6月17日，賽維時(shí)代科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“賽維時(shí)代”）首發(fā)申請(qǐng)將上會(huì)。賽維時(shí)代是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的出口跨境品牌電商，公司通過(guò)Amazon、Wish、eBay、Walmart等第三方電商平臺(tái)和SHESHOW、RetroStage等垂直品類自營(yíng)網(wǎng)站向全球消費(fèi)者銷售高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活產(chǎn)品。
賽維時(shí)代擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4010萬(wàn)股新股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%，擬募集資金62,245.65萬(wàn)元，其中16,459.29萬(wàn)元用于“時(shí)尚產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及運(yùn)營(yíng)中心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”、9,015.69萬(wàn)元用于“物流倉(cāng)儲(chǔ)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、8,770.67萬(wàn)元用于“品牌建設(shè)與渠道推廣項(xiàng)目”、28,000.00萬(wàn)元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。賽維時(shí)代本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是東方證券承銷保薦有限公司，保薦代表人是周洋、呂紹昱。
陳文平系賽維時(shí)代的實(shí)際控制人。陳文平1977年5月出生，中國(guó)國(guó)籍，擁有美國(guó)永久居留權(quán)，任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
據(jù)招股書(shū)，賽維時(shí)代實(shí)際控制人陳文平及其家族成員合計(jì)持股比例為80.13%，持股比例較為集中；公司董事會(huì)成員共11名，其中實(shí)際控制人家族成員共4名，另有部分家族成員在銷售、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)主要崗位任職。據(jù)統(tǒng)計(jì)，陳文平的10名親屬間接持股公司，7名親屬在公司任職。
賽維時(shí)代的創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)?jiān)缭?020年12月18日獲受理，曾歷經(jīng)4次中止審核，其中3次因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過(guò)期，還有1次因?yàn)楣韭蓭煴本┦薪鸲怕蓭熓聞?wù)所被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
賽維時(shí)代2022年6月10日披露的最新招股書(shū)顯示，去年，賽維時(shí)代營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)同比下降22.88%；今年一季度，賽維時(shí)代營(yíng)收同比下降28%，凈利同比降71%。賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比近3年始終低于1，凈現(xiàn)比近2年低于1。
2019年-2021年，賽維時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為287,877.51萬(wàn)元、525,301.10萬(wàn)元、556,467.23萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為287,872.44萬(wàn)元、525,113.60萬(wàn)元、556,269.00萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為199,131.79萬(wàn)元、391,095.25萬(wàn)元、399,190.30萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.69、0.74、0.72；凈利潤(rùn)分別為5,410.80萬(wàn)元、45,088.09萬(wàn)元、34,772.42萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6,563.92萬(wàn)元、30,642.44萬(wàn)元、25,334.51萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.21、0.68、0.73。
2022年1-3月，賽維時(shí)代實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101,261.41萬(wàn)元，同比下降28.40%；凈利潤(rùn)為3,920.28萬(wàn)元，同比下降71.17%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3,563.61萬(wàn)元，同比下降73.59%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,865.11萬(wàn)元，上年同期為-2,524.90萬(wàn)元。
賽維時(shí)代預(yù)計(jì)2022年上半年?duì)I業(yè)收入224,240.16萬(wàn)元至238,637.35萬(wàn)元，同比下降22.84%至17.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11,558.43萬(wàn)元至14,445.38萬(wàn)元，同比下降55.21%至44.02%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11,186.69萬(wàn)元至14,073.64萬(wàn)元，同比下降56.37%至45.11%。
