我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)自2004年率先實(shí)現(xiàn)全面對(duì)外開放后，經(jīng)歷了飛速發(fā)展，不僅國(guó)內(nèi)不斷涌現(xiàn)出一大批優(yōu)秀的保險(xiǎn)公司，境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更是紛紛慕名而來。

同方全球人壽就是在此背景下應(yīng)運(yùn)而生，由荷蘭全球人壽保險(xiǎn)集團(tuán)和同方股份有限公司于2003年出資組建而成，自成立之初就備受市場(chǎng)關(guān)注。

而如今十九年過去了，同方全球人壽的步伐并沒有放緩。

近日，經(jīng)深圳銀保監(jiān)局批復(fù)，同意同方全球人壽注冊(cè)資本從24億元增加至26.3億元。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，此次同方全球人壽順利完成增資，不僅將增強(qiáng)公司資本實(shí)力，提高償付能力，而且也為同方全球人壽擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、提升產(chǎn)品和服務(wù)提供支持，為公司繼續(xù)深耕中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)注入新動(dòng)能。

那么，同方全球人壽綜合實(shí)力如何？又能否依仗此次增資再登一臺(tái)階？

歷經(jīng)19年發(fā)展，綜合實(shí)力有喜有憂

關(guān)于同方全球人壽的綜合實(shí)力，時(shí)間拉長(zhǎng)來看，從近些年披露的業(yè)績(jī)報(bào)告中就可以略窺一二，有以下幾點(diǎn)值得我們關(guān)注。

第一，近四年，同方全球人壽營(yíng)收凈利同比增速雙雙下滑。

財(cái)報(bào)顯示，2018年-2021年，同方全球人壽營(yíng)收分別為：39.59億元、51.68億元、65.05億元和69.41億元，同比增速分別為：32.52%、30.56%、26.00%及6.71%。

由此不難看出，盡管同方全球人壽每年?duì)I收在增長(zhǎng)，但是增速卻一直下滑，尤其是在2021年，其同比增速相較于2020年大幅下降了超20個(gè)百分點(diǎn)。

而在凈利方面也不容樂觀，數(shù)據(jù)顯示，其2018年凈利1.33億元，較2017年的460.56萬元有大幅增長(zhǎng)；2019年凈利2.58億元，同比增長(zhǎng)94.99%；2020年凈利達(dá)4.26億元，同比增長(zhǎng)65.12%；2021年凈利2.68億元，同比下降37.09%。

可見，在2021年同方全球人壽凈利在連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)盈利條件下，首次出現(xiàn)大幅度下跌。

第二，近五年，同方全球人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，但盈利卻波動(dòng)較大。

2017-2021年，同方全球人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為26.99億元、36.81億元、50.52億元、61.89億元、65.11億元；凈利潤(rùn)分別為0.05億元、1.33億元、2.58億元、4.26億元、2.68億元。

2017年是一個(gè)節(jié)點(diǎn)，同方全球人壽首次實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，但在后來保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展過程中，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，再疊加疫情和經(jīng)濟(jì)下行周期壓力下，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)近兩年盈利波動(dòng)較大，表現(xiàn)并不佳。

值得注意的是，2022年上半年，同方全球人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為40.65億元，較2021年同期同比增長(zhǎng)7.7%，似乎有了些許回暖跡象。

第三，2022年上半年同方全球人壽償付能力在加強(qiáng)。

最新季度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，今年二季度末，公司核心償付能力充足率為113%，核心資本較今年一季度上升約 2.29 億。綜合償付能力充足率為177%，于第一季度末基本持平。

這是繼今年一季度核心償付能力充足率為112.59%，較上2021年Q4下降12.08個(gè)百分點(diǎn)之后，同方全球人壽在核心償付能力方面實(shí)現(xiàn)的首次增長(zhǎng)。

消費(fèi)認(rèn)同度受到?jīng)_擊

當(dāng)然，以上這都是市場(chǎng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如果我們?cè)偕钇室恍I(yè)務(wù)細(xì)節(jié)，不難發(fā)現(xiàn)同方全球人壽面臨的經(jīng)營(yíng)難題。

