今年以來，央行、銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門頻頻出臺(tái)針對(duì)性舉措，督促銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)切實(shí)提升普惠金融服務(wù)效能，為小微企業(yè)紓困解難。7月21日，銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，上半年，銀行業(yè)在助力小微企業(yè)融資方面卓有成效，小微企業(yè)貸款余額快速增長(zhǎng)，融資成本進(jìn)一步下降。

保險(xiǎn)業(yè)有兩大工具可助力小微企業(yè)融資，即信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)也將這兩個(gè)險(xiǎn)種統(tǒng)稱為信保業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的功能是為企業(yè)或個(gè)人“增信”。

從今年信保業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來看，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露，前5個(gè)月，保證保險(xiǎn)保費(fèi)收入為213億元，同比微增1.5%。盡管監(jiān)管未披露信用保險(xiǎn)最新的保費(fèi)數(shù)據(jù)，但過往多年，在信保業(yè)務(wù)中保證保險(xiǎn)占比較高，對(duì)信保業(yè)務(wù)整體增速影響明顯。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，今年以來信保業(yè)務(wù)整體增速較為低迷，未能充分發(fā)揮對(duì)小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等主體的增信作用。

這背后有三大原因：一是，2019年以來，部分險(xiǎn)企承保的P2P履約保證保險(xiǎn)出現(xiàn)巨虧，個(gè)別公司被拖入連年虧損的泥潭。在這種背景下，近兩年行業(yè)對(duì)該業(yè)務(wù)愈加謹(jǐn)慎；二是，近兩年銀保監(jiān)會(huì)對(duì)該業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨嚴(yán)；三是，新冠疫情暴發(fā)后，借貸市場(chǎng)需求側(cè)信用狀態(tài)下滑，信保業(yè)務(wù)綜合成本率抬升，險(xiǎn)企主動(dòng)收縮該業(yè)務(wù)。

進(jìn)一步分析，上述三個(gè)原因均指向一個(gè)問題：即行業(yè)對(duì)該業(yè)務(wù)的風(fēng)控存在短板。由于該問題一直沒有解決，致使信保業(yè)務(wù)兩次掉進(jìn)同一個(gè)“坑”里：一次是2004年前后承保汽車消費(fèi)貸款保證保險(xiǎn)出現(xiàn)虧損；另一次是2019年前后承保貸款保證保險(xiǎn)出現(xiàn)虧損。

險(xiǎn)企重蹈覆轍也與該業(yè)務(wù)特殊的風(fēng)險(xiǎn)屬性有關(guān)。融資性信保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征不同于重疾、長(zhǎng)壽等傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險(xiǎn)，但與擔(dān)保業(yè)務(wù)類似，這就出現(xiàn)了一個(gè)承保悖論：大數(shù)法則失效。通俗來說，保險(xiǎn)的底層經(jīng)營(yíng)原理是大數(shù)法則，在出險(xiǎn)率一定的情況下，承保體越多險(xiǎn)企的風(fēng)險(xiǎn)反而越??；但信保業(yè)務(wù)恰恰相反。

信保業(yè)務(wù)這一特殊的風(fēng)險(xiǎn)特征，不僅影響了險(xiǎn)企利潤(rùn)表，還打擊了險(xiǎn)企對(duì)該業(yè)務(wù)的信心，也讓部分險(xiǎn)企內(nèi)部開始質(zhì)疑開展該業(yè)務(wù)的必要性，甚至有險(xiǎn)企高管預(yù)計(jì)行業(yè)可能需要數(shù)年才能重拾自信。

筆者認(rèn)為，險(xiǎn)企作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)機(jī)構(gòu)，在某個(gè)險(xiǎn)種出現(xiàn)虧損時(shí)，重新審視其實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)特征無可厚非，但也不必過度悲觀。一方面，市場(chǎng)對(duì)信保業(yè)務(wù)的需求沒有消失，小微企業(yè)通過保險(xiǎn)增信的需求迫切；另一方面，個(gè)別險(xiǎn)企近幾年已探索出一套行之有效的風(fēng)控體系，信保業(yè)務(wù)保費(fèi)規(guī)模已穩(wěn)居產(chǎn)險(xiǎn)類各險(xiǎn)種第二、三位。

基于此，險(xiǎn)企應(yīng)從以下幾方面著手補(bǔ)足風(fēng)控短板，在推動(dòng)該險(xiǎn)種為小微企業(yè)等提供普惠金融服務(wù)的同時(shí)，也能拉動(dòng)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)。

首先，充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)定價(jià)。這需要險(xiǎn)企全盤考慮該業(yè)務(wù)的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模，尤其要將宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策風(fēng)險(xiǎn)納入其中，重點(diǎn)防范同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。在此基礎(chǔ)上，要科學(xué)定價(jià)，目標(biāo)是讓該險(xiǎn)種既能服務(wù)小微企業(yè)等主體，又能實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

其次，建立全流程風(fēng)控體系。在此前的失敗案例中，險(xiǎn)企的風(fēng)控和貸后追償主要依賴貸款平臺(tái)，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立管控，往往很被動(dòng)。鑒于此，險(xiǎn)企要建立保前、保中、保后全流程風(fēng)控體系。

再次，強(qiáng)化對(duì)科技手段的運(yùn)用。目前個(gè)別險(xiǎn)企已有成功的嘗試，如，通過大數(shù)據(jù)分析搭建量化管理模型，將區(qū)塊鏈等技術(shù)運(yùn)用到信用審核、客戶畫像、追償?shù)葮I(yè)務(wù)流程中，大幅提高了風(fēng)控能力。

有險(xiǎn)企高管估算，早在2020年，信保業(yè)務(wù)承擔(dān)兜底風(fēng)險(xiǎn)的信貸規(guī)模已超過1萬億元。筆者相信，補(bǔ)足風(fēng)控短板后的信保業(yè)務(wù)，在助力小微企業(yè)融資，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然大有可為。