賽維時(shí)代2020年12月18日披露的首版招股書(shū)顯示，2017年、2018年時(shí)，賽維時(shí)代尚在虧損，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比低于1。2017年、2018年，賽維時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為194,902.96萬(wàn)元、224,513.92萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-6,598.27萬(wàn)元、-663.30萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-29,795.67萬(wàn)元、8,211.01萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為194,670.71萬(wàn)元、224,126.49萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為135,698.70萬(wàn)元、151,654.87萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.70、0.68。
報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來(lái)自境外，特別是北美和歐洲地區(qū)。2019年-2021年，賽維時(shí)代境外銷售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.47%、93.72%及95.80%。其中美國(guó)為主要收入來(lái)源，銷售額占賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為65.57%、71.38%及74.44%。
公司主要依靠Amazon、Wish、eBay、Walmart等國(guó)際知名第三方電商平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品銷售。2019年-2021年，賽維時(shí)代在Amazon平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為196,709.17萬(wàn)元、368,183.62萬(wàn)元和475,903.47萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為68.33%、70.12%和85.55%，占比較高。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司的境內(nèi)子公司主要承擔(dān)采購(gòu)、生產(chǎn)以及店鋪運(yùn)營(yíng)職能，產(chǎn)品銷售收入則主要通過(guò)境外子公司銷售產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，因此存在較多內(nèi)部交易。公司內(nèi)部交易主要包括商品購(gòu)銷、服務(wù)貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)、加工服務(wù)。公司內(nèi)部交易主要涉及的國(guó)家和地區(qū)包括中國(guó)（非香港、澳門及臺(tái)灣地區(qū)）、中國(guó)香港、美國(guó)和德國(guó)。
2019年-2021年，賽維時(shí)代內(nèi)部交易金額合計(jì)分別為125,220.49萬(wàn)元、309,210.25萬(wàn)元、359,170.54萬(wàn)元。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，基于構(gòu)建品牌矩陣及發(fā)展多品類業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略考慮，公司采用了多賬號(hào)開(kāi)店的經(jīng)營(yíng)模式。為適應(yīng)該經(jīng)營(yíng)模式，公司設(shè)立了專門用于開(kāi)立店鋪的子公司對(duì)店鋪進(jìn)行分類管理，導(dǎo)致公司擁有的店鋪公司數(shù)量較多。店鋪公司指公司用于開(kāi)立店鋪、未實(shí)際經(jīng)營(yíng)且無(wú)人員的子公司。2019年末-2021年末，賽維時(shí)代實(shí)際控制的店鋪公司（包括境內(nèi)、境外）數(shù)量分別為767家、826家、730家?！ ?nbsp;
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，除以公司及其子公司的名義設(shè)立的店鋪以外，公司還曾以第三方自然人或以其開(kāi)立的公司名義在第三方電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)店鋪（以下稱“第三方店鋪”）的情形。前述第三方自然人包括公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、員工以及該等人員的親屬、朋友等（以下統(tǒng)稱“信息授權(quán)人”）。
2019年-2021年，公司第三方店鋪的數(shù)量分別為834家、0家、0家；公司在電商平臺(tái)開(kāi)立的店鋪總數(shù)分別為2,361家、1,404家、933家，2年店鋪總數(shù)降幅達(dá)60.48%。2019年，公司第三方店鋪數(shù)量為834家，涉及信息授權(quán)人數(shù)406人，其中：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他核心技術(shù)人員及其親屬17人，員工149人，員工親屬、朋友240人。2019年，公司第三方店鋪收入為47,284.11萬(wàn)元，2020年及2021年均為0元。
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為66.21%、66.81%及62.77%，去年毛利率下降；同行業(yè)可比公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均值分別為46.62%、42.66%、37.25%。
