6月17日，榮旗工業(yè)科技（蘇州）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“榮旗科技”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券股份有限公司，保薦代表人為王博、戴陽(yáng)。榮旗科技擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，計(jì)劃發(fā)行新股不超過(guò)1,334萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25.00%。公司擬募集資金2.92億元，分別用于智慧測(cè)控裝備研發(fā)制造中心項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
2018年至2021年，榮旗科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8,921.90萬(wàn)元、10,206.35萬(wàn)元、24,270.34萬(wàn)元、29,067.94萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為8,921.90萬(wàn)元、10,206.35萬(wàn)元、22,156.88萬(wàn)元、28,997.14萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,412.86萬(wàn)元、2,274.96萬(wàn)元、4,511.82萬(wàn)元、5,745.87萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,655.03萬(wàn)元、2,097.43萬(wàn)元、4,214.76萬(wàn)元、5,352.99萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,347.89萬(wàn)元、460.41萬(wàn)元、7,040.41萬(wàn)元、-79.42萬(wàn)元，其中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為11,576.37萬(wàn)元、8,371.76萬(wàn)元、26,748.15萬(wàn)元、27,827.31萬(wàn)元。
經(jīng)計(jì)算，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為1.30、0.82、1.21、0.96，凈現(xiàn)比分別為1.39、0.20、1.56、-0.01。
2019年至2021年，公司直接或間接向蘋(píng)果的銷(xiāo)售金額分別為5,318.78萬(wàn)元、20,351.69萬(wàn)元和23,035.10萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為52.11%、91.85%、79.44%，存在對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告期內(nèi)，公司4次分紅合計(jì)3375萬(wàn)元。其中，2018年8月會(huì)議決議分紅200萬(wàn)元，2020年4月會(huì)議決議分紅200萬(wàn)元，2020年8月會(huì)議決議分紅975萬(wàn)元，2021年4月會(huì)議決議分紅2,000萬(wàn)元。
榮旗科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為59.61%、53.50%、46.80%和45.75%，處于較高水平，但呈下降趨勢(shì)?？杀壬鲜泄久势骄捣謩e為47.37%、44.14%、42.76%、41.26%，亦呈下降趨勢(shì)。公司毛利率高于可比上市公司毛利率平均值。
2018年至2021年，榮旗科技應(yīng)收賬款余額分別為1,804.60萬(wàn)元、3,452.34萬(wàn)元、7,908.14萬(wàn)元、10,215.93萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,714.37萬(wàn)元、3,279.72萬(wàn)元、7,512.73萬(wàn)元、9,695.03萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為20.45%、32.02%、25.82%、28.11%。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.17、3.88、4.27、3.21，可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.01、3.18、2.95、2.78。
2018年至2021年，榮旗科技負(fù)債總額分別為3,311.06萬(wàn)元、2,895.95萬(wàn)元、15,907.22萬(wàn)元和17,555.23萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率分別為39.49%、28.27%、54.68%、50.90%，可比公司資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為33.24%、24.55%、27.40%、34.86%。
報(bào)告期內(nèi)，公司流動(dòng)比率分別為2.40、3.36、1.74、1.96，速動(dòng)比率分別為1.76、2.66、1.34、1.43?？杀裙玖鲃?dòng)比率均值分別為2.64、5.55、4.19、3.02，速動(dòng)比率均值分別為2.01、4.93、3.56、2.31。
2018年至2021年，榮旗科技對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別為8,553.07萬(wàn)元、7,443.15萬(wàn)元、18,329.35萬(wàn)元和17,354.95萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.87%、72.93%、82.73%和59.85%。
公司下游應(yīng)用行業(yè)較為集中。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)的銷(xiāo)售收入分別為8,845.19萬(wàn)元、9,727.90萬(wàn)元、21,993.35萬(wàn)元和26,294.64萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為99.14%、95.31%、99.26%和90.68%，系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
榮旗科技存在控股股東、實(shí)際控制人可能履行對(duì)賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)。2020年9月，榮旗科技控股股東、實(shí)際控制人錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵與股東君尚合鈺、中小企業(yè)基金、匯啟錦通和明善匯德簽署的相關(guān)投資協(xié)議中存在股權(quán)回購(gòu)條款。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，尚未終止。
智能裝備制造商擬創(chuàng)業(yè)板上市 募資2.92億元
