證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會定于2022年5月12日召開2022年第54次發(fā)行審核委員會工作會議，屆時將審議深圳市智微智能科技股份有限公司（以下簡稱“智微智能”）的首發(fā)申請。
智微智能專注于為客戶提供智能場景下的硬件方案，主營業(yè)務(wù)為教育辦公類、消費類、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備類、網(wǎng)絡(luò)安全類、零售類及其他電子設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。
智微智能的控股股東和實際控制人為袁微微、郭旭輝夫婦。袁微微和郭旭輝分別持有智微智能53.88%和41.14%的股份，合計持有智微智能95.02%的股份。袁微微和郭旭輝二人均為中國國籍，擁有香港永久居留權(quán)。袁微微現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理，郭旭輝現(xiàn)任公司董事。
智微智能此次擬于深交所主板上市，本次發(fā)行全部為新股，擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過6,175.00萬股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，原股東不公開發(fā)售股份。智微智能此次的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉超、魏宏敏。
智微智能此次擬募集資金103,347.53萬元，其中，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目，6,248.37萬元用于深圳市智微智能營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，20,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金。
招股書顯示，智微智能近三年不存在股利分配的情況。
2018年至2021年1-6月，智微智能營業(yè)收入分別為127,436.64萬元、139,722.90萬元、193,252.16萬元、96,686.05萬元，凈利潤分別為2,280.89萬元、8,851.04萬元、14,561.61萬元、7,197.51萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤分別為5,478.31萬元、8,286.11萬元、13,739.23萬元、6,046.83萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為26,058.38萬元、14,927.36萬元、970.72萬元、-3,153.24萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能主營業(yè)務(wù)收入分別為121,899.80萬元、137,562.54萬元、187,845.42萬元、91,145.72萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為150,019.41萬元、151,830.40萬元、188,038.41萬元、121,092.93萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能非經(jīng)常性損益小計分別為-3,157.55萬元、667.37萬元、967.67萬元、1,353.18萬元。
智微智能表示，2018年公司非經(jīng)常性損益主要為實際控制人的股份支付費用，2019年、2020年及2021年1-6月公司非經(jīng)常性損益主要來自政府補(bǔ)助，對公司的經(jīng)營業(yè)績無重大影響。
2018年至2021年1-6月，智微智能境外收入分別為14,503.10萬元、14,867.08萬元、16,218.02萬元、6,115.49萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為11.90%、10.81%、8.63%、6.71%。
2018年至2021年1-6月，智微智能流動比率分別為1.77倍、1.98倍、1.79倍、1.49倍，速動比率分別為0.88倍、1.28倍、1.10倍、0.50倍，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為54.61%、51.12%、56.24%、63.92%，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為52.54%、46.96%、50.96%、60.49%。
2018年至2021年1-6月，智微智能同行業(yè)可比公司流動比率均值分別為1.62倍、1.54倍、1.44倍、1.49倍，速動比率均值分別為1.14倍、1.08倍、0.99倍、0.91倍，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）均值分別為51.83%、51.87%、57.76%、57.35%。
2018年至2021年1-6月，智微智能資產(chǎn)總計分別為68,637.08萬元、79,541.65萬元、116,653.32萬元、163,692.81萬元，其中，流動資產(chǎn)分別為63,585.10萬元、73,856.12萬元、104,556.26萬元、143,265.87萬元，非流動資產(chǎn)分別為5,051.97萬元、5,685.53萬元、12,097.06萬元、20,426.94萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能負(fù)債合計分別為36,063.61萬元、37,349.50萬元、59,441.68萬元、99,014.76萬元，其中，流動負(fù)債分別為36,001.17萬元、37,221.30萬元、58,502.05萬元、96,152.24萬元，非流動負(fù)債分別為62.44萬元、128.20萬元、939.62萬元、2,862.52萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能貨幣資金分別為9,484.76萬元、19,539.59萬元、20,304.97萬元、10,889.49萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為14.92%、26.46%、19.42%、7.60%。