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代銷售費(fèi)用分別為166,148.47萬(wàn)元、265,346.25萬(wàn)元及280,942.30萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為57.71%、50.51%及50.49%，可比公司的銷售費(fèi)用率均值分別為34.88%、18.79%、17.30%。
報(bào)告期各期，賽維時(shí)代研發(fā)費(fèi)用分別為3,355.78萬(wàn)元、3,334.38萬(wàn)元及3,604.47萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為1.17%、0.63%及0.65%?？杀裙镜难邪l(fā)費(fèi)用率均值分別為2.87%、4.54%、5.00%。賽維時(shí)代研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成中，各期職工薪酬分別為3,032.30萬(wàn)元、3,066.84萬(wàn)元、3,326.64萬(wàn)元，占比分別為90.36%、91.98%、92.29%。
報(bào)告期各期末，賽維時(shí)代存貨賬面價(jià)值分別為46,636.81萬(wàn)元、85,134.35萬(wàn)元及89,200.84萬(wàn)元；應(yīng)收賬款分別為20,957.53萬(wàn)元、26,288.23萬(wàn)元及15,500.16萬(wàn)元。
2017年-2020年，賽維時(shí)代及其主要子公司受到6次行政處罰。
出口跨境品牌電商擬在創(chuàng)業(yè)板募資6.22億 其中2.8億用于補(bǔ)流
賽維時(shí)代是一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的出口跨境品牌電商，公司通過(guò)Amazon、Wish、eBay、Walmart等第三方電商平臺(tái)和SHESHOW、RetroStage等垂直品類自營(yíng)網(wǎng)站向全球消費(fèi)者銷售高品質(zhì)、個(gè)性化的時(shí)尚生活產(chǎn)品，包括服飾配飾、運(yùn)動(dòng)娛樂(lè)、百貨家居等。同時(shí)，公司還基于其完善的跨境倉(cāng)儲(chǔ)物流體系向第三方提供物流服務(wù)。
賽維時(shí)代擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4010萬(wàn)股新股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%，擬募集資金62,245.65萬(wàn)元，其中16,459.29萬(wàn)元用于“時(shí)尚產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及運(yùn)營(yíng)中心系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”、9,015.69萬(wàn)元用于“物流倉(cāng)儲(chǔ)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、8,770.67萬(wàn)元用于“品牌建設(shè)與渠道推廣項(xiàng)目”、28,000.00萬(wàn)元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
賽維時(shí)代本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是東方證券承銷保薦有限公司，保薦代表人是周洋、呂紹昱。
深圳市賽維電商股份有限公司系賽維時(shí)代前身。2016年10月19日，股轉(zhuǎn)公司出具《關(guān)于同意深圳市賽維電商股份有限公司股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的函》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函[2016]7525號(hào)），同意公司股票在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。
2016年11月11日，公司股票正式在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，證券簡(jiǎn)稱：賽維電商，證券代碼：839586，掛牌時(shí)轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
2018年4月10日，股轉(zhuǎn)公司出具《關(guān)于同意深圳市賽維電商股份有限公司股票終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的函》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函[2018]1329號(hào)），全國(guó)股轉(zhuǎn)公司同意公司股票自2018年4月17日起終止在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。
賽維時(shí)代的創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)?jiān)缭?020年12月18日獲受理，曾歷經(jīng)4次中止審核，其中3次因?yàn)樨?cái)務(wù)資料過(guò)期，還有1次因?yàn)楣韭蓭煴本┦薪鸲怕蓭熓聞?wù)所被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。
實(shí)控人擁有美國(guó)永居權(quán) 10名親屬持股7名親屬在公司任職
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，南平市延平區(qū)君騰投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“君騰投資”）直接持有公司14,381.2440萬(wàn)股股份，占公司總股本的39.9479%，為賽維時(shí)代的控股股東。
