近日，嘉興凱實生物科技股份有限公司(以下簡稱“凱實生物”)更新招股書并回復(fù)深交所首輪問詢，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

此次IPO，凱實生物計劃募集資金7億元，募集資金將用于體外診斷產(chǎn)品生產(chǎn)基地項目、體外診斷儀器研發(fā)項目和補充流動資金。

值得注意的是，凱實生物與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易引深交所問詢，同時科美診斷彼時在科創(chuàng)板上市時曾明確否認二者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，公司毛利率連續(xù)兩年下滑，其中2021年儀器業(yè)務(wù)毛利率下滑6.76個百分點引深交所關(guān)注。

與科美診斷關(guān)聯(lián)交易引問詢

凱實生物成立于2009年，公司是體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材研發(fā)制造企業(yè)，為客戶提供體外診斷儀器及生命科學(xué)耗材的定制化開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)，涵蓋產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計轉(zhuǎn)化、產(chǎn)品注冊、精密制造、售后維保等全生命周期。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019-2021年的報告期內(nèi)，凱實生物分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.32億元、2.59億元和5.73億元，分別實現(xiàn)凈利潤1753.24萬元、6685.20萬元和1.24億元。

值得注意的是，凱實生物與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易引深交所問詢。

報告期內(nèi)，凱實生物經(jīng)常性關(guān)聯(lián)銷售分別為5445.63萬元、6945.89萬元和5885.05萬元。公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)銷售主要為與科美診斷的關(guān)聯(lián)交易，公司向科美診斷關(guān)聯(lián)交易金額分別為5093.73萬元、6501.45萬元和5474.36萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為38.66%、25.12%和9.55%。

科美診斷主要向凱實生物采購光激化學(xué)發(fā)光診斷儀器，具體包括LiCA 500及LiCA 800兩款型號。公開信息顯示，科美診斷已與其他供應(yīng)商就LiCA系列其他型號儀器開展合作，科美診斷擁有或被授權(quán)使用LiCA 500及LiCA 800儀器相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)且具備自主生產(chǎn)該型號產(chǎn)品的權(quán)利。

對此，深交所要求凱實生物說明公司成立以來，來自科美診斷的營業(yè)收入及占比，各期公司來自科美診斷的營業(yè)收入逐年增長的原因，經(jīng)營業(yè)績對其是否存在重大依賴及判斷依據(jù)。同時，凱實生物還需要分析未來公司來自科美診斷收入的穩(wěn)定性及持續(xù)性，公司是否存在科美診斷自行生產(chǎn)LiCA系列產(chǎn)品、與其他同行業(yè)公司合作等方式面臨被替代或盈利大幅下降的風(fēng)險。

與此同時，凱實生物的過往關(guān)聯(lián)方翁云銑與科美診斷高管存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。2005年8月至2021年1月，翁云銑在凱實生物控股股東上海凱實生物科技有限公司(以下簡稱“上海凱實”)任監(jiān)事一職，翁云銑之子ZHAO WEIGUO為關(guān)聯(lián)方科美診斷董事、副總經(jīng)理。

與凱實生物披露雙方存在關(guān)聯(lián)不同，科美診斷此前在科創(chuàng)板上市時曾明確否認二者存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

據(jù)報道，上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，“關(guān)聯(lián)關(guān)系是指雙方相互之間的關(guān)系，不存在單方關(guān)聯(lián)的概念。不過，兩家公司雖然對相互關(guān)系的確認存在矛盾，但鑒于創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板在相關(guān)認定規(guī)則上確實存在細微差異，在信息披露層面，兩家公司關(guān)于各自關(guān)系的表述并無明顯違反各自板塊上市規(guī)則之處。至于是否構(gòu)成實質(zhì)上的關(guān)聯(lián)關(guān)系，需要監(jiān)管部門予以認定”。

主營業(yè)務(wù)毛利率連續(xù)兩年下滑

主營業(yè)務(wù)方面，儀器和耗材業(yè)務(wù)為凱實生物主要收入來源。報告期內(nèi)，儀器和耗材業(yè)務(wù)收入合計金額分別為1.17億元、2.42億元和5.45億元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為90.54%、95.78%和97.15%。

可以看到，凱實生物儀器業(yè)務(wù)近年收入增速不及耗材業(yè)務(wù)，且收入占比逐漸降低。報告期內(nèi)，儀器產(chǎn)品分別實現(xiàn)營業(yè)收入9086.45萬元、1.23億元和1.71億元。2019年，儀器業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例超過70%，為公司營業(yè)收入的主要來源，到2021年儀器業(yè)務(wù)收入占比下降至30.55%。

除此之外，凱實生物主營業(yè)務(wù)毛利率已連續(xù)兩年下滑。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為51.09%、50.26%和46.61%，儀器產(chǎn)品毛利率分別為50.57%、49.08%和42.32%，耗材產(chǎn)品毛利率分別為60.65%、52.66%和49.14%。其中，2021年儀器業(yè)務(wù)毛利率下滑6.76個百分點。

首輪問詢中，深交所要求凱實生物說明2020-2021年主營業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致，是否存在毛利率持續(xù)下滑的風(fēng)險，并結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、單價和單位成本的變動情況，量化分析報告期內(nèi)各類產(chǎn)品毛利率變動的原因及合理性。同時，凱實生物還需要結(jié)合免疫診斷儀器、POCT儀器和其他儀器在原材料構(gòu)成、生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平、定價政策、主要客戶等的差異情況說明各類儀器之間毛利率差異的原因及合理性。

對于2021年毛利率下滑，凱實生物表示主要受儀器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化影響，“2021年部分新儀器進入量產(chǎn)階段，其銷量占比逐步提升，由于量產(chǎn)早期階段的儀器生產(chǎn)成本相對較高，相應(yīng)的毛利率偏低，低毛利率儀器產(chǎn)品收入占比提升拉低儀器業(yè)務(wù)2021年整體毛利率水平”。