中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的2021-2022年保險資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險資管業(yè)管理的第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養(yǎng)老金等，銀行資金、養(yǎng)老金等業(yè)外資金規(guī)模連續(xù)兩年保持增長。

隨著資管新規(guī)落地，保險資管機構越來越多地和公募基金、銀行理財公司、券商資管、信托等機構同臺競技，深耕第三方資金，加速壯大第三方業(yè)務，這是其走向市場化、獲得長足發(fā)展的重要途徑。

資金規(guī)模持續(xù)增長

前述調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年，保險資管業(yè)管理系統(tǒng)內(nèi)保險資金規(guī)模占比超過七成，第三方資金來源保持多樣化，涵蓋了第三方保險資金、銀行資金、養(yǎng)老金(含基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金)等。參與調(diào)研的機構管理業(yè)外資金(銀行資金、養(yǎng)老金、其他資金)規(guī)模連續(xù)兩年保持增長，2021年同比上升近3個百分點，整體市場化程度進一步提升。

近年來，保險資管機構越來越重視發(fā)展第三方業(yè)務。據(jù)各家機構官網(wǎng)及年報數(shù)據(jù)，截至2021年年底，大中型保險資管機構中，泰康資產(chǎn)加上上市險企旗下國壽資產(chǎn)、平安資管、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)等第三方業(yè)務規(guī)模超過3.5萬億元。

根據(jù)日前各家保險資管機構發(fā)布的2021年度信息披露報告，泰康資產(chǎn)以65.65億元營業(yè)收入、29.7億元凈利潤居于行業(yè)營業(yè)收入榜、凈利榜首位，其受托管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模巨大。泰康資產(chǎn)官網(wǎng)顯示，截至2021年年末，其管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過2.7萬億元，其中受托管理的第三方資產(chǎn)總規(guī)模近1.7萬億元。

做大做強第三方業(yè)務

不少保險資管公司明確表示，將做大做強第三方業(yè)務作為目標之一。

“2021年，公司對三年規(guī)劃的戰(zhàn)略目標進行了及時跟蹤和檢視，對整體規(guī)模情況及第三方業(yè)務進行回顧，及時總結了第三方業(yè)務的亮點與不足。在大資管競爭格局下，結合公司實際，制定有效戰(zhàn)略實施計劃，不斷促使第三方業(yè)務戰(zhàn)略發(fā)展與市場環(huán)境緊密結合，確保戰(zhàn)略規(guī)劃目標的達成。”陽光資產(chǎn)在日前發(fā)布的《2021年度信息披露報告》中稱。

國壽資產(chǎn)總裁王軍輝在該公司今年年初舉行的工作會議上對2022年工作提出的六點要求中就包括“雙極增長，構建公司多元協(xié)調(diào)發(fā)展新格局”，即牢牢把握資管行業(yè)黃金發(fā)展機遇期，大力培育做大做強第三方業(yè)務新增長極。

“我們要積極參與財富管理市場，為第三方資金做好服務。”平安資管董事長黃勇透露，平安資管的長遠目標是逐步提高第三方業(yè)務比例，參與方式除了服務國內(nèi)外大型機構投資者之外，還包括未來參與第三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品，以及與其他同行合作，比如向銀行理財公司提供底層配置產(chǎn)品等。

光大永明資產(chǎn)相關業(yè)務負責人表示，高度重視第三方資產(chǎn)管理業(yè)務，公司重點布局組合類產(chǎn)品、受托管理保險資金業(yè)務等第三方資產(chǎn)管理業(yè)務，重點服務保險、銀行、財務公司等機構客戶。“扎實開展第三方業(yè)務對于資管機構的市場化和競爭力打造是非常有利的。”

核心能力越來越被市場認可

有業(yè)內(nèi)人士表示，第三方業(yè)務是檢驗保險資管機構全方面能力的“試金石”，是其從內(nèi)部受托走向市場化的重要標志。保險資管機構管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模增長，說明其核心能力越來越受到市場認可。

保險資管機構發(fā)展第三方業(yè)務的形式包括專戶管理、資管產(chǎn)品、資產(chǎn)證券化、養(yǎng)老金產(chǎn)品等。多位業(yè)內(nèi)人士表示，組合類資管產(chǎn)品是保險資管機構發(fā)展第三方業(yè)務的重要突破口。

前述調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，專戶業(yè)務以系統(tǒng)內(nèi)保險資金為主，而組合類產(chǎn)品中銀行資金和其他資金占比超過半數(shù)。

“保險資管產(chǎn)品是保險資管機構能力輸出的載體，其產(chǎn)品信息、歷史業(yè)績公開透明，有可信度，加之多年來保底保收益的保險資金管理經(jīng)驗，使得保險資管機構可以準確把握資金負債特征和資產(chǎn)負債匹配要求，在大類資產(chǎn)配置、組合管理、風險管理、信用評估等方面具有獨特優(yōu)勢。”新華資產(chǎn)總裁張弛說，“為了應對激烈競爭，發(fā)揮已有優(yōu)勢，保險資管機構應繼續(xù)夯實上述能力，同時豐富產(chǎn)品體系，滿足各類客戶差異化需求。”