陳文平通過(guò)持有君騰投資100%的股權(quán)控制公司39.9479%的表決權(quán)，通過(guò)持有福建賽道99.00%的股權(quán)控制公司1.0274%的表決權(quán)。陳文平通過(guò)與其胞兄陳文輝簽署一致行動(dòng)人協(xié)議控制君輝投資的99.00%表決權(quán)，進(jìn)而控制公司16.7472%的表決權(quán)。陳文平通過(guò)君騰投資、福建賽道和君輝投資合計(jì)控制公司57.7225%的股份。陳文平系賽維時(shí)代的實(shí)際控制人。
陳文平1977年5月出生，中國(guó)國(guó)籍，擁有美國(guó)永久居留權(quán)，任公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
賽維時(shí)代實(shí)際控制人陳文平及其家族成員合計(jì)持股比例為80.13%，持股比例較為集中；公司董事會(huì)成員共11名，其中實(shí)際控制人家族成員共4名，另有部分家族成員在銷售、財(cái)務(wù)等經(jīng)營(yíng)主要崗位任職。
陳文平之胞兄陳文輝間接持股16.58%，任公司董事；陳文平之表妹陳曉蘭間接持股2.15%，任公司董事；陳文平之表妹陳燕云蘭間接持股0.77%，任公司自營(yíng)網(wǎng)站銷售中心總監(jiān)；陳文平之堂弟陳曉明間接持股0.34%，任公司資金部主管；陳文平之表哥王緒成間接持股0.56%，任公司董事兼副總經(jīng)理；陳文平之姐夫陳義杉，間接持股2.22%，任公司財(cái)務(wù)中心總監(jiān)助理；陳文平之表妹祝婷間接持股2.69%；陳文平之配偶王園園間接持股0.01%；陳文輝之配偶陳鄰香間接持股0.17%；陳曉明之配偶李美琴間接持股0.11%，任公司亞馬遜銷售中心總監(jiān)。
賽維時(shí)代在招股書(shū)中表示，公司通過(guò)引入外部投資者、建立健全各項(xiàng)內(nèi)控制度來(lái)改善公司治理結(jié)構(gòu)，但家族成員持有股權(quán)的比例較高在一定程度上削弱了中小股東對(duì)公司決策的影響能力，可能會(huì)給公司帶來(lái)不當(dāng)控制而削弱中小股東決策影響力的風(fēng)險(xiǎn)。
凈利連降 近5年主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比最高0.74
賽維時(shí)代2022年6月10日披露的最新招股書(shū)顯示，去年，賽維時(shí)代營(yíng)收增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)同比下降22.88%；今年一季度，賽維時(shí)代營(yíng)收同比下降28%，凈利同比降71%。賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比近3年始終低于1，凈現(xiàn)比近2年低于1。
2019年-2021年，賽維時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為287,877.51萬(wàn)元、525,301.10萬(wàn)元、556,467.23萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為287,872.44萬(wàn)元、525,113.60萬(wàn)元、556,269.00萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為199,131.79萬(wàn)元、391,095.25萬(wàn)元、399,190.30萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.69、0.74、0.72；凈利潤(rùn)分別為5,410.80萬(wàn)元、45,088.09萬(wàn)元、34,772.42萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為6,563.92萬(wàn)元、30,642.44萬(wàn)元、25,334.51萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為1.21、0.68、0.73。
2022年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101,261.41萬(wàn)元，同比下降28.40%；凈利潤(rùn)為3,920.28萬(wàn)元，同比下降71.17%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為3,563.61萬(wàn)元，同比下降73.59%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,865.11萬(wàn)元，上年同期為-2,524.90萬(wàn)元。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入相比上年同期減少40,166.22萬(wàn)元，減少28.40%，主要原因?yàn)椋?021年第一季度因疫情補(bǔ)貼政策助推線上消費(fèi)的高潮，衍生了很多提前透支的消費(fèi)需求，如置辦改善型設(shè)備或者提前囤貨等，2021年下半年補(bǔ)貼停發(fā)及線下恢復(fù)后，線上的流量有一定的回落，逐步回歸常態(tài)發(fā)展?fàn)顟B(tài)；公司非品牌業(yè)務(wù)收縮和美元匯率波動(dòng)的影響。
公司2022年第一季度扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)相比2021年同期減少9,927.27萬(wàn)元，減少73.59%，其主要原因?yàn)椋呵捌谝咔檎咧频奶囟ㄏM(fèi)需求有所回落，公司2022年第一季度營(yíng)業(yè)收入相比2021年同期下降28.40%；相比2021年第一季度，受國(guó)際物流運(yùn)費(fèi)上漲、亞馬遜配送費(fèi)上漲和海外倉(cāng)布局新增費(fèi)用等因素影響以及受規(guī)模效應(yīng)下降影響，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降，2022年第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、2021年第一季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分別為4.75%和11.49%。
