中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2022年第50次發(fā)審委會(huì)議于昨日召開(kāi)，審核結(jié)果顯示，青蛙泵業(yè)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“青蛙泵業(yè)”）首發(fā)未通過(guò)。

青蛙泵業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人張海東、張晶。

青蛙泵業(yè)深耕井用潛水泵領(lǐng)域，是專業(yè)從事井用潛水泵研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司控股股東和實(shí)際控制人為金軍華。本次發(fā)行前，金軍華直接持有公司4612.50萬(wàn)股，占公司本次發(fā)行前總股本的61.50%；持有臺(tái)州萬(wàn)輝52.7206%合伙份額，系臺(tái)州萬(wàn)輝執(zhí)行事務(wù)合伙人，臺(tái)州萬(wàn)輝持有青蛙泵業(yè)510.00萬(wàn)股，占公司本次發(fā)行前總股本的6.80%。金軍華通過(guò)直接、間接持股合計(jì)控制公司68.30%的股權(quán)，為青蛙泵業(yè)控股股東、實(shí)際控制人。

青蛙泵業(yè)原擬在上交所主板發(fā)行不超過(guò)2500萬(wàn)股（全部為公司公開(kāi)發(fā)行新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%）。青蛙泵業(yè)擬募集資金6.30億元，用于年產(chǎn)150萬(wàn)臺(tái)水泵智能化工廠及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

1、發(fā)行人以經(jīng)銷(xiāo)模式為主。請(qǐng)發(fā)行人代表：(1)結(jié)合市場(chǎng)及同行業(yè)可比公司，說(shuō)明收入增長(zhǎng)趨勢(shì)是否合理；(2)說(shuō)明公司對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商管理、進(jìn)銷(xiāo)存等內(nèi)部控制情況，是否能夠有效了解經(jīng)銷(xiāo)商的庫(kù)存與終端銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)情況，經(jīng)銷(xiāo)收入是否真實(shí)實(shí)現(xiàn)；(3)說(shuō)明非法人經(jīng)銷(xiāo)商占比較高的原因及合理性，與非法人實(shí)體經(jīng)銷(xiāo)商是否存在第三方回款、現(xiàn)金收付款等情況，是否符合行業(yè)慣例；(4)說(shuō)明經(jīng)銷(xiāo)商與發(fā)行人及其實(shí)際控制人、董監(jiān)高或其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，相互之間是否存在異常資金往來(lái)，是否存在虛增銷(xiāo)售或虛構(gòu)銷(xiāo)售回款的情況。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

2、請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：(1)深井泵產(chǎn)品外銷(xiāo)毛利率與同行業(yè)可比公司相當(dāng)、但內(nèi)銷(xiāo)毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；(2)深井泵產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；(3)發(fā)行人主要原材料消耗量與主要產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關(guān)系。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。