2018年至2021年1-6月，智微智能銀行存款分別為9,484.31萬元、12,394.59萬元、6,279.34萬元、10,225.02萬元，占貨幣資金比例分別為100.00%、63.43%、30.93%、93.90%。
2019年至2021年1-6月，智微智能其他貨幣資金分別為7,142.71萬元、14,025.43萬元、664.29萬元，占貨幣資金比例分別為36.56%、69.07%、6.10%。
智微智能表示，公司貨幣資金主要包括銀行存款和其他貨幣資金。公司其他貨幣資金主要為票據(jù)保證金和結(jié)構(gòu)性存款等。
智微智能此次募集資金103,347.53萬元，其中，20,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目。
招股書顯示，智微智能上述謝崗智微智能科技項目包含智微智能生產(chǎn)基地建設(shè)項目和智微智能研發(fā)中心建設(shè)項目兩個子項目。其中，智微智能生產(chǎn)基地建設(shè)項目建設(shè)投資為32,376.33萬元，工程建設(shè)其他費用為563.76萬元，預(yù)備費為1,647.00萬元，鋪底流動資金為9,668.26萬元。
智微智能上述海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目工程費用為7,719.34萬元，預(yù)備費為385.97萬元，鋪底流動資金為1,466.77萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款賬面價值分別為17,385.56萬元、16,900.96萬元、30,862.48萬元、22,951.49萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為27.34%、22.88%、29.52%、16.02%。
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款余額分別為18,381.21萬元、17,803.48萬元、32,727.35萬元、24,191.14萬元，壞賬準(zhǔn)備分別為995.66萬元、902.52萬元、1,864.87萬元、1,239.65萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為7.70次、7.72次、7.65次、3.40次，可比公司均值分別為5.75次、5.27次、5.92次、4.44次。
智微智能存貨飆升。2018年至2021年1-6月，智微智能存貨賬面價值分別為31,801.66萬元、26,184.83萬元、40,456.48萬元、95,510.02萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為50.01%、35.45%、38.69%、66.67%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨中原材料分別為15,448.00萬元、6,341.34萬元、23,095.25萬元、67,266.27萬元，占比分別為48.58%、24.22%、57.09%、70.43%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨余額分別為32,821.24萬元、27,363.28萬元、41,460.12萬元、96,377.50萬元，其中，1年以內(nèi)存貨余額分別為31,172.46萬元、25,791.14萬元、40,392.56萬元、95,632.97萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.71次、3.83次、4.69次、1.17次，可比公司均值分別為6.29次、5.44次、5.84次、2.62次。
提供智能場景硬件方案 擬募資10.33億元
智微智能專注于為客戶提供智能場景下的硬件方案，主營業(yè)務(wù)為教育辦公類、消費類、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備類、網(wǎng)絡(luò)安全類、零售類及其他電子設(shè)備產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)。其中，教育辦公類產(chǎn)品主要包括OPS電腦、云終端等硬件設(shè)備；消費類產(chǎn)品主要包括PC臺式電腦、PC一體機(jī)等硬件設(shè)備；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備類產(chǎn)品主要包括交換機(jī)、路由器、工業(yè)網(wǎng)關(guān)等硬件設(shè)備；網(wǎng)絡(luò)安全類產(chǎn)品主要為網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備；零售類及其他產(chǎn)品主要包括零售終端、商顯終端、金融終端、服務(wù)器、工控機(jī)等硬件設(shè)備，同時，公司也提供應(yīng)用于上述產(chǎn)品的主板。
智微智能的控股股東和實際控制人為袁微微、郭旭輝夫婦。袁微微和郭旭輝分別持有智微智能53.88%和41.14%的股份，合計持有智微智能95.02%的股份。袁微微和郭旭輝二人均為中國國籍，擁有香港永久居留權(quán)。袁微微現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理，郭旭輝現(xiàn)任公司董事。
智微智能此次擬于深交所主板上市，本次發(fā)行全部為新股，擬公開發(fā)行新股數(shù)量不超過6,175.00萬股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，原股東不公開發(fā)售股份。智微智能此次的保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉超、魏宏敏。