賽維時(shí)代預(yù)計(jì)2022年上半年?duì)I業(yè)收入224,240.16萬(wàn)元至238,637.35萬(wàn)元，同比下降22.84%至17.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11,558.43萬(wàn)元至14,445.38萬(wàn)元，同比下降55.21%至44.02%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11,186.69萬(wàn)元至14,073.64萬(wàn)元，同比下降56.37%至45.11%。
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代不存在股利分配的情況?！ ?nbsp;
賽維時(shí)代2020年12月18日披露的首版招股書(shū)顯示，2017年、2018年時(shí)，賽維時(shí)代尚在虧損，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比低于1。2017年、2018年，賽維時(shí)代營(yíng)業(yè)收入分別為194,902.96萬(wàn)元、224,513.92萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-6,598.27萬(wàn)元、-663.30萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-29,795.67萬(wàn)元、8,211.01萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為194,670.71萬(wàn)元、224,126.49萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為135,698.70萬(wàn)元、151,654.87萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為0.70、0.68。
去年74%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自美國(guó) 超85%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入依靠Amazon平臺(tái)
報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來(lái)自境外，特別是北美和歐洲地區(qū)。2019年-2021年，賽維時(shí)代境外銷售占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.47%、93.72%及95.80%
報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來(lái)自海外市場(chǎng)，其中美國(guó)為主要收入來(lái)源，銷售額占賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為65.57%、71.38%及74.44%。
公司主要依靠Amazon、Wish、eBay、Walmart等國(guó)際知名第三方電商平臺(tái)進(jìn)行產(chǎn)品銷售。賽維時(shí)代在Amazon平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的銷售收入呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。
報(bào)告期各期，賽維時(shí)代在Amazon平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的銷售收入分別為196,709.17萬(wàn)元、368,183.62萬(wàn)元和475,903.47萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為68.33%、70.12%和85.55%，占比較高。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司在Amazon平臺(tái)上進(jìn)行大規(guī)模銷售，對(duì)Amazon平臺(tái)存在一定的依賴。同時(shí)，公司通過(guò)自營(yíng)網(wǎng)站等方式積極拓展新的銷售渠道。
去年內(nèi)部交易金額35.9億元
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司的境內(nèi)子公司主要承擔(dān)采購(gòu)、生產(chǎn)以及店鋪運(yùn)營(yíng)職能，產(chǎn)品銷售收入則主要通過(guò)境外子公司銷售產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)，因此存在較多內(nèi)部交易。公司內(nèi)部交易主要包括商品購(gòu)銷、服務(wù)貿(mào)易、倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)、加工服務(wù)。公司內(nèi)部交易主要涉及的國(guó)家和地區(qū)包括中國(guó)（非香港、澳門及臺(tái)灣地區(qū)）、中國(guó)香港、美國(guó)和德國(guó)。
2019年-2021年，賽維時(shí)代內(nèi)部交易金額合計(jì)分別為125,220.49萬(wàn)元、309,210.25萬(wàn)元、359,170.54萬(wàn)元。
賽維時(shí)代在招股書(shū)中表示，根據(jù)公司集團(tuán)內(nèi)部各公司在內(nèi)部交易中的承擔(dān)的主要職能，公司集團(tuán)內(nèi)部各個(gè)公司被劃分為制造商、分銷商、店鋪運(yùn)營(yíng)商以及倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)商。針對(duì)各類公司，選取與該類公司功能風(fēng)險(xiǎn)相似的可比公司，通過(guò)對(duì)比兩者在2019-2021年期間的完全成本加成率對(duì)公司2019-2021年期間可能需要補(bǔ)繳的所得稅款金額進(jìn)行模擬測(cè)算，公司2019年至2021年，可能需要補(bǔ)繳的金額分別為34.14萬(wàn)元、0萬(wàn)元以及79.53萬(wàn)元。2019-2021年，公司可能需要補(bǔ)繳的企業(yè)所得稅款金額合計(jì)113.67萬(wàn)元，占公司三年合計(jì)凈利潤(rùn)比例為0.13%，占比較低，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大不利影響。
