是，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速趨緩、營銷員“大流失”、消費(fèi)端需求收縮的沖擊，行業(yè)保費(fèi)增速放緩。二是，今年人身險(xiǎn)公司保額增速放緩，但財(cái)險(xiǎn)公司保額占比較高且增速較快，拉動(dòng)全行業(yè)保額快速增長。據(jù)銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，前7個(gè)月，財(cái)險(xiǎn)公司保額達(dá)8176.9萬億元，同比大增51.8%，而人身險(xiǎn)公司保額僅843.6萬億元，同比下滑5.9%。

上述情況，可謂喜憂參半。喜的是，不少財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，如責(zé)任險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)等險(xiǎn)種，是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手，其保額增速遠(yuǎn)高于保費(fèi)，體現(xiàn)出保險(xiǎn)業(yè)作為“穩(wěn)定器”“助推器”及“壓艙石”的功能得到較為充分地發(fā)揮。此外，保額快速增長也反映出，部分險(xiǎn)企通過“控費(fèi)”、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識別能力等一系列手段，提升了承保能力，因此在同樣的保費(fèi)水平下保額有所提升。

憂的是，行業(yè)提供的風(fēng)險(xiǎn)保障結(jié)構(gòu)亟需優(yōu)化。

首先，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)近三年來貢獻(xiàn)了行業(yè)超七成利潤，是影響行業(yè)興衰的決定性大類險(xiǎn)種。但今年前7個(gè)月，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)在增長3.4%的背景下，保額卻下滑了5.9%。這主要有三方面原因：一是部分險(xiǎn)企加大了偏理財(cái)型業(yè)務(wù)銷售規(guī)模；二是占保額比例較大的百萬醫(yī)療險(xiǎn)去年同期保額基數(shù)較高；三是部分險(xiǎn)企在同等保費(fèi)水平下降低了重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品保額。實(shí)際上，偏理財(cái)型保險(xiǎn)內(nèi)含價(jià)值較低，加大該類業(yè)務(wù)規(guī)模不利于險(xiǎn)企長期健康發(fā)展。這也是監(jiān)管此前一直倡導(dǎo)“保險(xiǎn)姓保”的重要原因。此外，在銷售一線，保額與保費(fèi)比也被視為體現(xiàn)重疾險(xiǎn)等產(chǎn)品性價(jià)比的參考指標(biāo)之一，在行業(yè)低迷期，同等保費(fèi)下保額降低不利于行業(yè)發(fā)展。

其次，盡管財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)與保額均實(shí)現(xiàn)了正增長，但部分險(xiǎn)種的保額增速顯著高于保費(fèi)增速，這需要險(xiǎn)企檢視風(fēng)控是否到位。如，前7個(gè)月責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)增長12.5%，但保額卻大增86.4%，盡管短期內(nèi)不一定會出現(xiàn)承保風(fēng)險(xiǎn)，但保額增速持續(xù)高于保費(fèi)增速則值得警惕，畢竟，險(xiǎn)企對某一險(xiǎn)種的承保能力短期內(nèi)很難發(fā)生大幅提升。值得警惕的是，2016年前后曾出現(xiàn)過保額增速遠(yuǎn)高于保費(fèi)增速的險(xiǎn)種是P2P履約保證保險(xiǎn)，該險(xiǎn)種一度讓多家險(xiǎn)企出現(xiàn)大幅虧損，部分險(xiǎn)企至今未走出泥潭。

總而言之，近兩年來保險(xiǎn)業(yè)步入低谷期，市場競爭加劇，一些險(xiǎn)企急于尋找新的增長點(diǎn)無可厚非，但在這一過程中，應(yīng)牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。在此基礎(chǔ)上，險(xiǎn)企應(yīng)持續(xù)優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)保障結(jié)構(gòu)，一方面，要加大對人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保障力度，尤其要通過強(qiáng)化承保能力，提升對重疾險(xiǎn)、長期壽險(xiǎn)等高價(jià)值業(yè)務(wù)的保障水平，為行業(yè)復(fù)蘇培育新動(dòng)能；另一方面，財(cái)險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展要服務(wù)國家戰(zhàn)略、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民生建設(shè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，持續(xù)提升農(nóng)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)等險(xiǎn)種的保障水平。