上交所科創(chuàng)板上市委員會將于4月27日召開2022年第33次上市委員會審議會議，審議哈爾濱國鐵科技集團(tuán)股份有限公司（簡稱“國鐵科技”）的首發(fā)上市申請。國鐵科技的保薦機構(gòu)（主承銷商）為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為趙鑫、唐偉。
國鐵科技自設(shè)立以來專注于軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括軌道交通安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品、鐵路專業(yè)信息化產(chǎn)品及智能裝備產(chǎn)品。公司還從事軌道交通專業(yè)技術(shù)服務(wù)，主要包括運維服務(wù)、先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與設(shè)備試驗服務(wù)、綜合解決方案服務(wù)。
公司本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股份不超過12,000萬股（含12,000萬股，且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%）。本次發(fā)行均為新股，不涉及股東公開發(fā)售股份。
國鐵科技的控股股東是哈爾濱局集團(tuán)公司。截至2022年4月20日，哈爾濱局集團(tuán)公司持有公司261,199,999股股份，占公司總股本的72.56%。國鐵集團(tuán)通過哈爾濱局集團(tuán)公司、北京局集團(tuán)公司、成都局集團(tuán)公司和國鐵信息合計持有公司84.56%股權(quán)，為國鐵科技的實際控制人。
公司擬募集資金64,356.30萬元，用于收購國鐵印務(wù)有限公司100%股權(quán)、紅外探測器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、天津武清檢測試驗中心建設(shè)項目、軌道交通智能識別終端產(chǎn)業(yè)化項目。
2018年至2021年，國鐵科技的營業(yè)收入分別為78,955.33萬元、68,936.30萬元、80,147.21萬元和87,175.54萬元；凈利潤分別為7271.47萬元、10,878.80萬元、10,824.56萬元和11,782.58萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7254.62萬元、10,872.61萬元、10,835.09萬元和10,750.71萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5993.60萬元、8460.40萬元、9700.59萬元和10,916.88萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,678.03萬元、1505.82萬元、17,465.94萬元和9566.89萬元。
上述同期，公司凈現(xiàn)比分別為229.36%、13.84%、161.35%和81.20%。
2018年至2021年，國鐵科技銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額分別為91,754.02萬元、88,714.66萬元、93,372.98萬元和98,719.41萬元；主營業(yè)務(wù)收入分別為78,955.33萬元、68,933.83萬元、80,144.15萬元和87,156.99萬元。上述同期，公司收現(xiàn)比為116.21%、128.70%、116.51%、113.27%。
國鐵科技預(yù)計2022年1-3月公司可實現(xiàn)營業(yè)收入5300萬元至6700萬元，與上年同期相比增長-12.72%至10.34%；預(yù)計2022年1-3月可實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-2.00%至20.18%；預(yù)計2022年1-3月可實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-28.24%至-0.36%。
2018年至2021年，國鐵科技的研發(fā)費用分別為5500.88萬元、6109.39萬元、5924.05萬元和5517.88萬元，占營業(yè)收入的比例分別為6.97%、8.86%、7.39%和6.33%。公司研發(fā)費用中，職工薪酬分別為4055.63萬元、4448.12萬元、4492.89萬元和4362.17萬元，占研發(fā)費用的比例分別為73.73%、72.81%、75.84%和79.06%。
2018年、2019年、2020年，同行業(yè)可比上市公司的研發(fā)費用率平均值為9.76%、6.99%、9.30%。
國鐵科技銷售商品、提供服務(wù)的關(guān)聯(lián)方為主要包括國鐵集團(tuán)、鐵路局及下屬站段和控股的合資鐵路公司，以及由中國鐵路發(fā)展基金股份有限公司、中國鐵路投資有限公司控股的鐵路公司。
2018年至2021年，國鐵科技發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售的金額分別為58,117.23萬元、46,139.06萬元、54,299.46萬元、61,032.60萬元，占營業(yè)收入的比例分別為73.61%、66.93%、67.75%、70.01%，占比較高。