賽維時(shí)代表示，報(bào)告期內(nèi)，公司及其子公司之間的內(nèi)部交易符合獨(dú)立交易原則，不存在將主要收益留存在境外以規(guī)避繳納境內(nèi)企業(yè)所得稅的情形。
去年末無(wú)人員的“店鋪公司”達(dá)730家
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，基于構(gòu)建品牌矩陣及發(fā)展多品類業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略考慮，公司采用了多賬號(hào)開(kāi)店的經(jīng)營(yíng)模式。為適應(yīng)該經(jīng)營(yíng)模式，公司設(shè)立了專門用于開(kāi)立店鋪的子公司對(duì)店鋪進(jìn)行分類管理，導(dǎo)致公司擁有的店鋪公司數(shù)量較多。店鋪公司指公司用于開(kāi)立店鋪、未實(shí)際經(jīng)營(yíng)且無(wú)人員的子公司。
2019年末-2021年末，賽維時(shí)代實(shí)際控制的店鋪公司（包括境內(nèi)、境外）數(shù)量分別為767家、826家、730家?！ ?/p>
賽維時(shí)代在招股書(shū)中表示，公司報(bào)告期初期存在較多以第三方自然人名義開(kāi)立的第三方店鋪。為承接該等第三方店鋪，公司在報(bào)告期內(nèi)設(shè)立了較多的店鋪公司，導(dǎo)致店鋪公司數(shù)量總體呈上升趨勢(shì)。
賽維時(shí)代表示，經(jīng)查閱Amazon、Wish、eBay、Walmart平臺(tái)注冊(cè)及運(yùn)營(yíng)政策并訪談相關(guān)平臺(tái)的客戶經(jīng)理，Amazon、Wish、eBay、Walmart平臺(tái)并未禁止公司以數(shù)量較多的子公司開(kāi)設(shè)多個(gè)店鋪用于多品牌經(jīng)營(yíng)。此外，上述設(shè)立多個(gè)店鋪公司的經(jīng)營(yíng)模式被廣泛運(yùn)用于跨境電商行業(yè)。因此，店鋪公司的設(shè)立/注銷工作系基于公司發(fā)展戰(zhàn)略考慮，而非為規(guī)避平臺(tái)業(yè)務(wù)規(guī)則。
公司在境內(nèi)/境外設(shè)立店鋪公司，主要是為了符合相關(guān)電商平臺(tái)的政策要求。基于管理的便利性與時(shí)效性，公司通常選擇在境內(nèi)設(shè)立店鋪公司，在歷史上由于Walmart、Sears等少數(shù)平臺(tái)政策限制，在該等平臺(tái)注冊(cè)的賬號(hào)對(duì)應(yīng)的店鋪公司須注冊(cè)在境外，因此，在歷史上有部分店鋪公司注冊(cè)在境外。隨著Walmart等平臺(tái)政策的變化以及公司品牌化轉(zhuǎn)型，公司逐步減少境外店鋪公司的數(shù)量。
2年店鋪總數(shù)降幅達(dá)6成 第三方店鋪數(shù)清零
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，除以公司及其子公司的名義設(shè)立的店鋪以外，公司還曾以第三方自然人或以其開(kāi)立的公司名義在第三方電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)店鋪（以下稱“第三方店鋪”）的情形。前述第三方自然人包括公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、員工以及該等人員的親屬、朋友等（以下統(tǒng)稱“信息授權(quán)人”）。
報(bào)告期各期，公司第三方店鋪的數(shù)量分別為834家、0家、0家；公司在電商平臺(tái)開(kāi)立的店鋪總數(shù)分別為2,361家、1,404家、933家，2年店鋪總數(shù)降幅達(dá)60.48%。
2019年，公司第三方店鋪數(shù)量為834家，涉及信息授權(quán)人數(shù)406人，其中：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、其他核心技術(shù)人員及其親屬17人，員工149人，員工親屬、朋友240人。
2019年，公司第三方店鋪收入為47,284.11萬(wàn)元，2020年及2021年均為0元。
賽維時(shí)代在招股書(shū)中表示，公司第三方店鋪數(shù)量及其銷售收入、占比呈逐年下降趨勢(shì)。報(bào)告期期初，公司存在較多與信息授權(quán)人簽署《信息使用承諾書(shū)》并以其名義（包括其設(shè)立的公司名義）開(kāi)設(shè)第三方店鋪的經(jīng)營(yíng)行為。報(bào)告期內(nèi)，公司針對(duì)該情形進(jìn)行積極整改。
賽維時(shí)代稱，報(bào)告期內(nèi)，公司積極調(diào)整店鋪管理策略，逐步將經(jīng)營(yíng)狀況良好、符合公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的第三方店鋪?zhàn)兏€原至公司或其子公司名下，關(guān)閉與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略不匹配的第三方店鋪。公司已將所有第三方店鋪收進(jìn)公司體系內(nèi)或進(jìn)行注銷處理，不存在公司體外開(kāi)立的且實(shí)際為公司運(yùn)營(yíng)的店鋪。公司未來(lái)不再開(kāi)立第三方店鋪。
深交所問(wèn)詢亞馬遜“封號(hào)潮”
深交所共對(duì)賽維時(shí)代下發(fā)4輪問(wèn)詢函，其中第3輪問(wèn)詢中問(wèn)詢了關(guān)于亞馬遜“封號(hào)潮”的問(wèn)題。深交所要求發(fā)行人補(bǔ)充說(shuō)明：（1）在此次亞馬遜“封號(hào)潮”事件中，發(fā)行人是否存在違反相關(guān)電商平臺(tái)規(guī)定被處罰、封號(hào)等情形，如存在，進(jìn)一步分析具體情況及影響。（2）是否通過(guò)社媒或自建站領(lǐng)取優(yōu)惠券、社媒群組邀評(píng)等方式、或利用其他公司、組織進(jìn)行控評(píng)或刷好評(píng)，發(fā)行人推廣方式是否合法合規(guī)。（3）說(shuō)明是否存在同一品牌/品類在同一銷售區(qū)域多個(gè)店鋪運(yùn)營(yíng)的情形，是否符合亞馬遜及其他第三方平臺(tái)的規(guī)定，亞馬遜對(duì)相關(guān)店鋪公司、店鋪公司的歸集單位是否有聘用員工及其他實(shí)際運(yùn)營(yíng)的規(guī)定，發(fā)行人是否符合相關(guān)規(guī)定。