榮旗科技主要從事智能裝備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及技術(shù)服務(wù)，重點(diǎn)面向智能制造中檢測(cè)和組裝工序提供自主研發(fā)的智能檢測(cè)、組裝裝備，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供從單功能裝備到成套生產(chǎn)線(xiàn)的智能裝備整體解決方案；并且能夠?yàn)榭蛻?hù)提供持續(xù)的智能裝備改造升級(jí)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線(xiàn)柔性生產(chǎn)和功能、流程的持續(xù)優(yōu)化。
目前，公司已經(jīng)形成以智能裝備為主，治具及配件為輔的主營(yíng)業(yè)務(wù)格局，其中智能裝備按照其功能屬性可進(jìn)一步分為智能檢測(cè)裝備和智能組裝裝備。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，錢(qián)曙光持有公司936.00萬(wàn)股，占公司總股本的23.40%；汪爐生持有公司936.00萬(wàn)股，占公司總股本的23.40%；朱文兵持有公司682.00萬(wàn)股，占公司總股本的17.05%。錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵合計(jì)持有公司2,554.00萬(wàn)股，占總股本的63.85%。
根據(jù)歷史上的合作關(guān)系、公司實(shí)際運(yùn)作情況以及錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵三人簽署的《一致行動(dòng)人協(xié)議書(shū)》，錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵三人為公司的共同實(shí)際控制人，報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生變化，且在本次發(fā)行后的可預(yù)期期限內(nèi)將繼續(xù)保持穩(wěn)定、有效存在。
錢(qián)曙光，1977年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，碩士學(xué)歷。2003年4月至2004年5月任波導(dǎo)杭州軟件有限公司硬件電路工程師；2004年7月至2008年3月任杭州易摩移動(dòng)通訊技術(shù)有限公司、上海晟龍信科技有限公司硬件電路經(jīng)理；2008年6月至2009年8月任上海聞泰電子科技有限公司硬件部經(jīng)理；2010年7月至2014年9月任上海創(chuàng)馭通信技術(shù)有限公司、上海木志通信技術(shù)有限公司總經(jīng)理。2014年12月至2018年10月任榮旗有限監(jiān)事，2018年10月起任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，兼任科洛尼監(jiān)事、香港榮旗董事。
汪爐生，1975年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。2003年3月至2006年2月，在安徽江淮汽車(chē)集團(tuán)擔(dān)任研發(fā)工程師；2006年3月至2009年4月在深圳富泰宏精密工業(yè)有限公司任研發(fā)工程師；2009年5月至2015年9月任博眾精工科技股份有限公司研發(fā)經(jīng)理。2015年10月至2018年10月歷任榮旗有限副總經(jīng)理、執(zhí)行董事。2018年10月起任公司董事兼副總經(jīng)理。
朱文兵，1987年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，碩士學(xué)歷。2008年7月至2017年2月在基恩士（中國(guó)）有限公司任銷(xiāo)售經(jīng)理。2017年2月至2018年10月任榮旗有限事業(yè)一部經(jīng)理，2018年10月至2018年12月任公司董事兼事業(yè)一部經(jīng)理。2018年12月至今任公司董事兼副總經(jīng)理，兼任優(yōu)速軟件監(jiān)事。
榮旗科技擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，計(jì)劃發(fā)行新股不超過(guò)1,334萬(wàn)股，不低于發(fā)行后總股本的25.00%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券股份有限公司，保薦代表人為王博、戴陽(yáng)。
公司擬募集資金29,223.30萬(wàn)元，其中23,223.30萬(wàn)元用于智慧測(cè)控裝備研發(fā)制造中心項(xiàng)目，6,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。
去年收現(xiàn)比0.96 凈現(xiàn)比-0.01
2018年至2021年，榮旗科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為8,921.90萬(wàn)元、10,206.35萬(wàn)元、24,270.34萬(wàn)元、29,067.94萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為8,921.90萬(wàn)元、10,206.35萬(wàn)元、22,156.88萬(wàn)元、28,997.14萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,412.86萬(wàn)元、2,274.96萬(wàn)元、4,511.82萬(wàn)元、5,745.87萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,655.03萬(wàn)元、2,097.43萬(wàn)元、4,214.76萬(wàn)元、5,352.99萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3,347.89萬(wàn)元、460.41萬(wàn)元、7,040.41萬(wàn)元、-79.42萬(wàn)元，其中銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為11,576.37萬(wàn)元、8,371.76萬(wàn)元、26,748.15萬(wàn)元、27,827.31萬(wàn)元。
經(jīng)計(jì)算，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)比分別為1.30、0.82、1.21、0.96，凈現(xiàn)比分別為1.39、0.20、1.56、-0.01。
2022年1-3月，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2,288.61萬(wàn)元，較上年度同期增長(zhǎng)45.86%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)-443.13萬(wàn)元，較上年度同期減少62.72萬(wàn)元。
