“銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照依法合規(guī)、穩(wěn)妥有序、保護(hù)客戶合法權(quán)益的原則，對名稱中帶有‘養(yǎng)老’但不符合本通知規(guī)定的金融產(chǎn)品進(jìn)行更名或清理。”近日，銀保監(jiān)會在印發(fā)的《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》中再次強(qiáng)調(diào)。

在明確聚焦養(yǎng)老主業(yè)的方向下，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開展的一類名為“養(yǎng)老保障”但實(shí)質(zhì)為中短期理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)，壓降明顯。

證券時報(bào)記者據(jù)養(yǎng)老險(xiǎn)公司披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅去年一年，5家主要的養(yǎng)老險(xiǎn)公司合計(jì)壓降個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模就超過4000億元，降幅超40%。

2020年末，養(yǎng)老險(xiǎn)公司的個人短期理財(cái)類業(yè)務(wù)規(guī)模超過萬億，經(jīng)過一年壓降后，估算合計(jì)規(guī)模還有6000億。監(jiān)管要求，原則上在2023年完成存量業(yè)務(wù)清理。

三家壓降都在千億以上

所謂養(yǎng)老保險(xiǎn)公司的短期理財(cái)產(chǎn)品，主要指的是養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品，目前國內(nèi)10家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司均具有相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)。

該業(yè)務(wù)分為團(tuán)體業(yè)務(wù)、個人業(yè)務(wù)，個人業(yè)務(wù)實(shí)際整體規(guī)模較大。不過，設(shè)立時間相對較短的新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老、恒安標(biāo)準(zhǔn)養(yǎng)老、國民養(yǎng)老暫未開展其個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)，因此實(shí)際開展個養(yǎng)業(yè)務(wù)的公司為6家。

多數(shù)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司已在官網(wǎng)披露去年個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)信息，其中國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、大家養(yǎng)老等有相關(guān)數(shù)據(jù)可查，這5家養(yǎng)老險(xiǎn)公司2021年末個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)約6200多億元（平安養(yǎng)老數(shù)據(jù)為養(yǎng)老保障及其他委托管理資產(chǎn)），與2020年末的逾1萬億元相比，縮減了4000多億元，一年壓降幅度超過40%。

其中，國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、長江養(yǎng)老的壓降規(guī)模比較大，均在千億以上。國壽養(yǎng)老2021年末個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品存量資產(chǎn)規(guī)模為2071億元，平安養(yǎng)老2021年末養(yǎng)老保障及其他委托管理資產(chǎn)規(guī)模也在2000多億元，長江養(yǎng)老個人養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)存量規(guī)模為937億元，三家公司這一業(yè)務(wù)的年度降幅都超過了四成。

此外，去年末太平養(yǎng)老該業(yè)務(wù)規(guī)模為498億元，同比降幅約27%；大家養(yǎng)老規(guī)模為383億元，降幅在10%左右。泰康養(yǎng)老方面，證券時報(bào)記者未能在該公司官網(wǎng)查詢到其去年末個人養(yǎng)老保障產(chǎn)品的業(yè)務(wù)規(guī)模信息，而該公司此前規(guī)模在幾百億元。

明年完成存量清理

養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)是養(yǎng)老險(xiǎn)公司開展的一種理財(cái)型業(yè)務(wù)，目前以中短期為主，封閉產(chǎn)品期限從30天到3年不等。

據(jù)介紹，個人的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品之所以取得快速發(fā)展，主要是這一業(yè)務(wù)過去與“寶寶類”產(chǎn)品類似，帶給客戶穩(wěn)健收益，對養(yǎng)老險(xiǎn)公司則意味著管理費(fèi)收入來源，在市場上有需求和供給的動力。

不過，該業(yè)務(wù)近年一直面臨不確定性，特別是自資管新規(guī)實(shí)施后，作為一類主打穩(wěn)健固收資管業(yè)務(wù)，其面臨凈值化轉(zhuǎn)型的壓力。此后，在監(jiān)管注重引導(dǎo)養(yǎng)老險(xiǎn)公司聚焦養(yǎng)老主業(yè)后，這類冠名“養(yǎng)老”但實(shí)際又不符合養(yǎng)老金融產(chǎn)品特征的業(yè)務(wù)，開始被要求壓降，同時面臨長期化轉(zhuǎn)型。

2021年12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的通知》，要求養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)清理壓降養(yǎng)老特點(diǎn)不明顯的業(yè)務(wù)，要終止或剝離與養(yǎng)老無關(guān)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，壓降清理現(xiàn)有短期個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)。

根據(jù)要求，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照平穩(wěn)有序、維護(hù)客戶合法權(quán)益的基本原則，持續(xù)壓降清理現(xiàn)有個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。2022年6月30日前，適時停止相關(guān)產(chǎn)品新增客戶，原則上于2023年底前完成存量業(yè)務(wù)清理。

2020年末，養(yǎng)老險(xiǎn)公司的此類個人短期理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模超過萬億元。經(jīng)過一年壓降后，估算其2021年末合計(jì)規(guī)模還有6000億元。對于今年的情況，養(yǎng)老保險(xiǎn)公司人士表示一直在壓降。

銀保監(jiān)會于去年12月表示，支持符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展個人養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)品創(chuàng)新。從證券時報(bào)記者了解的情況來看，目前業(yè)內(nèi)對于該業(yè)務(wù)如何轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新尚不清晰。

從未來發(fā)展來說，這一業(yè)務(wù)面臨的長期轉(zhuǎn)型，也與養(yǎng)老保險(xiǎn)公司如何定位相伴。

銀保監(jiān)會已明確，養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)定位為專業(yè)化養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步突出養(yǎng)老特點(diǎn)。同時，要明確主要業(yè)務(wù)方向，推動養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重點(diǎn)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老保障管理和企業(yè)（職業(yè)）年金基金管理等體現(xiàn)養(yǎng)老屬性的業(yè)務(wù)，支持符合條件的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參與專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

監(jiān)管還要求，各養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于2022年6月30日前向銀保監(jiān)會報(bào)送公司定位、轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)規(guī)劃方案，持續(xù)推進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。