上述同期，國鐵科技發(fā)生經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購的金額分別為1275.68萬元、497.86萬元、868.42萬元、1385.59萬元，占各期營業(yè)成本的比例分別為2.44%、1.17%、1.71%、2.54%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收賬款賬面余額分別為83,198.32萬元、63,250.00萬元、56,733.18萬元、58,005.72萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例達(dá)105.37%、92.15%、70.79%和66.54%，已計提壞賬準(zhǔn)備分別為7378.72萬元、5033.01萬元、2948.89萬元、3113.88萬元。
上述各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為75,819.60萬元、58,490.50萬元、53,784.30萬元、54,891.84萬元，占資產(chǎn)總額的比重分別為56.58%、45.42%、36.50%和24.93%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技賬齡在一年以上的應(yīng)收賬款余額分別為25,788.33萬元、16,863.92萬元、5412.90萬元和6741.02萬元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為30.99%、26.66%、9.57%和11.62%。
上述各期末，公司的應(yīng)收賬款逾期金額分別為11,622.41萬元、6501.50萬元、1607.03萬元和917.51萬元，占應(yīng)收賬款比例分別為13.97%、10.28%、2.84%和1.58%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為0.94、0.94、1.33和1.52。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值為1.53、1.77和1.51。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為775.54萬元、2394.11萬元、948.36萬元和1907.97萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為0.61%、2.04%、0.76%和1.00%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的貨幣資金余額分別為33,531.31萬元、30,276.32萬元、39,405.00萬元和98,785.87萬元，其中銀行存款分別為30,425.77萬元、27,593.87萬元、37,775.06萬元和97,819.48萬元。
上述各期末，國鐵科技的負(fù)債總額分別為54,210.16萬元、38,155.31萬元、45,509.72萬元和46,145.20萬元，其中流動負(fù)債分別為53,986.92萬元、37,870.64萬元、45,352.50萬元和46,145.20萬元，占比分別為99.59%、99.25%、99.65%和99.29%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.45%、29.63%、30.89%和21.11%。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均值為34.34%、32.67%和44.53%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的流動比率分別為2.37、3.09、2.75和4.14，速動比率分別為2.08、2.53、2.25和3.59。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的流動比率平均值為1.76、2.76和1.59，速動比率平均值為1.30、2.36和1.15。
招股書披露，國鐵科技及子公司存在三起分別涉及海關(guān)、外匯及稅務(wù)的行政處罰，罰款金額分別為3.21萬元、6萬元和400元。
軌道交通安全監(jiān)測產(chǎn)品生產(chǎn)商沖刺科創(chuàng)板 擬募資6.4億元
國鐵科技自設(shè)立以來專注于軌道交通安全監(jiān)測檢測、鐵路專業(yè)信息化和智能裝備業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括軌道交通安全監(jiān)測檢測類產(chǎn)品、鐵路專業(yè)信息化產(chǎn)品及智能裝備產(chǎn)品。公司還從事軌道交通專業(yè)技術(shù)服務(wù)，主要包括運維服務(wù)、先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與設(shè)備試驗服務(wù)、綜合解決方案服務(wù)。
公司本次擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股份不超過12,000萬股（含12,000萬股，且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%）。本次發(fā)行均為新股，不涉及股東公開發(fā)售股份。