結(jié)合公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)狀況及在手訂單情況，預(yù)計(jì)公司2022年1-6月可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9,200萬(wàn)元至11,000萬(wàn)元，較2021年1-6月增長(zhǎng)0.69%至20.39%，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入保持增長(zhǎng)；預(yù)計(jì)2022年1-6月可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)700萬(wàn)元至850萬(wàn)元，較2021年1-6月變動(dòng)-7.56%至12.25%；預(yù)計(jì)2022年1-6月可實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)560萬(wàn)元至710萬(wàn)元，較2021年1-6月變動(dòng)-9.53%至14.70%。
對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈依賴(lài)
招股書(shū)稱(chēng)，蘋(píng)果公司作為國(guó)際領(lǐng)先的消費(fèi)電子領(lǐng)域品牌商，亦是公司重要的客戶(hù)。
報(bào)告期內(nèi)，蘋(píng)果公司既直接向公司采購(gòu)，亦存在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的制造商向公司大量采購(gòu)智能裝備的情況。隨著公司與蘋(píng)果公司合作的深度及廣度不斷擴(kuò)大，公司對(duì)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈存在依賴(lài)的風(fēng)險(xiǎn)。
2019年至2021年，公司直接或間接向蘋(píng)果的銷(xiāo)售金額分別為5,318.78萬(wàn)元、20,351.69萬(wàn)元和23,035.10萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為52.11%、91.85%、79.44%。
蘋(píng)果和蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈廠商對(duì)智能制造裝備的采購(gòu)需求受到技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新的推動(dòng)，進(jìn)而導(dǎo)致其某一類(lèi)型設(shè)備的采購(gòu)規(guī)模在不同期間可能存在較大的波動(dòng)。公司蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模與蘋(píng)果創(chuàng)新需求、新產(chǎn)品的創(chuàng)新功能開(kāi)發(fā)情況高度相關(guān)。報(bào)告期內(nèi)，蘋(píng)果終端產(chǎn)品逐步大規(guī)模導(dǎo)入無(wú)線(xiàn)充電模組，促使公司無(wú)線(xiàn)充電檢測(cè)設(shè)備需求快速提升，公司來(lái)自蘋(píng)果的相應(yīng)訂單大幅增加。
如未來(lái)公司無(wú)法在蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的智能裝備制造商中持續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，無(wú)法繼續(xù)維持與蘋(píng)果公司的合作關(guān)系，則公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到較大影響。除此以外，若未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，蘋(píng)果公司的產(chǎn)品市場(chǎng)需求出現(xiàn)下滑，則可能影響蘋(píng)果系列產(chǎn)品的銷(xiāo)量，公司等上游智能裝備供應(yīng)商的市場(chǎng)需求亦會(huì)受到不利影響，亦會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。
報(bào)告期內(nèi)4次分紅合計(jì)3375萬(wàn)元
經(jīng)2018年8月10日召開(kāi)的榮旗有限股東會(huì)會(huì)議決議，榮旗有限向全體股東分配200萬(wàn)元現(xiàn)金股利(含稅)。
經(jīng)2020年4月11日召開(kāi)的公司2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議，公司向全體股東分配200萬(wàn)元現(xiàn)金股利（含稅）。
經(jīng)2020年8月19日召開(kāi)的公司2020年第二次臨時(shí)股東大會(huì)決議，公司向全體股東分配975萬(wàn)元現(xiàn)金股利（含稅）。
經(jīng)2021年4月1日召開(kāi)的公司2020年年度股東大會(huì)決議，公司向全體股東分配2,000萬(wàn)元現(xiàn)金股利（含稅）。
毛利率三連降
榮旗科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為59.61%、53.50%、46.80%和45.75%，處于較高水平，但呈下降趨勢(shì)。
報(bào)告期內(nèi)，可比上市公司毛利率平均值分別為47.37%、44.14%、42.76%、41.26%，亦呈下降趨勢(shì)。公司毛利率高于可比上市公司毛利率平均值。
招股書(shū)稱(chēng)，公司正處于業(yè)務(wù)快速發(fā)展的階段，隨著生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步以及新競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入，如果未來(lái)出現(xiàn)智能裝備在新興領(lǐng)域的滲透未及預(yù)期、更多競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加入導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，或公司無(wú)法維持并加強(qiáng)在技術(shù)創(chuàng)新能力和工藝水平方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，則公司將無(wú)法在日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的綜合毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，報(bào)告期內(nèi)公司切入新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域，但新能源動(dòng)力電池智能裝備行業(yè)的毛利率水平相對(duì)較低，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，將會(huì)對(duì)公司整體毛利率造成一定不利影響。若公司未來(lái)開(kāi)發(fā)的新應(yīng)用領(lǐng)域行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、整體毛利率相對(duì)較低，則公司的毛利率水平存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)比率、速動(dòng)比率低于同行均值
