截至目前，保險業(yè)已有156家財險及人身險公司在中國保險行業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站披露一季度償付能力數(shù)據(jù)。

值得注意的是，這不僅是2022年的保險業(yè)交出第一份“償付能力報告”，也是償二代二期工程正式落地后的首份“成績單”。

數(shù)據(jù)顯示，一季度，73家人身險公司中，共有46家人身險公司核心償付能力充足率較2021年第四季度有所下降，68家綜合償付能力充足率有下降。

而在83家財險公司中，共有58家公司核心償付能力充足率環(huán)比下降，56家公司綜合償付能力充足率環(huán)比下降。

此外，在披露數(shù)據(jù)的保險公司中，共有83家保險公司最近一期風險綜合評級為A級、65家為B級、5家為C級，仍有1家為D級。

哪些公司償付能力承壓？

數(shù)據(jù)顯示，一季度已公示數(shù)據(jù)的156家財險及人身險公司中，共有104家公司核心償付能力充足率環(huán)比下降，124家公司綜合償付能力充足率環(huán)比下降，45家人身險公司及56家財險公司上述兩項指標同步下降。

通俗地講，償付能力是指在任何時候，保險公司履行其所有合同下義務(wù)的能力，體現(xiàn)了保險公司資產(chǎn)和負債間的關(guān)系，關(guān)系到保險公司的日常經(jīng)營。

基于此，監(jiān)管層已將保險公司的償付能力納入日常監(jiān)管，從制度、執(zhí)行等多個角度優(yōu)化完善監(jiān)管制度短板，落實“償二代二期工程”維護市場穩(wěn)定。

2008年，首版《保險公司償付能力管理規(guī)定》出臺；2012年，原保監(jiān)會啟動“償二代”建設(shè)工作；2015年，“償二代”17項監(jiān)管規(guī)則發(fā)布，開始進入過渡期試運行階段。

2021年1月，銀保監(jiān)會新修《保險公司償付能力管理規(guī)定》，提出“核心償付能力充足率不低于50%；綜合償付能力充足率不低于100%；風險綜合評級在B類及以上”三條監(jiān)管紅線。

2021年12月30日，銀保監(jiān)會發(fā)布《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》，進一步完善了實際資本的計量方式，第二代償付能力體系二期工程建設(shè)正式完成。

本季度，若依照《保險公司償付能力管理規(guī)定》及《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》，財險業(yè)共有安心財險1家公司核心及綜合償付能力充足率均為-748.58%；人身險公司中則有愛心人壽、合眾人壽、英大泰和等13家公司綜合償付能力充足率不達100%；同時，保險業(yè)另有渤海財險、合眾人壽等5家公司最新一期風險綜合評級為C等級，安心財險1家公司為D等級，不符合監(jiān)管要求。

以三項標準皆未滿足的安心財險為例。該公司一季度實現(xiàn)凈利潤0.52億元，但凈資產(chǎn)仍有-3.73億元，核心及綜合償付能力由2021年四季度的-326.12%降至-748.58%，突破該公司新低，風險綜合評級自2021年一季度后始終維持在D等級。

對此，安心財險表示，公司主要面臨償付能力嚴重不足，短期健康險、車險業(yè)務(wù)無法正常開展，流動性壓力較大等大風險，已在償付能力方面高度重視并全力開展增資工作，在可資本化風險方面繼續(xù)全力推進融資工作，增強公司資本勢力，恢復償付能力充足率水平。

此前，監(jiān)管層曾針對安心財險償付能力問題公布的行政監(jiān)管措施決定書，責令增加資本金，責令停止接受車險新業(yè)務(wù)，責令限制董事、監(jiān)事、高級管理人員的薪酬水平；安心財險也曾多次嘗試增資擴股，但始終未獲批復。

