中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2022年第50次發(fā)審委會議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，青蛙泵業(yè)股份有限公司（簡稱“青蛙泵業(yè)”）首發(fā)未通過。

青蛙泵業(yè)的保薦機構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人張海東、張晶。

青蛙泵業(yè)深耕井用潛水泵領(lǐng)域，是專業(yè)從事井用潛水泵研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司控股股東和實際控制人為金軍華。本次發(fā)行前，金軍華直接持有公司4612.50萬股，占公司本次發(fā)行前總股本的61.50%；持有臺州萬輝52.7206%合伙份額，系臺州萬輝執(zhí)行事務(wù)合伙人，臺州萬輝持有青蛙泵業(yè)510.00萬股，占公司本次發(fā)行前總股本的6.80%。金軍華通過直接、間接持股合計控制公司68.30%的股權(quán)，為青蛙泵業(yè)控股股東、實際控制人。

青蛙泵業(yè)原擬在上交所主板發(fā)行不超過2500萬股（全部為公司公開發(fā)行新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%）。青蛙泵業(yè)擬募集資金6.30億元，用于年產(chǎn)150萬臺水泵智能化工廠及研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人以經(jīng)銷模式為主。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合市場及同行業(yè)可比公司，說明收入增長趨勢是否合理；(2)說明公司對經(jīng)銷商管理、進銷存等內(nèi)部控制情況，是否能夠有效了解經(jīng)銷商的庫存與終端銷售實現(xiàn)情況，經(jīng)銷收入是否真實實現(xiàn)；(3)說明非法人經(jīng)銷商占比較高的原因及合理性，與非法人實體經(jīng)銷商是否存在第三方回款、現(xiàn)金收付款等情況，是否符合行業(yè)慣例；(4)說明經(jīng)銷商與發(fā)行人及其實際控制人、董監(jiān)高或其他核心人員是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，相互之間是否存在異常資金往來，是否存在虛增銷售或虛構(gòu)銷售回款的情況。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、請發(fā)行人代表說明：(1)深井泵產(chǎn)品外銷毛利率與同行業(yè)可比公司相當、但內(nèi)銷毛利率明顯高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；(2)深井泵產(chǎn)品銷售價格高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；(3)發(fā)行人主要原材料消耗量與主要產(chǎn)品產(chǎn)量的匹配關(guān)系。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。