記者25日獲悉，光大永明資產(chǎn)受托光大永明人壽非投連賬戶通過直銷方式投資了由光大理財(cái)有限責(zé)任公司發(fā)行的“陽光金天天盈理財(cái)產(chǎn)品”產(chǎn)品。這意味著，監(jiān)管新規(guī)下，險(xiǎn)資投資首批銀行理財(cái)產(chǎn)品落地。

記者從多家資管公司了解到，目前，各家公司也正在著手準(zhǔn)備配置符合保險(xiǎn)資金特性的銀行理財(cái)產(chǎn)品，將在負(fù)債、資產(chǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等方面進(jìn)一步加深與理財(cái)公司的全面合作。

險(xiǎn)資配置穩(wěn)定的金融產(chǎn)品缺口加大

“在非標(biāo)資產(chǎn)比例壓降、融資類信托規(guī)模壓縮等監(jiān)管背景下，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品投資渠道逐漸收窄。隨著市場(chǎng)進(jìn)入‘結(jié)構(gòu)型’資產(chǎn)荒，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，高信用等級(jí)資產(chǎn)供給收縮，新增配置收益率不斷下行，‘利差損’風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。在此情況下，保險(xiǎn)資金對(duì)于長久期、安全性高、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品配置缺口不斷加大，行業(yè)面臨較大的資產(chǎn)配置壓力。”一家大型保險(xiǎn)資管公司人士表示。

銀保監(jiān)會(huì)于近日發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，將理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品納入可投資金融產(chǎn)品范圍并明確了相關(guān)投資要求，進(jìn)一步完善了保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士指出，理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模大、種類多，風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合保險(xiǎn)資金配置需求，符合險(xiǎn)企穩(wěn)健的投資風(fēng)格和分散投資需要，有助于滿足險(xiǎn)資多元化配置需要、完善險(xiǎn)資配置結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)險(xiǎn)資發(fā)揮長期投資優(yōu)勢(shì)、為資本市場(chǎng)提供長期穩(wěn)定資金支持，提升險(xiǎn)資服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

光大永明資產(chǎn)相關(guān)人士指出，光大永明資產(chǎn)根據(jù)銀行理財(cái)公司負(fù)債多元性較強(qiáng)，客戶資源豐富，現(xiàn)有產(chǎn)品種類多，在固收類產(chǎn)品投資及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取渠道上具有的天然優(yōu)勢(shì)，評(píng)估其相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品可以解決受托賬戶面臨的配置資產(chǎn)荒、收益波動(dòng)高等困難。最終選擇了光大理財(cái)?shù)?ldquo;陽光金天天盈理財(cái)產(chǎn)品”作為受托保險(xiǎn)資金投資理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品的首單投資。

可投資12家理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保險(xiǎn)資金投資理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)符合的要求中，“理財(cái)產(chǎn)品管理人為理財(cái)公司的，該理財(cái)公司的注冊(cè)資本不得低于30億元人民幣”。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有12家理財(cái)公司符合這一條件。

記者從多家資管公司了解到，保險(xiǎn)行業(yè)有較強(qiáng)的配置銀行理財(cái)產(chǎn)品意愿。目前，各家公司也正在著手準(zhǔn)備配置符合保險(xiǎn)資金特性的銀行理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)一步加深全面合作。

長期以來，商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司一直是投融資服務(wù)的重要供給方。目前，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模近30萬億元，保險(xiǎn)資管市場(chǎng)規(guī)模超23萬億元，在提高直接融資比重、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的作用愈發(fā)重要。

上海保險(xiǎn)交易所董事長任春生指出，一方面，銀行理財(cái)和保險(xiǎn)資金受負(fù)債端及委托方資金屬性約束，在不斷提高權(quán)益投資的同時(shí)，也追求絕對(duì)收益為主的配置目標(biāo)，偏好新老基建、城市更新等資金需求量大、預(yù)期收益穩(wěn)定的項(xiàng)目，與重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展、重大工程建設(shè)項(xiàng)目的契合度較高。

另一方面，二者在資金期限、資源稟賦、產(chǎn)品形態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面存在一定的差異性和互補(bǔ)性，有利于拓寬客群覆蓋面、豐富融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。

多家資管公司相關(guān)人士對(duì)記者透露，未來將進(jìn)一步挖掘各家理財(cái)公司的特色產(chǎn)品，通過投資理財(cái)產(chǎn)品與受托保險(xiǎn)資金自主投資形成業(yè)務(wù)協(xié)同和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。