上周市場調(diào)整，中證新華社民族品牌工程指數(shù)下跌3.59%。從成分股表現(xiàn)看，中航高科、珀萊雅和同仁堂等多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢。其中，伊利股份、邁瑞醫(yī)療、立訊精密等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力的背景下，消費(fèi)板塊或有反彈機(jī)會(huì)。

多只成分股獲北向資金凈買入

上周市場調(diào)整，上證指數(shù)下跌0.52%，深證成指下跌2.28%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.92%，滬深300指數(shù)下跌1.87%，中證新華社民族品牌工程指數(shù)下跌3.59%。

盡管指數(shù)調(diào)整，不過從成分股表現(xiàn)看，上周中證新華社民族品牌工程指數(shù)多只成分股表現(xiàn)強(qiáng)勢。具體來看，中航高科以9.81%的漲幅排在漲幅榜首位，珀萊雅上漲6.28%居次，同仁堂和王府井分別上漲4.58%和4.34%，芒果超媒、錦江酒店均漲逾3%，鹽湖股份、宋城演藝漲逾2%，華誼集團(tuán)和上海家化漲逾1%。今年以來，以嶺藥業(yè)上漲13.57%，永輝超市上漲8.40%。

上周北向資金凈流出95.80億元，同期中證新華社民族品牌工程指數(shù)多只成分股仍獲北向資金凈買入。Wind數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入伊利股份3.98億元，凈買入邁瑞醫(yī)療2.76億元，凈買入立訊精密和鹽湖股份分別達(dá)2.55億元和2.25億元，凈買入億緯鋰能、泰格醫(yī)藥、貝泰妮和藥明康德均超過1億元，智飛生物、步長制藥、永輝超市等多只成分股也均被凈買入。

關(guān)注消費(fèi)板塊反彈機(jī)會(huì)

二季度以來，中證新華社民族品牌工程指數(shù)多只消費(fèi)成分股表現(xiàn)亮眼。三全食品二季度以來上漲31.41%，蘇泊爾、絕味食品漲逾15%。展望后市，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力的背景下，消費(fèi)板塊的機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

中加基金首席宏觀研究員、基金經(jīng)理李繼民表示，除了地產(chǎn)、金融、基建以外，部分消費(fèi)板塊也屬于穩(wěn)增長主題范疇。通過促消費(fèi)來穩(wěn)增長還是有很多政策工具可以運(yùn)用的，歷史上“家電下鄉(xiāng)”“汽車購置稅減免”等措施都曾取得過很好的穩(wěn)增長效果。近期穩(wěn)增長措施對(duì)促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需是比較重視的，促消費(fèi)將是今年穩(wěn)增長的主要著力點(diǎn)。

永贏基金權(quán)益投資副總監(jiān)光磊也指出，消費(fèi)作為重要的成長板塊，與生活密切相關(guān)。一旦經(jīng)濟(jì)活動(dòng)得到恢復(fù)，消費(fèi)恢復(fù)的速度較快且生命周期更長，消費(fèi)品板塊或有反彈機(jī)會(huì)，拉長時(shí)間看，將有長期獲得現(xiàn)金流的可能性。

從促進(jìn)消費(fèi)的角度來看，李繼民認(rèn)為，食品飲料等生活必需品，汽車、家電等可選消費(fèi)品，以及商貿(mào)零售等行業(yè)是最可能受益于穩(wěn)增長的行業(yè)，尤其是新能源汽車、綠色家電等符合國家雙碳政策和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向的領(lǐng)域。另外，下半年如果疫情得到良好控制，出行、景區(qū)、住宿、餐飲及休閑服務(wù)等行業(yè)有望迎來政策扶持與鼓勵(lì)。