中國銀保監(jiān)會日前發(fā)布了《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》(簡稱《通知》)，進一步優(yōu)化保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，提升保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，防范投資風(fēng)險。相較于修訂前，《通知》刪除了保險資金投資保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃及其相關(guān)要求。

中國銀保監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人介紹，近年來，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模不斷增加。截至2021年12月末，保險資金投資金融產(chǎn)品規(guī)模1.72萬億元，占資金運用余額的7.39%，品種覆蓋商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托、信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項計劃等，保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)得到進一步完善。隨著中國金融市場快速發(fā)展，理財公司理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其風(fēng)險收益特征符合保險資金配置需求，行業(yè)有較強的配置意愿。相比之下，原政策在金融產(chǎn)品決策流程、投后管理等方面監(jiān)管要求有待進一步強化。

據(jù)了解，《通知》共十七條，主要修訂內(nèi)容包括五個方面：

拓寬可投資金融產(chǎn)品范圍。將理財公司理財產(chǎn)品、單一資產(chǎn)管理計劃、債轉(zhuǎn)股投資計劃等納入可投資金融產(chǎn)品范圍，進一步完善保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

落實主體責(zé)任。明確保險資管公司受托投資金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)盡職調(diào)查、投資決策、投后管理等主動管理責(zé)任。取消對保險資金投資信貸資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持專項計劃等產(chǎn)品外部信用評級要求，引導(dǎo)機構(gòu)落實風(fēng)險管理主體責(zé)任。

強化穿透監(jiān)管要求。針對部分金融產(chǎn)品，要求保險機構(gòu)依據(jù)產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)穿透具備相應(yīng)投資管理能力，并按基礎(chǔ)資產(chǎn)類別分別納入相應(yīng)投資比例進行管理，真實反映投資資產(chǎn)風(fēng)險。

規(guī)范投資單一資管產(chǎn)品行為。對于保險公司投資單一資產(chǎn)管理計劃和面向單一投資者發(fā)行的私募理財產(chǎn)品，要求完善投資管理人選聘標(biāo)準和流程，審慎制定投資指引，維護資產(chǎn)安全。

完善投后管理要求。要求保險機構(gòu)明確投資金融產(chǎn)品投后管理責(zé)任，配備專業(yè)投后管理人員，定期跟蹤投資狀況，采取有效措施控制相關(guān)風(fēng)險。

中國銀保監(jiān)會表示，《通知》的發(fā)布實施，有利于更好滿足保險資產(chǎn)多元化配置需要，為資本市場提供長期穩(wěn)定資金支持。下一步，銀保監(jiān)會將持續(xù)完善監(jiān)管政策體系，加大市場化改革力度，引導(dǎo)保險資金發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。