作為近年來我國資本市場服務(wù)“三農(nóng)”的一項創(chuàng)新舉措，“保險+期貨”自2016年首次推出至今，已連續(xù)7年被寫入中央一號文件。2016年至今，鄭商所積極主導(dǎo)與引導(dǎo)期貨公司等機構(gòu)持續(xù)進行“保險+期貨”項目試點，累計投入資金近3.17億元，在相關(guān)品種主產(chǎn)區(qū)支持127個“保險+期貨”試點項目開展，為25萬農(nóng)戶提供風險保障金額近120億元，試點建設(shè)取得了顯著成效，示范帶動效應(yīng)日益顯現(xiàn)。

紅棗被譽為“百果之王”。在新疆西南部，有一座小城彌漫著濃郁的棗香，這就是麥蓋提縣。這個位于塔克拉瑪干沙漠邊緣的縣城，聚居著13個民族。2021年，麥蓋提縣56萬畝紅棗總產(chǎn)量達26萬噸，約占全國總產(chǎn)量的20%，是名副其實的“紅棗之都”。近年來，隨著紅棗期貨市場功能的逐漸發(fā)揮，尤其是紅棗“保險+期貨”項目在麥蓋提縣試點的成功，讓當?shù)剞r(nóng)民賴以為生的紅棗產(chǎn)業(yè)擁有了抵御市場價格波動風險的金融手段。而期貨，這個可能只有專業(yè)人士才能講清楚的金融術(shù)語，如今在麥蓋提縣則成了許多棗農(nóng)口中時常念叨的習慣用語。

豐年不豐收難題亟待解決

走進麥蓋提縣央塔克鄉(xiāng)哈曼闊依地村，一排排整齊的紅棗樹挺立在田間。眼下正值棗樹休眠期，45歲的村民艾買爾·土木爾正在為自己的15畝棗園進行冬季修剪、施用基肥，為即將到來的棗樹萌芽期忙碌著。

“我從2010年開始種棗，家里3口人，我和妻子一直打理著這片棗園。我們種的棗子可甜啦!”他樂呵呵地說道。麥蓋提紅棗果實飽滿、肉質(zhì)細膩、甘甜醇美、營養(yǎng)豐富，這是麥蓋提的水、土壤、氣候及麥蓋提人的勤勞和汗水澆灌出的味道。

2010年，麥蓋提縣紅棗收購時的通貨價格為15—16元/公斤，同品級客商出貨價格在32元/公斤左右，部分企業(yè)售價能達到35—38元/公斤。巨大的種植收益，拉開了當?shù)丶t棗擴種的序幕?？h里開始大規(guī)模推廣紅棗種植技術(shù)，開展農(nóng)業(yè)種植技術(shù)培訓(xùn)，艾買爾也在此時加入了紅棗種植大軍。當年紅棗收入就有2萬多元，想著過去的好年景，他就樂得合不攏嘴。

可沒承想，好景不長，隨著近年來新疆紅棗種植面積的持續(xù)擴大和種植技術(shù)的不斷改進，紅棗產(chǎn)量逐年遞增，隨之而來的是紅棗價格逐年走弱。自2015年起，紅棗價格就開始出現(xiàn)持續(xù)性低迷，售價只有6—8元/公斤。

“紅棗產(chǎn)量上去了，價格卻下來了，而且種植成本飛漲，如人工成本、肥料等都在漲價。我記得2018年的時候，一畝地種植成本要3200多元，我家的棗樹畝均產(chǎn)450公斤，一公斤才賣6.5元，辛苦一年下來不僅賺不到錢，每畝還凈虧300元。”艾買爾無奈地說。他曾一度打算把這15畝棗園流轉(zhuǎn)出去，外出打工，但面對自己多年來一直呵護的棗樹，他有著深深的不舍，和更多的不甘心。

艾買爾的經(jīng)歷只是麥蓋提縣棗農(nóng)的一個縮影。由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、消費環(huán)境的變化，紅棗價格波動持續(xù)加大，對當?shù)孛裆徒?jīng)濟發(fā)展有很大的影響。如何幫助農(nóng)戶抵御市場風險，是當?shù)丶t棗產(chǎn)業(yè)亟待解決的難題。

2019年4月，紅棗期貨在鄭商所成功上市，這為麥蓋提縣的紅棗產(chǎn)業(yè)困局解決帶來了巨大轉(zhuǎn)機，為用市場化手段解決紅棗問題提供了新思路。

開辟棗農(nóng)穩(wěn)收增收新路徑

金秋九月正是麥蓋提豐收的季節(jié)，棗園里碩果累累，輕輕一晃，滿地落棗，一派豐收景象。2021年9月底的一天，縣迎賓館會堂里熱鬧非凡，在鄭商所、山東省援疆工作指揮部及麥蓋提縣委的指導(dǎo)支持下，紅棗“保險+期貨”縣域覆蓋項目啟動儀式在這里隆重舉行。

“保險+期貨”是利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和風險管理功能，把紅棗的價格波動風險轉(zhuǎn)移到期貨市場進行對沖的保險產(chǎn)品。作為近年來我國資本市場服務(wù)“三農(nóng)”的一項創(chuàng)新舉措，“保險+期貨”可以有效幫助棗農(nóng)穩(wěn)收增收、解除后顧之憂，為新疆紅棗產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供新路徑。

那么，為什么棗農(nóng)不直接運用期貨工具對沖風險呢?

