近日，科凈源更新了招股書(shū)擬申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市，公司以水環(huán)境系統(tǒng)治理為主要業(yè)務(wù)。

2019年至2021年，科凈源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.11億元、3.21億元和4.8億元，同期實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3513.5萬(wàn)元、7083.65萬(wàn)元和9198.05萬(wàn)元。

不過(guò)在收入和盈利水平雙雙增長(zhǎng)的同時(shí)，公司現(xiàn)金流卻有較大的起伏波動(dòng)，2019年、2020年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為3199.52萬(wàn)元、6361.87萬(wàn)元，而2021年卻又回落至516.27萬(wàn)元。

隨著收入水平的上升，科凈源應(yīng)收賬款余額也水漲船高。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為1.38億元、1.61億元和2.36億元，占當(dāng)期總資產(chǎn)比重分別為28.47%、26.55%和34.85%。

除了應(yīng)收賬款難收回，公司為了項(xiàng)目實(shí)施而申請(qǐng)的銀行貸款和應(yīng)支付給供應(yīng)商的應(yīng)付賬款規(guī)模也相對(duì)較高，兩頭花錢(qián)的結(jié)果是公司負(fù)債率近乎是同行業(yè)公司的兩倍。各報(bào)告期末，科凈源的資產(chǎn)負(fù)債率分別為87.89%、78.61%和72.47%。

另外，從短期來(lái)看，各報(bào)告期末時(shí)，科凈源賬面貨幣資金分別為2975.21萬(wàn)元、3155.58萬(wàn)元和3298.93萬(wàn)元，而同時(shí)短期借款的賬面余額卻分別為9314.75萬(wàn)元、5769.53萬(wàn)元和1.02億元。

值得注意的是，此次IPO上市科凈源計(jì)劃募集資金約8.88億元，其中3.5億元將被用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”，占總募資金額比重約為39.43%，同時(shí)也是此次募資投入金額最大的項(xiàng)目。