除嘗試增資擴股增加償付能力外，也有不少業(yè)績臨近“及格線”的公司向監(jiān)管層申請“過渡期”，緩解業(yè)績壓力。

在去年末發(fā)布的《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》中，銀保監(jiān)會明確，因新舊規(guī)則切換導致核心償付能力充足率或綜合償付能力充足率大幅下降，或跌破具有監(jiān)管行動意義的臨界點（如綜合償付能力充足率降至150%以下、120%以下或100%以下，核心償付能力充足率降至75%以下、60%以下或50%以下）的保險公司，銀保監(jiān)會將根據(jù)實際情況一司一策確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，并將督促公司制定過渡期計劃，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。

目前，已有渤海財險、都邦財險、長安責任保險等多家公司申請過渡期。

償二代二期首份成績單新在何處？

本季度的償付能力報告，不僅是2022年的保險業(yè)交出第一份償付能力回應，也是償二代二期工程正式落地后的首份“成績單”。

那么從“考題”上看，這份“成績單”究竟“新”在何處，披露和更正了哪些過去不曾提及的指標？

人身險業(yè)以民生人壽2022年一季度及2021年四季度償付能力報告為例。

償付能力要求上，一季度償付能力報告將償付能力、實際資本、最低資本合并為償付能力充足率；在流動性風險監(jiān)管指標上完善“基本情景下公司整體流動性覆蓋率、壓力情境下公司整體流動性覆蓋率、壓力情境下不考慮資產(chǎn)變現(xiàn)的流動覆蓋率”三種情況，同時增加披露流動性風險經(jīng)營指標。

在經(jīng)營信息上，一季度償付能力報告將保險業(yè)務(wù)收入、凈利潤等指標抽離償付能力一欄，并入主要經(jīng)營指標，將“本季度累計”/“本季度（累計）”/“本季度”等可能產(chǎn)生分歧的表述統(tǒng)一更正為“本季度數(shù)”及“本年度累計數(shù)”，增加準確性；同時，主要經(jīng)營指標中亦增加投資收益率、總投資收益率、凈資產(chǎn)收益率及總資產(chǎn)收益率等指標，全面披露信息。

此外，新報告亦要求公司披露包括產(chǎn)品名稱、產(chǎn)品類型及簽單保費本年度累計數(shù)幾項指標在內(nèi)的前五大產(chǎn)品信息，便利監(jiān)管層及投資者了解企業(yè)經(jīng)營情況。

在風險綜合評級方面，新報告增加“四類難以量化風險季度自評估”一欄，要求保險公司從操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險，及流動性風險四項指標自測；在重大事項方面，新報告則要求保險公司增加披露報告期內(nèi)新獲批籌建和開業(yè)的升級分支機構(gòu)情況、再保險合同、重大退保事項、重大投資行為、重大投資損失、融資事項、關(guān)聯(lián)方交易及擔保。

財險公司方面，除上述指標外，公司還需披露固收類、權(quán)益類投資信息及規(guī)模類指標。

以大地財險2022年一季度及2021年四季度償付能力報告為例。

一季度報告中，流動性風險監(jiān)測指標增加“AA級（含）以下境內(nèi)固收類資產(chǎn)占比”“持股比例大于5%的上市股票投資占比”“持有關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)占比”等情況，對企業(yè)投資及盈利狀況進一步公開。

同時，在主要經(jīng)營指標上，財險公司被要求增加披露規(guī)模類指標，內(nèi)容包括“簽單保費”“車險簽單保費”“非車險簽五大險種簽單保費”“車險車均保費”包括代理、直銷、經(jīng)紀、其他渠道在內(nèi)的“各渠道簽單保費”，深度披露企業(yè)產(chǎn)品規(guī)模及機構(gòu)變化。

光大證券分析師王一峰在研報中指出，除披露項目外，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》還對投資性房地產(chǎn)計量模式、資本外生性、對各類資本界定方式、長期股權(quán)投資減值規(guī)則等指標進行了明確和調(diào)整。

“新規(guī)對償付能力報告中實際資本的部分內(nèi)容進行了調(diào)整，優(yōu)化了核心資本構(gòu)成，夯實了資本質(zhì)量，進一步完善了實際資本的計量方式，有助于提高保險機構(gòu)應對風險的能力。”王一峰表示。