據(jù)上交所官網(wǎng)披露，邦彥技術(shù)股份有限公司（下稱“邦彥技術(shù)”）科創(chuàng)板IPO申請于2020年6月19日獲得受理，7月19日獲上交所問詢。2020年12月7日，邦彥技術(shù)IPO申請獲科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核通過，隨后于2021年2月20日提交證監(jiān)會(huì)注冊，但注冊申請至今未有結(jié)果。
招股書顯示，邦彥技術(shù)主要從事信息通信和信息安全設(shè)備的研發(fā)、制造、銷售和服務(wù)，核心業(yè)務(wù)包括融合通信、艦船通信和信息安全三大板塊。公司產(chǎn)品定位為提供以指揮人員為中心的通信系統(tǒng)級產(chǎn)品，通過管理和控制各類通信資源、手段、系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)資源融合、手段融合、系統(tǒng)融合、網(wǎng)絡(luò)融合，為用戶提供話音、數(shù)據(jù)、報(bào)文、圖像和視頻等業(yè)務(wù)服務(wù)。
此前，公眾號“天下公司”曾發(fā)表文章《邦彥技術(shù)：應(yīng)對三大問題沉默或反轉(zhuǎn) 不能沉默的證監(jiān)會(huì)該如何反轉(zhuǎn)》，文中指出，邦彥技術(shù)報(bào)告期內(nèi)存在經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流始終為負(fù)、人員超配致員工大批離職等問題，雖然不影響其過會(huì)，但面對邦彥技術(shù)的注冊申請，不能沉默的證監(jiān)會(huì)可能將終結(jié)這一擊鼓傳花的游戲。
果不其然，邦彥技術(shù)提交注冊申請至今已超過一年，卻遲遲未獲批，是科創(chuàng)板目前唯一一家注冊排隊(duì)時(shí)間超過一年的公司，這一特殊情況引起市場的極大關(guān)注。
部分供應(yīng)商采購價(jià)格偏低
招股書顯示，深圳市傲楷通訊設(shè)備有限公司（下稱“傲楷通訊”）和深圳市隆豐源實(shí)業(yè)有限公司（下稱“隆豐源”）為邦彥技術(shù)前五大供應(yīng)商。報(bào)告期內(nèi)，公司向傲楷通訊采購的產(chǎn)品主要包括結(jié)構(gòu)件、輔料及包裝材料以及其他等，其中以結(jié)構(gòu)件為主。
信披文件顯示，邦彥技術(shù)向傲楷通訊采購的結(jié)構(gòu)件主要為上蓋和底殼，采購價(jià)格區(qū)間與其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間的對比情況如下：上蓋\XX28-521-022產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向傲楷通訊采購單價(jià)區(qū)間為443.20元-455.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為523.25元-574.79元；XX28\上蓋\鋁合金5A05\噴砂\導(dǎo)電氧化產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向傲楷通訊采購單價(jià)區(qū)間為435.00元-435.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為500.25元-549.52元。
根據(jù)招股書的披露，底殼\XX28-523-044產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向傲楷通訊采購單價(jià)區(qū)間為460.00元-560.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為529.00元-701.96元；底殼\鑄鋁ZL104-J-T6產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向傲楷通訊采購單價(jià)區(qū)間為334.00元-434.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為384.10元-544.02元；底殼\XX28-523-057產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向傲楷通訊采購單價(jià)區(qū)間為460.00元-560.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為529.00元-701.96元。
值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，邦彥科技向傲楷通訊采購價(jià)格與其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)相比偏低，部分產(chǎn)品最高采購價(jià)低于其他供應(yīng)商最低報(bào)價(jià)較多，定價(jià)公允性令人懷疑。
邦彥技術(shù)公司主要結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商隆豐源同樣如此。
報(bào)告期內(nèi)，公司向隆豐源采購的結(jié)構(gòu)件主要為主機(jī)上殼、上殼和底殼，采購價(jià)格區(qū)間與其他第三方報(bào)價(jià)區(qū)間的對比情況如下：X03\IP話音調(diào)度終端\上殼\鋁合金5A05產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向隆豐源采購單價(jià)區(qū)間為1248.39元-1248.39元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為1379.70元-1545.26元。
高清視頻節(jié)點(diǎn)機(jī)\上殼\不銹鋼1Cr18Ni9\鈍化產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向隆豐源采購單價(jià)區(qū)間為277.63元-285.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為295.00元-355.00元；高清視頻節(jié)點(diǎn)機(jī)\底殼\不銹鋼1Cr18Ni9\鈍化產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)向隆豐源采購單價(jià)區(qū)間為253.28元-260.00元，其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間為263.00元-265.00元。