國鐵科技的控股股東是哈爾濱局集團(tuán)公司。截至2022年4月20日，哈爾濱局集團(tuán)公司持有公司261,199,999股股份，占公司總股本的72.56%。國鐵集團(tuán)通過哈爾濱局集團(tuán)公司、北京局集團(tuán)公司、成都局集團(tuán)公司和國鐵信息合計持有公司84.56%股權(quán)，為國鐵科技的實際控制人。
公司擬募集資金64,356.30萬元，用于收購國鐵印務(wù)有限公司100%股權(quán)、紅外探測器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、天津武清檢測試驗中心建設(shè)項目、軌道交通智能識別終端產(chǎn)業(yè)化項目。
最近三年凈利潤停滯不前
2018年至2021年，國鐵科技的營業(yè)收入分別為78,955.33萬元、68,936.30萬元、80,147.21萬元和87,175.54萬元；凈利潤分別為7271.47萬元、10,878.80萬元、10,824.56萬元和11,782.58萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7254.62萬元、10,872.61萬元、10,835.09萬元和10,750.71萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5993.60萬元、8460.40萬元、9700.59萬元和10,916.88萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為16,678.03萬元、1505.82萬元、17,465.94萬元和9566.89萬元。
上述同期，公司凈現(xiàn)比分別為229.36%、13.84%、161.35%和81.20%。
2018年至2021年，國鐵科技銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額分別為91,754.02萬元、88,714.66萬元、93,372.98萬元和98,719.41萬元；主營業(yè)務(wù)收入分別為78,955.33萬元、68,933.83萬元、80,144.15萬元和87,156.99萬元。上述同期，公司收現(xiàn)比為116.21%、128.70%、116.51%、113.27%。
國鐵科技預(yù)計2022年1-3月公司可實現(xiàn)營業(yè)收入5300萬元至6700萬元，與上年同期相比增長-12.72%至10.34%；預(yù)計2022年1-3月可實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-2.00%至20.18%；預(yù)計2022年1-3月可實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤-2300萬元至-1800萬元，與上年同期相比增長-28.24%至-0.36%。
2021年研發(fā)費5518萬元
2018年至2021年，國鐵科技的研發(fā)費用分別為5500.88萬元、6109.39萬元、5924.05萬元和5517.88萬元，占營業(yè)收入的比例分別為6.97%、8.86%、7.39%和6.33%。
上述同期，公司研發(fā)費用中的職工薪酬分別為4055.63萬元、4448.12萬元、4492.89萬元和4362.17萬元，占研發(fā)費用的比例分別為73.73%、72.81%、75.84%和79.06%。
2018年、2019年、2020年，同行業(yè)可比上市公司的研發(fā)費用率平均值為9.76%、6.99%、9.30%。
截至2022年4月20日，國鐵科技擁有的已授權(quán)發(fā)明專利共計27項，其中形成主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利共計23項。
關(guān)聯(lián)交易占營收七成
國鐵科技銷售商品、提供服務(wù)的關(guān)聯(lián)方為主要包括國鐵集團(tuán)、鐵路局及下屬站段和控股的合資鐵路公司，以及由中國鐵路發(fā)展基金股份有限公司、中國鐵路投資有限公司控股的鐵路公司。
2018年至2021年，國鐵科技發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售的金額分別為58,117.23萬元、46,139.06萬元、54,299.46萬元、61,032.60萬元，占營業(yè)收入的比例分別為73.61%、66.93%、67.75%、70.01%，占比較高。
上述同期，國鐵科技發(fā)生經(jīng)常性關(guān)聯(lián)采購的金額分別為1275.68萬元、497.86萬元、868.42萬元、1385.59萬元，占各期營業(yè)成本的比例分別為2.44%、1.17%、1.71%、2.54%。
國鐵科技稱，公司將大力拓展城市軌道交通、地方鐵路等非關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)，研發(fā)更多城市軌道交通領(lǐng)域適用的安全監(jiān)測檢測和智能裝備產(chǎn)品，平衡路內(nèi)路外市場的銷售占比，降低關(guān)聯(lián)銷售的比例。
