近日，各家人身險(xiǎn)公司相繼發(fā)布2022年4月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率公告。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來(lái)，已有多家公司下調(diào)部分萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率，下調(diào)幅度在0.2%—2.3%之間。

業(yè)內(nèi)人士表示，下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的主要原因是保險(xiǎn)公司的投資收益普遍承壓。

新冠肺炎疫情以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)呈疲軟狀態(tài)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)增大，市場(chǎng)利率持續(xù)走低，資本市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率產(chǎn)生了一定影響。

主要受投資收益影響

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上共有1700余款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品。今年以來(lái)，近80款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率出現(xiàn)下滑，這其中大多為中小壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，大型壽險(xiǎn)公司的部分產(chǎn)品也有小幅下調(diào)。

例如，復(fù)星保德信人壽的附加天天盈B款年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)，結(jié)算利率從2021年9月的4.9%下降至2022年4月的3%，降幅為1.9個(gè)百分點(diǎn)。

恒大人壽的恒大金玉安泰三號(hào)年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)(2017年3月1日前生效)，結(jié)算利率從2022年2月的4.8%下降至4月的2.5%，降幅為2.3個(gè)百分點(diǎn)。

前海人壽的前海海利年年2號(hào)年金保險(xiǎn)(萬(wàn)能型)，結(jié)算利率從2022年1月的5%下降至4月的3.5%，降幅為1.5個(gè)百分點(diǎn)。

此外，中國(guó)人壽的國(guó)壽鑫尊寶終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)(慶典版)2021年12月的結(jié)算利率為4.7%，2022年1月下降至4.5%，2022年4月又下降至4.2%。

湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院教授、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)精算研究所所長(zhǎng)張琳表示，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率主要受保險(xiǎn)公司投資收益的影響。今年以來(lái)，A股市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度下跌，市場(chǎng)利率持續(xù)走低，保險(xiǎn)公司的投資端普遍承壓，投資收益同比下滑，下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率屬于正?，F(xiàn)象。

今年一季度，上證指數(shù)累計(jì)下跌10.65%，深證成指累計(jì)下跌18.44%。受資本市場(chǎng)波動(dòng)與國(guó)內(nèi)外環(huán)境等因素影響，各類投資機(jī)構(gòu)的整體表現(xiàn)不佳。

據(jù)了解，一季度有2000多只銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”。人社部近期公布的企業(yè)年金、養(yǎng)老金產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，一季度企業(yè)年金加權(quán)平均收益率為-2.75%，養(yǎng)老金產(chǎn)品投資收益率為-1.61%(詳情請(qǐng)參見(jiàn)本次推送的《一季度養(yǎng)老金產(chǎn)品投資收益率-1.61%》)。保險(xiǎn)公司投資收益率也普遍下降，根據(jù)各公司發(fā)布的一季度償付能力報(bào)告，60%以上的公司綜合投資收益率為負(fù)數(shù)。

應(yīng)合理確定結(jié)算利率

需要關(guān)注的是，萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，但是保證利率是不變的。

所謂“萬(wàn)能險(xiǎn)”，是指在產(chǎn)品名稱中包含“(萬(wàn)能型)”字樣、具有保險(xiǎn)保障功能，可不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額，以及領(lǐng)取部分或全部保單賬戶價(jià)值，同時(shí)設(shè)立單獨(dú)保單賬戶，且保單賬戶價(jià)值提供最低收益保證的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。

“這類保險(xiǎn)具有理財(cái)?shù)墓δ?，合同中?huì)約定保證利率，也就是最低利率。而保險(xiǎn)公司每個(gè)月會(huì)公布一次結(jié)算利率，一般結(jié)算利率會(huì)比保證利率高。”一家壽險(xiǎn)公司總精算師表示，通常情況下，合同中萬(wàn)能險(xiǎn)的保證利率大多為2.5%或3%，當(dāng)前萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率在4%左右。

“對(duì)于購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，應(yīng)客觀看待市場(chǎng)變化，平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益，從長(zhǎng)期看回報(bào)。”張琳稱，萬(wàn)能險(xiǎn)具有投資屬性，且投資回收期較長(zhǎng)，應(yīng)挑選整體投資能力較強(qiáng)的公司的產(chǎn)品。

對(duì)于未來(lái)的走勢(shì)，上述壽險(xiǎn)公司總精算師認(rèn)為，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率與險(xiǎn)資投資收益組合基本趨同，有投資收益才能支撐結(jié)息，但是當(dāng)期結(jié)算利率不代表未來(lái)投資收益。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)根據(jù)萬(wàn)能險(xiǎn)單獨(dú)賬戶資產(chǎn)的實(shí)際投資狀況，結(jié)合對(duì)未來(lái)投資收益率的預(yù)期等因素，合理審慎地確定萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，并積極探索收益率的穩(wěn)健性和持續(xù)性。