從上述產(chǎn)品價(jià)格對比中可以看到，報(bào)告期內(nèi)，邦彥技術(shù)向隆豐源采購單價(jià)區(qū)間最高價(jià)均低于其他供應(yīng)商報(bào)價(jià)區(qū)間最低價(jià)，采購價(jià)格同樣偏低。這同樣值得投資者關(guān)注。
不僅如此，在采購價(jià)格偏低的情況下，上述供應(yīng)商還存在配合邦彥技術(shù)進(jìn)行轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資的行為。邦彥技術(shù)與轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資相關(guān)供應(yīng)商發(fā)生的交易金額、轉(zhuǎn)貸或票據(jù)融資金額、收到回款金額具體如下：
2017年邦彥技術(shù)向傲楷通訊采購金額為657.85萬元，涉及轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資金額為1077.27萬元，收回金額為812.18萬元；向隆豐源采購金額為469.01萬元，涉及轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資金額為950.00萬元，收回金額為699.46萬元。2018年邦彥技術(shù)向傲楷通訊采購金額為729.74萬元，及轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資金額為690.00萬元，收回金額為610.30萬元。
根據(jù)《票據(jù)法》第十條的規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得和轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)遵守誠實(shí)信用的原則，具有真實(shí)的交易關(guān)系和債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從上述分析可知，邦彥技術(shù)開具不具有真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)違反了法律規(guī)定。傲楷通訊和隆豐源兩大供應(yīng)商不僅以偏低的價(jià)格向邦彥技術(shù)銷售產(chǎn)品，同時(shí)還配合邦彥技術(shù)違規(guī)轉(zhuǎn)貸/票據(jù)融資，雙方關(guān)系曖昧令人生疑。
存在涉訴及租賃相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
招股書顯示，2017年底邦彥技術(shù)擬出讓全資子公司北京特立信電子技術(shù)股份有限公司（下稱“特立信”）部分股權(quán)，為此公司與深圳麒麟智能裝備科技有限公司（下稱“麒麟智能”）簽署了《收購特立信股權(quán)投資框架協(xié)議》，約定麒麟智能及其指定的其他投資者以對特立信整體20億元的估值收購特立信35.9850%的股權(quán)。
麒麟智能依據(jù)前述收購協(xié)議的約定，已經(jīng)于2017年11月11日向邦彥技術(shù)支付保證金2000萬元。但該協(xié)議未能如期履行。
邦彥技術(shù)已于2020年4月29日就特立信股權(quán)投資框架協(xié)議糾紛提起訴訟，要求法院確認(rèn)收購特立信股權(quán)投資框架協(xié)議已解除并要求麒麟智能承擔(dān)違約責(zé)任。
法院一審判決，確認(rèn)收購協(xié)議已解除，且麒麟智能應(yīng)支付損害賠償金3000萬元。麒麟智能已提起上訴，不排除二審法院改判收購協(xié)議未解除且麒麟智能無需支付損害賠償金。
同時(shí)，麒麟智能于2020年7月7日就保證金糾紛提起訴訟，法院就保證金糾紛案作出一審判決，要求邦彥技術(shù)向麒麟智能返還保證金2000萬元及利息。邦彥技術(shù)已按照一審判決計(jì)提利息費(fèi)用55.47萬元，并向深圳市中級人民法院提起上訴，不排除二審法院維持原判，導(dǎo)致邦彥技術(shù)需要向麒麟智能返還保證金并支付相應(yīng)利息。
邦彥技術(shù)對此表示，前述兩項(xiàng)訴訟糾紛發(fā)行人可能承擔(dān)的最大法律責(zé)任為返還麒麟智能2000萬元保證金及相應(yīng)利息，及承擔(dān)麒麟智能因發(fā)行人違約而提起的訴訟導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失，但預(yù)計(jì)該情況下發(fā)行人需賠付的金額較小。
除涉訴風(fēng)險(xiǎn)外，邦彥技術(shù)還存在向深圳市南崗實(shí)業(yè)股份有限公司（下稱“南崗實(shí)業(yè)”）租賃的廠房占生產(chǎn)經(jīng)營用房產(chǎn)面積較大，到期后無法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
招股書顯示，公司向南崗實(shí)業(yè)租賃廠房5343.44平方米，租期至2020年12月，并已于2020年11月19日與深圳市花樣年科技發(fā)展有限公司就上述房產(chǎn)簽署新租賃協(xié)議，租賃期限為2021年1月1日至2021年12月31日。上述房產(chǎn)占公司生產(chǎn)經(jīng)營用房產(chǎn)的面積比例為51.28%，該土地及其上房產(chǎn)目前均未取得產(chǎn)權(quán)證書。
為滿足生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大及保證生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定的需要，公司已購置了位于深圳阿波羅產(chǎn)業(yè)園的19337.28平方米地塊作為本次募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)用地，生產(chǎn)及辦公場所建設(shè)預(yù)計(jì)2021年竣工，屆時(shí)將緩解公司生產(chǎn)經(jīng)營用地不足及穩(wěn)定的問題。
邦彥技術(shù)表示，公司實(shí)際控制人祝國勝已向公司承諾若公司或其下屬企業(yè)所租賃的房屋根據(jù)相關(guān)主管部門的要求被強(qiáng)制拆除或其他原因致使無法履行租賃合同，其愿意在毋需公司及其下屬企業(yè)支付任何對價(jià)的情況下承擔(dān)所有拆除、搬遷的成本與費(fèi)用，并彌補(bǔ)公司及其下屬企業(yè)拆除、搬遷期間因此造成的經(jīng)營損失。
若未來該等房屋被列入政府拆遷范圍，則公司需搬遷廠房，對公司生產(chǎn)經(jīng)營及產(chǎn)品交付產(chǎn)生一定影響，預(yù)計(jì)完成整體搬遷產(chǎn)生的費(fèi)用合計(jì)約15萬元，主要為搬遷的運(yùn)輸費(fèi)用；又若公司實(shí)際控制人未能履行承擔(dān)損失承諾，則公司可能承擔(dān)因拆除、搬遷而造成的經(jīng)營損失。
