4月25日，在國務(wù)院政策例行吹風會上，銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部負責人王宏鶴表示，銀保監(jiān)會就落實個人養(yǎng)老金制度做了多項工作，包括加快推進個人養(yǎng)老金制度建設(shè)、積極推進行業(yè)信息平臺建設(shè)、積極推動銀行保險機構(gòu)做好個人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)準備等。

對此，多位機構(gòu)人士對記者表示，養(yǎng)老金管理市場規(guī)模巨大。險企在個人養(yǎng)老金管理和產(chǎn)品供給方面有一定優(yōu)勢；銀行機構(gòu)則在賬戶開立、產(chǎn)品代銷等方面占據(jù)優(yōu)勢。

三舉措落實個人養(yǎng)老金制度

王宏鶴表示，銀保監(jiān)會就落實個人養(yǎng)老金制度做了以下三項工作。

首先，加快推進個人養(yǎng)老金制度建設(shè)。目前，銀保監(jiān)會正在研究制定相關(guān)配套政策，明確資金賬戶規(guī)則和相關(guān)產(chǎn)品管理要求，確保推出更多運作安全、成熟穩(wěn)定、標的規(guī)范、側(cè)重長期保值的銀行保險產(chǎn)品，有效滿足消費者差異化養(yǎng)老需求。

其次，積極推進行業(yè)信息平臺建設(shè)。銀保監(jiān)會指導(dǎo)搭建行業(yè)信息平臺并組織相關(guān)金融機構(gòu)開展對接調(diào)試，目前各項工作進展順利，預(yù)計將在政策落地前做好業(yè)務(wù)上線準備工作。

此外，積極推動銀行保險機構(gòu)做好個人養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)準備。銀保監(jiān)會將鼓勵金融機構(gòu)推出更多有利于養(yǎng)老金穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，探索通過長期投資、價值投資為參與人提供合理回報。

王宏鶴表示，銀保監(jiān)會將會穩(wěn)妥有序推動銀行保險機構(gòu)規(guī)范開展個人養(yǎng)老金相關(guān)金融業(yè)務(wù)，確保個人養(yǎng)老金資金賬戶穩(wěn)健運行，將國家稅收優(yōu)惠政策落到實處，助力多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系健康發(fā)展。

銀行與險企各有優(yōu)勢

從保險機構(gòu)的角度來看，多位受訪業(yè)內(nèi)人士認為，第三支柱養(yǎng)老金管理市場規(guī)模巨大，保險機構(gòu)有獨特的競爭優(yōu)勢，可從產(chǎn)品供給和資金管理兩方面參與個人養(yǎng)老金市場。

泰康資產(chǎn)CEO段國圣在接受記者采訪時表示，結(jié)合全球資管行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗和我國的實際情況，我們判斷養(yǎng)老金市場是中國資產(chǎn)管理市場的主要機會領(lǐng)域之一。目前泰康資產(chǎn)管理的養(yǎng)老金規(guī)模已超過6500億元。

就險資機構(gòu)管理養(yǎng)老金的優(yōu)勢，段國圣表示：“保險資金具有長期性和負債經(jīng)營的特征，這決定了保險資金必須采取均衡投資模式——同時關(guān)注長期收益與短期回報、兼顧相對收益與絕對收益。在實踐中，均衡投資模式的要求體現(xiàn)為‘固收+’配置模式，以大比例固收資產(chǎn)打底，提供基礎(chǔ)收益；以權(quán)益和類權(quán)益資產(chǎn)提升收益彈性，賺取超額收益。十分契合養(yǎng)老金的管理要求。”

“銀保監(jiān)會鼓勵金融機構(gòu)推出更多有利于養(yǎng)老金穩(wěn)健增值的產(chǎn)品，這一方面要求險企在負債端優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，推出更具競爭力的養(yǎng)老保險，另一方面也要求險企在投資端能夠提供良好的收益率。”一家北京險資機構(gòu)相關(guān)責任人對記者表示，目前市場中符合這兩個要求的險資機構(gòu)并不多，頭部機構(gòu)有望受益。

平安養(yǎng)老保險相關(guān)負責人對記者表示，公司正在積極籌備專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的開發(fā)，預(yù)計今年上半年將推出公司首個專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

“目前，商業(yè)銀行在賬戶開立、產(chǎn)品代銷等方面占據(jù)優(yōu)勢，能夠觸達最廣泛的客戶群體，具有不可替代性，相較于其他金融機構(gòu)具有較大優(yōu)勢。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對記者表示，因此個人養(yǎng)老金賬戶絕大多數(shù)或?qū)⒃谏虡I(yè)銀行設(shè)立。

從產(chǎn)品方面來看，明明認為，在主場優(yōu)勢下，個人養(yǎng)老金賬戶的資金很可能優(yōu)先配置銀行理財，有力推動銀行理財資金逐步實現(xiàn)長期化。且賬戶內(nèi)資金在配置公募基金和保險等產(chǎn)品時也會通過銀行購買，有利于銀行金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)發(fā)展。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新亦持類似觀點，他認為，在個人養(yǎng)老金開戶、賬戶托管等方面，商業(yè)銀行扮演著重要角色。此外，商業(yè)銀行具有非常扎實的客戶基礎(chǔ)，能夠充當客戶投資顧問或家庭理財顧問的角色，便于為投資者提供相關(guān)投資咨詢與指導(dǎo)。

在招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼看來，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場長遠發(fā)展，努力抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)發(fā)展機會，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)發(fā)展機會。