擬北交所企業(yè)紛紛加速推進(jìn)上市進(jìn)展，公開(kāi)發(fā)行方案密集亮相。值得一提的是，多家公司敲定的發(fā)行底價(jià)，明顯高于二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)。

部分發(fā)行底價(jià)高于市價(jià)的個(gè)股，在發(fā)行方案公布后股價(jià)出現(xiàn)上漲行情。創(chuàng)新股份今日大漲14%，現(xiàn)價(jià)漲超發(fā)行底價(jià)。

擬北交所公司扎堆公布發(fā)行方案

擬北交所上市企業(yè)扎堆披露發(fā)行方案，5月中旬以來(lái)，數(shù)十家新三板企業(yè)披露了北交所IPO方案。

春光藥裝最新披露的公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市方案，公司計(jì)劃向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)2500萬(wàn)股，公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過(guò)此次發(fā)行股票數(shù)量的15%。發(fā)行底價(jià)為10元/股，合計(jì)募資2.5億元。

春光藥裝于今年3月4日申報(bào)北交所上市輔導(dǎo)，至今接受輔導(dǎo)不足3個(gè)月，公司快速公布了北交所公開(kāi)發(fā)行方案。春光藥裝目前處于創(chuàng)新層，或離申報(bào)北交所上市已不遠(yuǎn)。

根據(jù)易實(shí)精密發(fā)布的發(fā)行方案，公司計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股票不低于100萬(wàn)股且不超過(guò)1800萬(wàn)股，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)此次發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過(guò)270萬(wàn)股。發(fā)行底價(jià)為7.5元/股，合計(jì)募集資金不超1.35億元。

騎士乳業(yè)公布的方案顯示，公司計(jì)劃向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)5227萬(wàn)股，且發(fā)行后公眾股東持股占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。如公司及主承銷商根據(jù)具體發(fā)行情況采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)此次發(fā)行股票數(shù)量的15%（即不超過(guò)784.05萬(wàn)股）。

目前尚處于基礎(chǔ)層的秋樂(lè)種業(yè)，也披露了公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市的方案，公司計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)3304萬(wàn)股；如果全額行使超額配售選擇權(quán)，此次擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)3799.60萬(wàn)股。

值得一提的是，騎士乳業(yè)和秋樂(lè)種業(yè)都曾有滬深I(lǐng)PO計(jì)劃。騎士乳業(yè)此前于2020年11月啟動(dòng)IPO并進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段，意指創(chuàng)業(yè)板上市。在北交所開(kāi)市后，公司于今年1月將輔導(dǎo)板塊變更為北交所。

騎士乳業(yè)2020年財(cái)務(wù)指標(biāo)尚不符合北交所上市的要求，現(xiàn)根據(jù)公司最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司2021年度、2020年度經(jīng)審計(jì)的歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)分別為5156萬(wàn)元、1916萬(wàn)元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為11.30%、4.86%，符合進(jìn)入北交所上市的財(cái)務(wù)條件。

秋樂(lè)種業(yè)曾于2020年申報(bào)科創(chuàng)板IPO并獲受理，不過(guò)在加入IPO“排隊(duì)”4個(gè)多月后，公司宣布主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)，公司稱是結(jié)合具體情況。今年1月，公司啟動(dòng)北交所上市輔導(dǎo)，根據(jù)公司2021年年報(bào)，公司去年凈利潤(rùn)為3373萬(wàn)元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.69%，符合進(jìn)入北交所上市的財(cái)務(wù)條件。

多家公司發(fā)行底價(jià)高于市價(jià)

根據(jù)企業(yè)披露的公開(kāi)發(fā)行方案，多家擬北交所企業(yè)確定的發(fā)行底價(jià)高于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格。

春光藥裝的發(fā)行底價(jià)為10.00元/股，高于該股近期股價(jià)。近日該股一度沖高觸及10元，不過(guò)近兩日成交價(jià)格均低于10元，今日收?qǐng)?bào)8.63元，明顯低于發(fā)行底價(jià)。

部分發(fā)行底價(jià)高于市價(jià)的個(gè)股，在發(fā)行方案公布后股價(jià)出現(xiàn)上漲行情。

騎士乳業(yè)敲定的發(fā)行底價(jià)為5.00元/股，也高于該股近日的股價(jià)。該股今日沖高回落，全日漲3.46%收?qǐng)?bào)4.48元，仍低于發(fā)行底價(jià)。

寶來(lái)利來(lái)的發(fā)行底價(jià)為20.00元/股，明顯高于該股二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)。近日該股震蕩上行，本周兩個(gè)交易累計(jì)漲幅超4%，不過(guò)最新收盤(pán)價(jià)為16.26元，仍低于發(fā)行底價(jià)近19%。

創(chuàng)新股份5月30日晚間公告，確定這次發(fā)行價(jià)格區(qū)間為2.8元/股～4.5元/股，為接近近期公司股票運(yùn)行的區(qū)間。在發(fā)行底價(jià)公布后，今日該股大漲14%，股價(jià)收?qǐng)?bào)2.81元，達(dá)到發(fā)行底價(jià)。

也有企業(yè)在發(fā)行方案亮相后，公司股價(jià)出現(xiàn)下跌。

天松醫(yī)療向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)950萬(wàn)股，如果全額行使超額配售選擇權(quán)，公司擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)1092.5萬(wàn)股，發(fā)行底價(jià)為15.00元/股。

天松醫(yī)療確定的發(fā)行底價(jià)，則明顯低于該股近期的股價(jià)。在發(fā)行底價(jià)亮相后，該股今日下跌逾4%，收?qǐng)?bào)15.82元。

有投資者認(rèn)為，發(fā)行底價(jià)如果明顯高于市價(jià)，“高價(jià)”發(fā)行不利于企業(yè)在北交所上市后的表現(xiàn)。而有投資者則認(rèn)為，如果發(fā)行底價(jià)過(guò)低，在申報(bào)北交所上市前買入股票的投資者則可能“被套”，站崗時(shí)間可能較長(zhǎng)。

廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹認(rèn)為，發(fā)行底價(jià)的確定很重要，發(fā)行底價(jià)不能太低，企業(yè)募不到資金；也不能太高，多家公司出現(xiàn)下調(diào)底價(jià)甚至有在注冊(cè)后調(diào)低底價(jià)的。