通過企查查數(shù)據(jù)顯示，同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司面臨著118多起民事訴訟。其中，同方全球人壽北京分公司法律訴訟有39條，江蘇分公司有70條，湖北分公司有89條，山東分公司涉及80條等。

復(fù)盤這些訴訟案件，不難看出多數(shù)與保費(fèi)賠付合同糾紛有關(guān)。眾所周知，保險(xiǎn)行業(yè)向來高度重視賠付率，也是最吃現(xiàn)金賠付的行業(yè)。作為一家名氣不算大的同方全球人壽，卻被頻繁爆出保險(xiǎn)賠付問題。

我們暫不對(duì)消息貿(mào)然下定義，但是深剖近幾年賠付數(shù)據(jù)卻發(fā)現(xiàn)，同方全球人壽賠付率數(shù)據(jù)并不穩(wěn)定，雖然2022年上半年同方全球人壽為9087位客戶提供理賠服務(wù)，理賠金額達(dá)2.6億元，同比增長(zhǎng)13%，但是像同方全球人壽這樣維持十九年的合資保險(xiǎn)平臺(tái)，半年僅2.6億元的賠付現(xiàn)金流可以說在同行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)并不太出彩。

產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃適應(yīng)市場(chǎng)變化不斷做調(diào)整

根據(jù)第二季度償付報(bào)告，同方全球人壽前五大產(chǎn)品中“傳世尊享”終身壽險(xiǎn)簽單保費(fèi)增長(zhǎng)最高，截至2022年6月30日簽單數(shù)額為10.77億元。

由此不難發(fā)現(xiàn)，同方全球人壽的增額終身壽險(xiǎn)類產(chǎn)品是目前保費(fèi)唯一過10億元的熱銷單品。但是增額終身壽險(xiǎn)類產(chǎn)品的監(jiān)管日趨嚴(yán)格，今年以來就有多款該類產(chǎn)品停售。

顯然，僅僅依靠單一險(xiǎn)種產(chǎn)品是無法走的長(zhǎng)久，同方全球人壽也深諳這點(diǎn)，于是在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，重點(diǎn)開拓健康險(xiǎn)和康養(yǎng)業(yè)務(wù)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年健康險(xiǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為35.66億元，占比保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入65.11億元的近55%。

而在今年第二季度償付報(bào)告中，有關(guān)健康險(xiǎn)的三大險(xiǎn)種總計(jì)簽單數(shù)額已達(dá)13.64億元，已超終身壽險(xiǎn)熱銷單品。其中，“康健一生(多倍保)終身重大疾病保險(xiǎn)”簽單數(shù)額7.44億元；“康健一生(新多倍保)終身重大疾病保險(xiǎn)”簽單數(shù)額3.30億元；“康健一生終身重大疾病保險(xiǎn)”簽單數(shù)額2.90億元。

在康養(yǎng)業(yè)務(wù)方面，目前，同方全球人壽就與國(guó)內(nèi)知名高校清華大學(xué)、市場(chǎng)上的健康管理機(jī)構(gòu)均有合作。在2019年推出的“自得會(huì)”醫(yī)養(yǎng)解決方案的基礎(chǔ)之上，不斷探索一條高質(zhì)量發(fā)展的、適合自身特質(zhì)的養(yǎng)老之路，不僅幫助老人實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)保障的同時(shí)，還根據(jù)其需求提供養(yǎng)老公寓、健康護(hù)理等醫(yī)養(yǎng)服務(wù)。

誠(chéng)然，這兩大業(yè)務(wù)也會(huì)面臨諸多市場(chǎng)挑戰(zhàn)，目前不少保險(xiǎn)企業(yè)也主攻此方向，如何利用自身優(yōu)勢(shì)，形成獨(dú)有的差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略打法，還有待同方全球人壽進(jìn)一步思考的重中之重。