智微智能此次擬募集資金103,347.53萬元，扣除發(fā)行費用后，投資項目具體如下：
1.謝崗智微智能科技項目，總投資額67,527.07萬元，擬投入募集資金金額67,527.07萬元；2.海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目，總投資額9,572.09萬元，擬投入募集資金金額9,572.09萬元；3.深圳市智微智能營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目，總投資額6,248.37萬元，擬投入募集資金金額6,248.37萬元；4.補(bǔ)充流動資金，總投資額20,000.00萬元，擬投入募集資金金額20,000.00萬元。
招股書顯示，智微智能近三年不存在股利分配的情況。
2021年上半年營業(yè)收入9.67億元 凈利潤7197.51萬元
2018年至2021年1-6月，智微智能營業(yè)收入分別為127,436.64萬元、139,722.90萬元、193,252.16萬元、96,686.05萬元，凈利潤分別為2,280.89萬元、8,851.04萬元、14,561.61萬元、7,197.51萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤分別為5,478.31萬元、8,286.11萬元、13,739.23萬元、6,046.83萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為26,058.38萬元、14,927.36萬元、970.72萬元、-3,153.24萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能主營業(yè)務(wù)收入分別為121,899.80萬元、137,562.54萬元、187,845.42萬元、91,145.72萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為150,019.41萬元、151,830.40萬元、188,038.41萬元、121,092.93萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能非經(jīng)常性損益小計分別為-3,157.55萬元、667.37萬元、967.67萬元、1,353.18萬元。
智微智能表示，2018年公司非經(jīng)常性損益主要為實際控制人的股份支付費用，2019年、2020年及2021年1-6月公司非經(jīng)常性損益主要來自政府補(bǔ)助，對公司的經(jīng)營業(yè)績無重大影響。
2018年至2021年1-6月，智微智能境外收入分別為14,503.10萬元、14,867.08萬元、16,218.02萬元、6,115.49萬元，占主營業(yè)務(wù)收入比例分別為11.90%、10.81%、8.63%、6.71%。
2021年上半年流動比率1.49倍 速動比率0.50倍
2018年至2021年1-6月，智微智能流動比率分別為1.77倍、1.98倍、1.79倍、1.49倍，速動比率分別為0.88倍、1.28倍、1.10倍、0.50倍，資產(chǎn)負(fù)債率（母公司）分別為54.61%、51.12%、56.24%、63.92%，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為52.54%、46.96%、50.96%、60.49%。
2018年至2021年1-6月，智微智能同行業(yè)可比公司流動比率均值分別為1.62倍、1.54倍、1.44倍、1.49倍，速動比率均值分別為1.14倍、1.08倍、0.99倍、0.91倍，資產(chǎn)負(fù)債率（合并）均值分別為51.83%、51.87%、57.76%、57.35%。
智微智能表示，2019年和2020年，公司負(fù)債率整體略低于同行業(yè)可比公司平均值，公司總體償債能力較高，財務(wù)結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)??；截至2021年6月30日，公司資產(chǎn)負(fù)債率要高于可比公司均值，主要原因為公司為下半年生產(chǎn)提前備貨，應(yīng)付賬款、短期借款等流動負(fù)債金額增加較大所致。
公司報告期各期末公司流動比率均在1以上，短期償債能力較強(qiáng)，除2021年6月30日外，公司流動比率均高于可比公司均值。公司主營業(yè)務(wù)突出，核心客戶均為業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，信用較好，償債風(fēng)險低。
最近3年，除2018年末的速動比率較低以外，公司2019年末和2020年末的速動比率均優(yōu)于同行業(yè)可比公司。2021年6月末，公司為下半年生產(chǎn)提前備貨，應(yīng)付賬款、短期借款等流動負(fù)債金額增加較大，導(dǎo)致2021年6月末的流動比率、速動比率低于同行業(yè)可比公司。
2021年上半年總資產(chǎn)16.37億元 總負(fù)債9.90億元
2018年至2021年1-6月，智微智能資產(chǎn)總計分別為68,637.08萬元、79,541.65萬元、116,653.32萬元、163,692.81萬元，其中，流動資產(chǎn)分別為63,585.10萬元、73,856.12萬元、104,556.26萬元、143,265.87萬元，非流動資產(chǎn)分別為5,051.97萬元、5,685.53萬元、12,097.06萬元、20,426.94萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能負(fù)債合計分別為36,063.61萬元、37,349.50萬元、59,441.68萬元、99,014.76萬元，其中，流動負(fù)債分別為36,001.17萬元、37,221.30萬元、58,502.05萬元、96,152.24萬元，非流動負(fù)債分別為62.44萬元、128.20萬元、939.62萬元、2,862.52萬元。
2021年上半年貨幣資金1.09億元 2億元募資補(bǔ)流
