今年7月，科創(chuàng)板開市將滿三周年，公募基金交出了亮眼的“成績單”。76只科創(chuàng)板相關概念類基金（下稱“科創(chuàng)板基金”）中，近70%的基金成立以來實現(xiàn)正收益，其中不乏收益率超過100%的品種。公募人士指出，科創(chuàng)板的產業(yè)分布與科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級等方向高度重疊，投資價值不言而喻。接下來更看好具備長期高成長能力公司的投資機會。

9只基金收益率超100%

2019年7月22日科創(chuàng)板開市。作為探索科創(chuàng)板投資的先行者，南方基金、易方達基金、華夏基金、嘉實基金等公募旗下7只首批科創(chuàng)板基金于當年4月底陸續(xù)成立。隨后，鵬華基金、廣發(fā)基金、博時基金等公募也相繼跟進，科創(chuàng)板基金品類逐漸豐富，包括3年封閉運作基金、科創(chuàng)50ETF、雙創(chuàng)ETF、科創(chuàng)板行業(yè)主題ETF等品種紛紛浮出水面。

Wind數據顯示，截至2022年6月23日，市場上科創(chuàng)板基金達到了76只。成立以來，76只基金的平均收益率為31.95%，其中有52只基金實現(xiàn)正收益，占比68.42%，9只產品收益率超過100%。

具體來看，業(yè)績居前的產品大多成立于2019年。比如，成立于2019年5月的南方科技創(chuàng)新A成立以來的收益率高達151.21%，在76只基金中排名第一；緊隨其后的是成立于2019年4月的易方達科技創(chuàng)新（收益率123.72%）、成立于2019年6月的廣發(fā)科創(chuàng)主題（收益率123.52%）等。

除頭部大型公募發(fā)行的基金外，一些中小型基金公司的科創(chuàng)板基金同樣收益率較好。比如，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉運作成立于2020年7月，成立以來的收益率接近80%；財通科創(chuàng)主題3年封閉運作成立于2019年7月，成立以來的收益率同樣接近80%。

挖掘中長期投資價值

從2019年6月算起，首批科創(chuàng)主題3年封閉運作基金于今年6月陸續(xù)迎來解封。截至目前，部分基金已陸續(xù)宣布轉為上市開放式基金，基金名稱也進行了相應調整。其中，華安科創(chuàng)主題3年的名稱調整為華安智聯(lián)，并將靈活配置型基金轉為偏債混合型基金；廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運作、富國科創(chuàng)主題3年、萬家科創(chuàng)主題3年A，分別改名為廣發(fā)科創(chuàng)主題、富國創(chuàng)新企業(yè)A、萬家科創(chuàng)主題A；鵬華科創(chuàng)主題3年封閉，則更名為鵬華創(chuàng)新動力。

此外，隨著開市三周年時間的到來，科創(chuàng)板公司的控股股東及實際控制人持有的股份（根據IPO鎖定期規(guī)則，這類股份鎖定期為36個月）也將迎來解禁。中泰證券研究員張文宇指出，今年7月科創(chuàng)板解禁規(guī)模約2800億元，相較前兩年同期增幅顯著，且7月解禁大潮以首發(fā)原股東限售股份為主，大部分為首批科創(chuàng)板上市公司三周年集中解禁。

南方科技創(chuàng)新混合的基金經理王博提示，需要注意科創(chuàng)板公司限售股解禁帶來的“大小非”減持壓力，部分高估值、業(yè)績不達標的公司存在“雙殺”風險，無法抓住科技行業(yè)發(fā)展主線趨勢的公司存在被市場拋售的風險。

“上市公司股價短期或會受到減持、市場波動等影響，但從長期來看股價取決于經營前景、盈利能力和現(xiàn)金流。不妨抓住這一機會買入一些之前估值較貴或流動性不好的優(yōu)質公司，通過市場的短期定價錯位來謀求中長期投資價值。”萬家科創(chuàng)主題的基金經理李文賓說。

看好后市投資機會

展望未來科創(chuàng)板投資前景，李文賓表示，科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級已成為我國經濟建設領域主要發(fā)展方向，而科創(chuàng)板的產業(yè)分布正與這些方向高度重疊，已成為這些引領各行各業(yè)發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)定點上市融資的主要戰(zhàn)場，未來科創(chuàng)板的投資價值不言而喻。看好半導體、新材料、新能源汽車、光伏等領域的豐富投資機會。

王博指出，更看好業(yè)績高增長驅動帶來的投資機會，重點關注具備全球競爭力、受益于自主發(fā)展邏輯的高景氣度領域，如半導體、光伏、新能源汽車、軍工、互聯(lián)網等細分領域。目前我國光伏產業(yè)在產業(yè)鏈層面具備強大的全球競爭力，以產業(yè)集群形態(tài)參與全球競爭，領先優(yōu)勢非常明顯；互聯(lián)網方面，政策支持數字經濟、平臺經濟的態(tài)度明確，建議優(yōu)選仍有流量紅利的新互聯(lián)網領域。

從行業(yè)來看，廣發(fā)科創(chuàng)主題靈活配置混合（LOF）的基金經理李巍表示，科創(chuàng)板主要面向新興產業(yè)，科技含量高且行業(yè)集中度高。截至上月中旬，科創(chuàng)板企業(yè)集中于電子、醫(yī)藥、機械、電力設備及新能源四大行業(yè)。從成長性來看，2021年年報及2022年一季報數據顯示，不管是營業(yè)收入還是凈利潤指標，科創(chuàng)板企業(yè)均體現(xiàn)出較好的成長性。