保險資管公司2021年度成績單日前紛紛亮相。除大家資產(chǎn)、華安資產(chǎn)、華夏久盈資產(chǎn)未披露年報數(shù)據(jù)外，有可比數(shù)據(jù)的28家保險資管公司(已剔除2021年5月成立的國華興益資產(chǎn))2021年年度信息披露報告已揭開面紗。整體來看，全行業(yè)2021年合計實現(xiàn)營業(yè)收入362.07億元、凈利潤151.3億元，均低于此前一年。泰康資產(chǎn)以65.65億元營業(yè)收入、29.7億元凈利潤位居行業(yè)營業(yè)收入榜、凈利榜首位。

分析人士表示，保險資管已經(jīng)成為“大資管”的重要組成部分，具有長期資金管理、大類資產(chǎn)配置、組合管理等方面的優(yōu)勢，保險資管公司需要充分發(fā)揮特點和差異化優(yōu)勢，在更廣闊的賽道參與競爭。

三家公司凈利潤超20億元

整體來看，上述28家保險資管公司2021年合計實現(xiàn)營業(yè)收入362.07億元、凈利潤151.3億元，與此前一年相比，均出現(xiàn)下降。

從營業(yè)收入規(guī)模來看，有11家保險資管公司營業(yè)收入超過10億元，泰康資產(chǎn)、國壽資產(chǎn)、國壽投資、平安資管分別以65.65億元、51.27億元、48.97億元、43.25億元營業(yè)收入位列前四。

從凈利潤規(guī)模來看，有3家公司凈利潤超過20億元，分別為泰康資產(chǎn)、國壽資產(chǎn)、平安資管。國壽投資凈利潤16.48億元，排位第四。陽光資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)凈利潤均超過5億元。

從凈利潤同比增長情況來看，大中型保險資管公司中，國壽資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、華泰資產(chǎn)、人保資產(chǎn)等均實現(xiàn)了20%以上的凈利潤增速。其中，新華資產(chǎn)凈利潤同比大增59.06%；泰康資產(chǎn)、平安資管、國壽投資凈利潤則同比下滑逾20%。

行業(yè)“梯隊化”明顯

值得注意的是，2021年營業(yè)收入排名前十的保險資管公司營收總額為300.18億元，占全行業(yè)總營收的八成以上。2021年凈利潤排位前十的保險資管公司凈利潤總額為131.95億元，占全行業(yè)總凈利潤的近九成。行業(yè)梯隊化、頭部效應較為明顯。

泰康資產(chǎn)無疑是行業(yè)翹楚，其以65.65億元營業(yè)收入、29.7億元凈利潤位居行業(yè)營業(yè)收入榜、凈利榜首位。

事實上，營收榜單第一梯隊公司管理的資金體量也處于行業(yè)前列。例如，泰康資產(chǎn)官網(wǎng)顯示，截至2021年年末，其管理的資產(chǎn)總規(guī)模超過2.7萬億元，其中受托管理的第三方資產(chǎn)總規(guī)模近1.7萬億元，另類投資管理規(guī)模超過5000億元，養(yǎng)老金管理規(guī)模超過6400億元。平安資管官網(wǎng)披露，截至目前，其資產(chǎn)管理規(guī)模超過4.05萬億元。國壽資產(chǎn)官網(wǎng)則披露，其旗下管理資產(chǎn)規(guī)模已突破4.4萬億元。

提高資產(chǎn)管理能力

近年來，我國保險行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長。中國銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年底，保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達24.89萬億元，保險資金運用余額達23.23萬億元，規(guī)模穩(wěn)步增長。

保險資管公司的資金來源包括險資、各類養(yǎng)老金、銀行理財?shù)鹊谌劫Y金，險資是其主要資金來源。分析人士表示，保險行業(yè)總資產(chǎn)和保險資金運用余額穩(wěn)步增長，為保險資管行業(yè)提供了穩(wěn)定的資金來源。在“大資管”時代，保險資管公司需要充分發(fā)揮自身特點和差異化優(yōu)勢，提高核心資產(chǎn)管理能力，進一步推進市場化、產(chǎn)品化發(fā)展，在更廣闊的賽道參與競爭。

“資產(chǎn)管理行業(yè)是一個高度開放和競爭的行業(yè)，市場化程度很高。我們需要適應多客戶資金需求，發(fā)展多策略投資能力，持續(xù)創(chuàng)新、提升多品種投資能力。”泰康資產(chǎn)總經(jīng)理段國圣表示，公司核心目標是打造長期資金管理能力，服務內外部客戶，成為市場上長期資金首選的投資管理人。

“相對其他資管機構而言，保險資管機構大都具備多年大體量保險資金的管理經(jīng)驗，在長期資金投資管理方面擁有得天獨厚的優(yōu)勢。”一家大型保險資管機構相關負責人告訴記者，“為了應對激烈競爭，保險資管機構應發(fā)揮自身優(yōu)勢，繼續(xù)夯實大類資產(chǎn)配置、組合管理、風險管理、信用評估等方面的能力，同時豐富產(chǎn)品體系，滿足客戶差異化的需求。”