2018年至2021年1-6月，智微智能貨幣資金分別為9,484.76萬元、19,539.59萬元、20,304.97萬元、10,889.49萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為14.92%、26.46%、19.42%、7.60%。
2018年至2021年1-6月，智微智能銀行存款分別為9,484.31萬元、12,394.59萬元、6,279.34萬元、10,225.02萬元，占貨幣資金比例分別為100.00%、63.43%、30.93%、93.90%。
2019年至2021年1-6月，智微智能其他貨幣資金分別為7,142.71萬元、14,025.43萬元、664.29萬元，占貨幣資金比例分別為36.56%、69.07%、6.10%。
智微智能表示，公司貨幣資金主要包括銀行存款和其他貨幣資金。公司其他貨幣資金主要為票據(jù)保證金和結(jié)構(gòu)性存款等。
智微智能此次募集資金103,347.53萬元，其中，20,000.00萬元用于補(bǔ)充流動資金，67,527.07萬元用于謝崗智微智能科技項目，9,572.09萬元用于海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目。
招股書顯示，智微智能上述謝崗智微智能科技項目包含智微智能生產(chǎn)基地建設(shè)項目和智微智能研發(fā)中心建設(shè)項目兩個子項目。其中，智微智能生產(chǎn)基地建設(shè)項目擬在東莞市謝崗鎮(zhèn)曹樂村建設(shè)生產(chǎn)基地，新增8條生產(chǎn)線，預(yù)計總投資為44,255.36萬元，建設(shè)期為48個月，實施主體為東莞智微。該項目建設(shè)投資為32,376.33萬元，工程建設(shè)其他費用為563.76萬元，預(yù)備費為1,647.00萬元，鋪底流動資金為9,668.26萬元。
智微智能上述海寧市智微智能科技有限公司年產(chǎn)32萬臺交換機(jī)生產(chǎn)基地建設(shè)項目擬在海寧高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)“中瑞產(chǎn)業(yè)園”建設(shè)海寧生產(chǎn)基地，新建3條交換機(jī)生產(chǎn)線，預(yù)計總投資為9,572.09萬元，建設(shè)期為36個月，實施主體為海寧智微。該項目工程費用為7,719.34萬元，預(yù)備費為385.97萬元，鋪底流動資金為1,466.77萬元。
2021年上半年應(yīng)收賬款余額2.42億元
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款賬面價值分別為17,385.56萬元、16,900.96萬元、30,862.48萬元、22,951.49萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為27.34%、22.88%、29.52%、16.02%。
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款余額分別為18,381.21萬元、17,803.48萬元、32,727.35萬元、24,191.14萬元，壞賬準(zhǔn)備分別為995.66萬元、902.52萬元、1,864.87萬元、1,239.65萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為7.70次、7.72次、7.65次、3.40次，可比公司均值分別為5.75次、5.27次、5.92次、4.44次。
2021年上半年存貨余額9.64億元
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨賬面價值分別為31,801.66萬元、26,184.83萬元、40,456.48萬元、95,510.02萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為50.01%、35.45%、38.69%、66.67%。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨中原材料分別為15,448.00萬元、6,341.34萬元、23,095.25萬元、67,266.27萬元，占比分別為48.58%、24.22%、57.09%、70.43%。
智微智能表示，2019年末，公司存貨較2018年末減少5,616.84萬元，主要原因系2018年公司為應(yīng)對國內(nèi)外不穩(wěn)定的貿(mào)易局勢、降低原材料短缺風(fēng)險，主動加大了原材料尤其是芯片的采購力度，提高了芯片的安全庫存量，導(dǎo)致年末存貨中原材料金額較高。而2019年，隨著芯片等核心原材料的市場供給逐漸穩(wěn)定，公司原材料備貨量有所縮減，故期末存貨規(guī)模較上年末有所下降。
2020年末，公司存貨較2019年末增加14,271.65萬元，主要原因系2020年末存貨中原材料庫存金額較2019年末增加16,753.91萬元，公司在2020年為應(yīng)對因疫情而導(dǎo)致的全球市場芯片、元器件等原材料供應(yīng)較為緊張的情況，對原材料芯片、元器件等緊缺或價格波動比較大的通用電子料進(jìn)行了提前備貨，導(dǎo)致年末存貨中原材料金額較高。
2021年6月末，公司存貨較2020年末增加55,053.54萬元，主要系受境外疫情影響，全球半導(dǎo)體行業(yè)缺料情況仍未緩解，為保證公司下半年旺季生產(chǎn)的原料供應(yīng)，公司為下半年生產(chǎn)提前備料所致。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨余額分別為32,821.24萬元、27,363.28萬元、41,460.12萬元、96,377.50萬元，其中，1年以內(nèi)存貨余額分別為31,172.46萬元、25,791.14萬元、40,392.56萬元、95,632.97萬元。
2018年至2021年1-6月，智微智能存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.71次、3.83次、4.69次、1.17次，可比公司均值分別為6.29次、5.44次、5.84次、2.62次。