2018年至2021年，榮旗科技負(fù)債總額分別為3,311.06萬(wàn)元、2,895.95萬(wàn)元、15,907.22萬(wàn)元和17,555.23萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為39.49%、28.27%、54.68%、50.90%，可比公司資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為33.24%、24.55%、27.40%、34.86%。
報(bào)告期內(nèi)，公司流動(dòng)比率分別為2.40、3.36、1.74、1.96，速動(dòng)比率分別為1.76、2.66、1.34、1.43?？杀裙玖鲃?dòng)比率均值分別為2.64、5.55、4.19、3.02，速動(dòng)比率均值分別為2.01、4.93、3.56、2.31。
去年應(yīng)收賬款1.02億元
2018年至2021年，榮旗科技應(yīng)收賬款余額分別為1,804.60萬(wàn)元、3,452.34萬(wàn)元、7,908.14萬(wàn)元、10,215.93萬(wàn)元，應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1,714.37萬(wàn)元、3,279.72萬(wàn)元、7,512.73萬(wàn)元、9,695.03萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為20.45%、32.02%、25.82%、28.11%。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.17、3.88、4.27、3.21，可比公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為4.01、3.18、2.95、2.78。
公司自2019年1月1日起，根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則將信用等級(jí)較高的銀行承兌匯票列報(bào)為應(yīng)收款項(xiàng)融資，而將信用等級(jí)一般銀行承兌的銀行承兌匯票繼續(xù)列報(bào)為應(yīng)收票據(jù)。
報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資均為銀行承兌匯票。
2020年末、2021年末，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收款項(xiàng)融資分別為91.74萬(wàn)元、1,053.77萬(wàn)元。
客戶(hù)集中、下游應(yīng)用行業(yè)集中
2018年至2021年，榮旗科技對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入分別為8,553.07萬(wàn)元、7,443.15萬(wàn)元、18,329.35萬(wàn)元和17,354.95萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為95.87%、72.93%、82.73%和59.85%。
報(bào)告期內(nèi)，立訊精密一直為公司第一大客戶(hù)，公司主要向其提供各類(lèi)智能檢測(cè)裝備和智能組裝裝備，公司向其銷(xiāo)售金額占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.06%、30.78%、39.16%和23.06%。
公司生產(chǎn)的智能裝備主要用于蘋(píng)果、亞馬遜等公司產(chǎn)品的檢測(cè)和生產(chǎn)，但若公司無(wú)法在其產(chǎn)業(yè)鏈中保持技術(shù)、服務(wù)優(yōu)勢(shì)，無(wú)法跟上終端廠商產(chǎn)品迭代升級(jí)的步伐，公司產(chǎn)品銷(xiāo)售和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到較大影響。
此外，若蘋(píng)果、亞馬遜等終端廠商不能繼續(xù)保持較好的市場(chǎng)表現(xiàn)，產(chǎn)品銷(xiāo)量受到影響，則將會(huì)傳導(dǎo)至上游裝備供應(yīng)商，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。
公司下游應(yīng)用行業(yè)較為集中。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)的銷(xiāo)售收入分別為8,845.19萬(wàn)元、9,727.90萬(wàn)元、21,993.35萬(wàn)元和26,294.64萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為99.14%、95.31%、99.26%和90.68%，系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源。
公司目前下游應(yīng)用產(chǎn)品的領(lǐng)域主要集中于消費(fèi)電子行業(yè)，未來(lái)如出現(xiàn)消費(fèi)電子行業(yè)景氣度下降、行業(yè)固定資產(chǎn)投入減少、下游投資放緩或其他需求減少的情況，將會(huì)對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
控股股東、實(shí)際控制人可能履行對(duì)賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)
2020年9月，榮旗科技控股股東、實(shí)際控制人錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵與股東君尚合鈺、中小企業(yè)基金、匯啟錦通和明善匯德簽署的相關(guān)投資協(xié)議中存在股權(quán)回購(gòu)條款。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，尚未終止。
協(xié)議中約定的股權(quán)回購(gòu)義務(wù)，自公司IPO申請(qǐng)材料獲得受理通知書(shū)之日起自動(dòng)失效，在提交IPO申請(qǐng)由公司撤回或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)等審核機(jī)構(gòu)否決之日（最遲至2022年12月31日）起將自動(dòng)生效且視為自始有效，在取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文且股票發(fā)行上市后永久失效。
招股書(shū)稱(chēng)，公司控股股東、實(shí)際控制人錢(qián)曙光、汪爐生和朱文兵與君尚合鈺、中小企業(yè)基金、匯啟錦通和明善匯德簽署的相關(guān)投資協(xié)議中存在股權(quán)回購(gòu)條款，上述回購(gòu)協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的條款；不與市值掛鉤；不存在嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，不存在觸發(fā)上述回購(gòu)義務(wù)生效的情形，各方不存在糾紛或潛在糾紛，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。
