日前，中國銀保監(jiān)會下發(fā)《關于加強保險機構資金運用關聯交易監(jiān)管工作的通知》，提出要強力整治保險機構大股東或實際控制人、內部人等關聯方通過關聯交易挪用、侵占、套取保險資金，輸送利益，轉移財產，規(guī)避監(jiān)管，隱匿風險等行為，堅持零容忍、重處罰、嚴監(jiān)管，堅決遏制資金運用違法違規(guī)關聯交易，推動保險行業(yè)高質量發(fā)展。

近幾年，已有多家保險公司在資金運用關聯交易方面觸碰了監(jiān)管紅線。有的公司通過萬能險、投連險產品實現規(guī)模高速擴張，進而在資本市場大肆舉牌；有的公司經過十幾年的經營仍未進入盈利期，卻用保費收入持續(xù)為母公司“輸血”；還有的公司看似股權結構分散，層層穿透后的實際控制人一面占用資金、一面逃廢債……這些現象背后的深層次問題，正是“大股東們”把保險資金作為唾手可得的“唐僧肉”，通過各種形式的關聯交易，違規(guī)挪用為自己輸送利益。

今年3月1日，《銀行保險機構關聯交易管理辦法》施行。該辦法首次統(tǒng)一銀行業(yè)保險業(yè)關聯交易管理規(guī)則，并明確險企應該控制關聯交易的數量和規(guī)模，重點防范向股東及其關聯方進行利益輸送風險。與此同時，監(jiān)管部門持續(xù)向社會公開重大違法違規(guī)股東名單。自2019年以來，銀保監(jiān)會已向社會公開銀行保險機構重大違法違規(guī)股東81名，起到了嚴肅市場紀律、強化市場監(jiān)督的良好效果。

作為經營風險的行業(yè)，保險業(yè)能夠在幾百年的發(fā)展中行穩(wěn)致遠，依靠的就是穩(wěn)健經營和防風險能力。管理好、使用好保險資金正是保險業(yè)做好風險管理的重要方面。如果保險公司自身的風險管理水平都做不到位，又何談為被保險人提供保障。

近年來，保險資金運用渠道越來越廣泛，能夠投資的領域也越來越多。與此同時，違規(guī)關聯交易花樣不斷翻新，隱蔽性日益增強，大股東們采取多種方式掩蓋關聯交易實質，規(guī)避內部審查、外部監(jiān)管和信息披露。

需要明確的是，保險資金運用和關聯交易不能突破法律規(guī)定和監(jiān)管規(guī)則，保險資金運用的核心是資產負債的管理，保險資產管理最需要注重資金的合法性、安全性和穩(wěn)定性。保險資金的首要特點仍是負債屬性，且具有顯著的長期性特點。這就要求保險資金配置必須追求久期匹配，通過久期來熨平風險波動。然而，從已經公布的違規(guī)案例來看，仍有機構給險資穿上“資產管理計劃”“一級市場投資”的馬甲，以長期資產配置之名，行長錢短配之實，進而實現為大股東們輸送利益的目的。

我國保險業(yè)總資產已經連年創(chuàng)下新高，在金融業(yè)中的重要性也與日俱增。但是，與成熟的保險公司相比，不少國內的保險公司無論是業(yè)務規(guī)模還是管理水平仍有差距。因此，監(jiān)管部門持續(xù)發(fā)力，既是加強保險資金運用管理，也是提升保險業(yè)的公司治理水平，防范化解金融風險。對保險公司而言，應壓實主體責任，加強關聯方的識別和管理，建立內部問責機制，摒棄“短期沖業(yè)績”“賺通道費”等短視思維，真正在穩(wěn)健經營、回歸保障本源上下功夫，方能成就行業(yè)的“百年老店”。