賽維時(shí)代回復(fù)表示，此次亞馬遜“封號(hào)潮”事件主要為2021年5月至2021年12月期間（以下簡(jiǎn)稱“封號(hào)潮”期間）亞馬遜平臺(tái)針對(duì)部分跨境電商企業(yè)“不當(dāng)使用評(píng)論功能”“向消費(fèi)者索取虛假評(píng)論”“通過(guò)禮品卡操縱評(píng)論”等違反亞馬遜相關(guān)平臺(tái)規(guī)則的行為（以下統(tǒng)稱“刷評(píng)”）采取“封號(hào)”的處罰措施。在此次“封號(hào)潮”事件中，亞馬遜平臺(tái)同時(shí)關(guān)注在品牌、產(chǎn)品、賣家賬號(hào)信息等方面存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的賬號(hào)實(shí)施的“刷評(píng)”行為，關(guān)聯(lián)賬號(hào)極可能因涉及“刷評(píng)”同時(shí)被“封號(hào)”，即亞馬遜平臺(tái)打擊的并非賣家單個(gè)亞馬遜賬號(hào)，而是其運(yùn)營(yíng)的多個(gè)賬號(hào)均可能受到波及。此次亞馬遜“封號(hào)潮”事件中，發(fā)行人不存在因“刷評(píng)”被亞馬遜平臺(tái)封號(hào)的情形。
毛利率遠(yuǎn)超同行 去年毛利率下降
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為66.21%、66.81%及62.77%，去年毛利率下降；同行業(yè)可比公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率均值分別為46.62%、42.66%、37.25%。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，2021年，受海外經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化及物流成本的上升，公司綜合毛利率較2020年出現(xiàn)了一定程度的下降。
賽維時(shí)代在招股書(shū)中表示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于同行業(yè)可比公司，主要系不同公司的品類結(jié)構(gòu)、品牌溢價(jià)和運(yùn)營(yíng)能力、平臺(tái)布局等差異因素導(dǎo)致。從結(jié)構(gòu)看，公司從品類布局結(jié)構(gòu)上與同行業(yè)可比公司存在一定差異，公司數(shù)碼電子、通訊設(shè)備等科技消費(fèi)類產(chǎn)品占比較低，服飾配飾、百貨家居等本身高毛利率的品類占比較高。
去年銷售費(fèi)用28億
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代銷售費(fèi)用分別為166,148.47萬(wàn)元、265,346.25萬(wàn)元及280,942.30萬(wàn)元，最近三年保持較快增長(zhǎng)。銷售費(fèi)用主要為物流費(fèi)用、銷售平臺(tái)費(fèi)、業(yè)務(wù)推廣費(fèi)及職工薪酬。
報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為57.71%、50.51%及50.49%，可比公司的銷售費(fèi)用率均值分別為34.88%、18.79%、17.30%。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，報(bào)告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用率高于同行業(yè)可比公司，主要系公司正處于業(yè)務(wù)規(guī)?？焖侔l(fā)展的階段，為提升公司產(chǎn)品的品牌知名度和影響力，滿足客戶對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)和配送時(shí)效的需求，公司保持對(duì)業(yè)務(wù)推廣費(fèi)的較高投入，并持續(xù)加大對(duì)物流渠道的建設(shè)和優(yōu)化；此外，隨著Amazon平臺(tái)和自營(yíng)網(wǎng)站收入占比的逐步提升，相關(guān)站內(nèi)和渠道推廣費(fèi)用也保持較高水平，綜合導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用率相對(duì)較高。
去年研發(fā)費(fèi)用0.36億
報(bào)告期各期，賽維時(shí)代研發(fā)費(fèi)用分別為3,355.78萬(wàn)元、3,334.38萬(wàn)元及3,604.47萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為1.17%、0.63%及0.65%?？杀裙镜难邪l(fā)費(fèi)用率均值分別為2.87%、4.54%、5.00%。
賽維時(shí)代研發(fā)費(fèi)用構(gòu)成中，各期職工薪酬分別為3,032.30萬(wàn)元、3,066.84萬(wàn)元、3,326.64萬(wàn)元，占比分別為90.36%、91.98%、92.29%。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司研發(fā)費(fèi)用率低于同行業(yè)可比公司整體均值，除安克創(chuàng)新、晨北科技外，與其他可比公司不存在明顯較大差異。報(bào)告期內(nèi)，公司特別注重對(duì)底層信息化系統(tǒng)的搭建和完善，通過(guò)不斷加強(qiáng)信息系統(tǒng)的研發(fā)投入，持續(xù)打造全面數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)和管理水平的不斷提升。隨著B(niǎo)2C業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，公司堅(jiān)持從實(shí)際經(jīng)營(yíng)需求出發(fā)，研發(fā)費(fèi)用支出較為平穩(wěn)，導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用率呈現(xiàn)一定程度的下降。