“相對于直接參與期貨市場，保險產(chǎn)品對棗農(nóng)來說要熟悉得多，且不需要考慮保證金占用、強行平倉等期貨規(guī)則，更易于棗農(nóng)理解和接受。”中泰期貨黨委副書記、魯證資本董事長李學魁解釋道。

保險在農(nóng)村地區(qū)有老百姓的信任和覆蓋率優(yōu)勢，而期貨具備市場化的價格發(fā)現(xiàn)和風險對沖機制。“保險+期貨”模式通過兩者的跨界融合，不僅為保險公司提供了一種資本市場轉(zhuǎn)移風險的創(chuàng)新方式，實現(xiàn)“再保險”的目的，更可以充分發(fā)揮期貨公司的專業(yè)風險管理能力，真正打通期貨服務(wù)“三農(nóng)”的“最后一公里”。

自2016年首次推出至今，“保險+期貨”已連續(xù)7年被寫入中央一號文件，充分證明了其在助力農(nóng)民穩(wěn)保穩(wěn)收和服務(wù)鄉(xiāng)村振興方面發(fā)揮的積極作用。棗農(nóng)通過參保“保險+期貨”項目，一別過去“靠天吃飯、豐年賣不上價”的焦慮。

“保險+期貨”支邊助農(nóng)見成效

2020年，鄭商所支持新疆首單紅棗“保險+期貨”縣域覆蓋項目落戶麥蓋提縣，這不僅是創(chuàng)新金融服務(wù)“三農(nóng)”的又一次有效嘗試，更是麥蓋提農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的一件大事情。最終項目實現(xiàn)有效賠付，切實保障了棗農(nóng)的種植收益，受到當?shù)卣皸椶r(nóng)的高度認可。

艾買爾對當年第一次給紅棗買保險的場景仍記憶猶新。“這是我這么多年種棗以來，第一次享受收入保障?，F(xiàn)在有了紅棗‘保險+期貨’，再也不怕價格下跌了!”他由衷地感慨道。

2021年中央一號文件提出，要發(fā)揮“保險+期貨”在服務(wù)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用。鄭商所于2021年6月發(fā)布了《關(guān)于開展2021年“保險+期貨”試點建設(shè)工作的通知》，繼續(xù)支持期貨公司在麥蓋提縣開展紅棗“保險+期貨”縣域覆蓋項目。

中泰期貨作為牽頭組織項目申報工作的期貨公司，對此高度重視，第一時間成立專項工作組，與當?shù)卣?ldquo;麥蓋提紅棗‘保險+期貨’項目”充分交流意見，積極協(xié)調(diào)各參與方工作，成功與中華保險新疆分公司及3家期貨公司達成合作意向，并向鄭商所提交《新疆麥蓋提紅棗“保險+期貨”縣域覆蓋項目計劃書》。項目最終于2021年7月底獲鄭商所批準立項，于9月底順利出單落地。

該項目投入總保費2000余萬元，總保額3.34億元，為麥蓋提4000余戶棗農(nóng)的約5萬畝紅棗提供了價格風險保障。按照項目要求，每畝保費414.2元，棗農(nóng)每畝只需繳納32元，其余由鄭商所、財政資金等進行補貼，真正實現(xiàn)用“小投入”撬動“大保障”。

嘗到甜頭的艾買爾得知又可以給紅棗買保險了，第一個報名繳費。“村上人現(xiàn)在都搶著買，這的的確確是個好事，”艾買爾高興地豎著大拇指說，“雖然我講不清‘保險+期貨’的真正含義，但是現(xiàn)在一說到紅棗‘保險+期貨’，大家笑得嘴巴都合不攏啊!哪怕市場價格下跌我們也不怕了，有保險公司來補償，咱棗農(nóng)可是吃下了定心丸!”

2021年12月底項目順利結(jié)束，按照每畝138.1元的標準，參保農(nóng)戶共收到668.3萬元賠款。

在鄭商所主導(dǎo)下，項目撬動了更多的金融力量及財政資金參與“三農(nóng)”服務(wù)。鄭商所支持資金1000萬元、山東省援疆工作指揮部出資400萬元、中泰期貨等各參與機構(gòu)共同籌集資金450萬元，各方聚力為麥蓋提縣農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)注入金融活水，形成了“借金融之力，促鄉(xiāng)村振興”的良好局面。