2021年應(yīng)收賬款達(dá)5.8億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收賬款賬面余額分別為83,198.32萬元、63,250.00萬元、56,733.18萬元、58,005.72萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入比例達(dá)105.37%、92.15%、70.79%和66.54%，已計提壞賬準(zhǔn)備分別為7378.72萬元、5033.01萬元、2948.89萬元、3113.88萬元。
上述各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別為75,819.60萬元、58,490.50萬元、53,784.30萬元、54,891.84萬元，占資產(chǎn)總額的比重分別為56.58%、45.42%、36.50%和24.93%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技賬齡在一年以上的應(yīng)收賬款余額分別為25,788.33萬元、16,863.92萬元、5412.90萬元和6741.02萬元，占應(yīng)收賬款余額的比例分別為30.99%、26.66%、9.57%和11.62%。
上述各期末，公司的應(yīng)收賬款逾期金額分別為11,622.41萬元、6501.50萬元、1607.03萬元和917.51萬元，占應(yīng)收賬款比例分別為13.97%、10.28%、2.84%和1.58%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為0.94、0.94、1.33和1.52。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值為1.53、1.77和1.51。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的應(yīng)收票據(jù)賬面余額分別為775.54萬元、2394.11萬元、948.36萬元和1907.97萬元，占流動資產(chǎn)的比例分別為0.61%、2.04%、0.76%和1.00%。
2021年銀行存款9.8億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的貨幣資金余額分別為33,531.31萬元、30,276.32萬元、39,405.00萬元和98,785.87萬元，其中銀行存款分別為30,425.77萬元、27,593.87萬元、37,775.06萬元和97,819.48萬元。
2021年12月31日公司銀行存款余額較2020年末增加59,380.87萬元，主要為公司為實施股改引入投資者吸收投資款增加的資金。
2021年負(fù)債4.6億元
2018年至2021年各期末，國鐵科技的負(fù)債總額分別為54,210.16萬元、38,155.31萬元、45,509.72萬元和46,145.20萬元，其中流動負(fù)債分別為53,986.92萬元、37,870.64萬元、45,352.50萬元和46,145.20萬元，占比分別為99.59%、99.25%、99.65%和99.29%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的資產(chǎn)負(fù)債率分別為40.45%、29.63%、30.89%和21.11%。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的資產(chǎn)負(fù)債率平均值為34.34%、32.67%和44.53%。
2018年至2021年各期末，國鐵科技的流動比率分別為2.37、3.09、2.75和4.14，速動比率分別為2.08、2.53、2.25和3.59。2018年、2019年和2020年，同行業(yè)可比公司的流動比率平均值為1.76、2.76和1.59，速動比率平均值為1.30、2.36和1.15。
存在三宗行政處罰
招股書披露，國鐵科技及子公司存在以下三起分別涉及海關(guān)、外匯及稅務(wù)的行政處罰：
2020年8月25日，首都機場海關(guān)向公司出具《行政處罰決定書》（首關(guān)緝違字[2020]267號），2017年7月11日公司向首都機場海關(guān)申報進(jìn)口輪軸聲音電感器，報關(guān)單號：010120171000267480，申報稅號85045000.00，經(jīng)查發(fā)現(xiàn)上述貨物實際稅號為8518.1000。經(jīng)計核，漏繳稅款人民幣3.213832萬元。根據(jù)《中華人民共和國海關(guān)行政處罰實施條例》第十五條（四）的規(guī)定，決定處以罰款3.21萬元。2020年8月31日，公司繳納罰款3.21萬元。
2021年3月22日，國家外匯管理局黑龍江省分局向減速頂公司出具《行政處罰決定書》（黑匯檢罰〔2021〕1號），因減速頂公司與波蘭sig-mont公司合資成立四方有限責(zé)任公司（舉辦地：波蘭長托維茲市），投資6萬美元，未進(jìn)行境外投資外匯登記，根據(jù)《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》第七條、《中華人民共和國外匯管理條例》第四十八條（五）的規(guī)定，決定給予警告，責(zé)令改正，處以罰款6萬元。
2019年6月18日，國家稅務(wù)總局北京市海淀區(qū)稅務(wù)第四稅務(wù)所向京天威出具《稅務(wù)行政處罰決定書（簡易）》（京海四稅簡罰[2019]6012471號），因京天威于2017年5月7日丟失已開具的增值稅專用發(fā)票一份，決定處以罰款400元。2019年6月18日，京天威繳納罰款400元。