去年末總資產(chǎn)22.4億 總負(fù)債9.8億
報(bào)告期各期末，賽維時(shí)代總資產(chǎn)分別為99,167.12萬(wàn)元、163,098.69萬(wàn)元及224,291.54萬(wàn)元。其中流動(dòng)資產(chǎn)總額分別為92,743.70萬(wàn)元、157,747.01萬(wàn)元及157,901.25萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例分別為93.52%、96.72%及70.40%。
報(bào)告期各期末，賽維時(shí)代負(fù)債余額分別為52,298.37萬(wàn)元、71,405.10萬(wàn)元及97,703.81萬(wàn)元。其中流動(dòng)負(fù)債分別為50,067.68萬(wàn)元、67,165.22萬(wàn)元、47,502.08萬(wàn)元，占比分別為95.73%、94.06%、48.62%。
2022年3月末，賽維時(shí)代總資產(chǎn)為209,860.25萬(wàn)元，同比下降6.43%；凈資產(chǎn)130,502.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.09%。
據(jù)賽維時(shí)代招股書(shū)，公司2022年3月末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)相比2021年末變動(dòng)率分別為-6.43%和3.09%，變動(dòng)率較小。公司總資產(chǎn)減少主要原因?yàn)椋汗敬尕涃~面價(jià)值減少10,380.16萬(wàn)元，主要系因商品銷售減少了庫(kù)存所致；資產(chǎn)使用權(quán)賬面價(jià)值減少2,703.08萬(wàn)元，主要系資產(chǎn)使用權(quán)攤銷所致。公司凈資產(chǎn)增加主要系公司2022年一季度實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)所致。
去年末應(yīng)收賬款1.6億 存貨8.9億
報(bào)告期各期末，賽維時(shí)代應(yīng)收賬款分別為20,957.53萬(wàn)元、26,288.23萬(wàn)元及15,500.16萬(wàn)元，占當(dāng)期總資產(chǎn)的比例分別為21.13%、16.12%及6.91%。
報(bào)告期各期末，賽維時(shí)代存貨賬面價(jià)值分別為46,636.81萬(wàn)元、85,134.35萬(wàn)元及89,200.84萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，賽維時(shí)代應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為16.15次/年、22.24次/年及26.63次/年，可比公司均值分別為16.42次/年、13.39次/年、9.63次/年；存貨周轉(zhuǎn)率分別為2.26次/年、2.65次/年及2.38次/年，可比公司均值分別為3.03次/年、3.47次/年、3.46次/年。
4年6受罰
2017年-2020年，賽維時(shí)代及其主要子公司受到6次行政處罰。
2017年6月2日，因賽維網(wǎng)絡(luò)委托上海東浩外服國(guó)際物流有限公司寧波分公司向海關(guān)申報(bào)出口一批布衣柜等，該貨物實(shí)際應(yīng)歸入稅則號(hào)和實(shí)際申報(bào)不符，北侖海關(guān)下發(fā)《中華人民共和國(guó)北侖海關(guān)當(dāng)場(chǎng)處罰決定書(shū)》（甬北關(guān)現(xiàn)當(dāng)違字[2017]0006號(hào)）。
2017年6月6日，因賽維網(wǎng)絡(luò)委托寧波亦子報(bào)關(guān)代理有限公司向海關(guān)出口一票貨物，該貨物實(shí)際應(yīng)歸入稅則號(hào)和實(shí)際申報(bào)不符，影響海關(guān)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確性，涉案案值為2.15萬(wàn)元，北侖海關(guān)下發(fā)《中華人民共和國(guó)行政處罰決定書(shū)》（甬北關(guān)現(xiàn)簡(jiǎn)違字[2017]0306號(hào)）。
2017年8月21日，因賽維網(wǎng)絡(luò)委托寧波卓成報(bào)關(guān)有限公司向海關(guān)出口一票貨物，該貨物實(shí)際應(yīng)歸入稅則號(hào)和實(shí)際申報(bào)不符，影響海關(guān)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確性，涉案案值為1.48萬(wàn)元，北侖海關(guān)下發(fā)《中華人民共和國(guó)北侖海關(guān)當(dāng)場(chǎng)處罰決定書(shū)》（甬北關(guān)現(xiàn)當(dāng)違字[2017]0052號(hào)）。
2018年1月23日，因賽維網(wǎng)絡(luò)委托寧波亦子報(bào)關(guān)代理有限公司向海關(guān)出口一票貨物，該貨物實(shí)際應(yīng)歸入稅則號(hào)和實(shí)際申報(bào)不符，影響海關(guān)統(tǒng)計(jì)準(zhǔn)確性，涉案案值為1.93萬(wàn)元，北侖海關(guān)下發(fā)《中華人民共和國(guó)北侖海關(guān)當(dāng)場(chǎng)處罰決定書(shū)》（甬北關(guān)現(xiàn)當(dāng)違字[2018]0031號(hào)）。
2018年7月11日，因賽維網(wǎng)絡(luò)以一般貿(mào)易方式向皇崗海關(guān)申報(bào)出口小批量貨物，報(bào)關(guān)單與出口貨物在數(shù)量、毛重、凈重方面不一致?；蕧徍ｊP(guān)下發(fā)《中華人民共和國(guó)皇崗海處罰決定書(shū)》（皇關(guān)物綜決字[2018]0383號(hào)）。
2020年6月8日，因子公司運(yùn)德供應(yīng)鏈管理因未如期申報(bào)2019年11月1日至2019年11月30日期間代扣代繳的個(gè)人所得稅，深圳市前海稅務(wù)局下發(fā)深前稅稅簡(jiǎn)罰[2020]18379號(hào)”稅務(wù)行政處罰決定書(shū)。
