近日，西安鷹之航航空科技股份有限公司（簡稱“鷹之航”）發(fā)布招股說明書，擬登陸創(chuàng)業(yè)板。記者注意到，鷹之航曾于2020年9月30日發(fā)布創(chuàng)業(yè)板IPO招股書，但又于2021年2月23日撤回申請。相比2020年老版招股書，本次招股書更新了財務(wù)數(shù)據(jù)，同時調(diào)整了募投項目等。從鷹之航業(yè)績看，報告期（指2018年、2019年、2020年和2021年1-9月，下同）內(nèi)，受子公司停業(yè)整頓等因素影響，公司歸母凈利潤呈現(xiàn)先降后升的態(tài)勢。

調(diào)整募投項目 再闖創(chuàng)業(yè)板IPO

招股書顯示，鷹之航主要從事航空機(jī)載設(shè)備的制造和維修業(yè)務(wù)。經(jīng)過多年研發(fā)投入和技術(shù)積累，鷹之航已取得中國民用航空局維修許可證、美國聯(lián)邦航空局維修許可證等全球主流適航標(biāo)準(zhǔn)制定主體頒發(fā)的維修許可資質(zhì)。

本次IPO，鷹之航擬募資7億元，用于航空機(jī)載機(jī)械設(shè)備維修能力擴(kuò)展項目、航空機(jī)載電子設(shè)備維修能力擴(kuò)展項目、航空機(jī)載電機(jī)制造能力擴(kuò)展項目、昆明易安飛科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)園項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金。

對于2021年撤回IPO申請的具體原因，鷹之航表示，截至2020年12月31日，公司對海航相關(guān)單位的應(yīng)收賬款余額合計為14283.33萬元，由于海航相關(guān)重整事件導(dǎo)致應(yīng)收賬款是否能如期足額收回存在重大不確定性，并可能導(dǎo)致公司利潤虧損和不滿足創(chuàng)業(yè)板申報發(fā)行條件等情形。因此，鷹之航?jīng)Q定適當(dāng)延后上市計劃并暫時撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請。

鷹之航進(jìn)一步稱，截至新版招股書簽署日，海航破產(chǎn)重整進(jìn)程已取得較大進(jìn)展，作為保障海航安全飛行的重要合作供應(yīng)商，公司與海航的業(yè)務(wù)正常開展，應(yīng)收賬款回款情況良好，海航重整對公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性不會產(chǎn)生重大不利影響，與海航系單位的業(yè)務(wù)合作具備持續(xù)性。

記者對比研究新舊招股書發(fā)現(xiàn)，相比于老版招股書，新招股書對募投項目等多項內(nèi)容進(jìn)行了調(diào)整。其中，募投項目在原有項目的基礎(chǔ)上新增昆明易安飛科技服務(wù)產(chǎn)業(yè)園項目，募資總額也由6億元改為7億元。鷹之航解釋稱，新增項目將引進(jìn)一系列國內(nèi)外先進(jìn)的維修設(shè)備、測試設(shè)備及其他輔助設(shè)備，同時新增一批具有豐富維修經(jīng)驗的維修人員，實現(xiàn)對航空機(jī)載設(shè)備維修能力的進(jìn)一步提升，增強(qiáng)公司在西南地區(qū)市場開拓及本地化項目承接能力。

凈利潤先降后升 客戶集中度高

除項目調(diào)整外，鷹之航新招股書也更新了財務(wù)數(shù)據(jù)。報告期內(nèi)，鷹之航實現(xiàn)營業(yè)收入分別為21864.83萬元、20214.83萬元、20481.18萬元和16643.15萬元；實現(xiàn)凈利潤分別為7911.41萬元、4234.02萬元、6985.65萬元和4875.10萬元。

鷹之航表示，對于2019年凈利潤下降原因，主要是引入員工持股而形成股份支付、子公司深圳市鷹之航航空科技有限公司（簡稱“深圳鷹之航”）停業(yè)整頓影響以及停業(yè)整頓計提停工成本費用等因素。

報告期內(nèi)，鷹之航對前五大客戶的銷售金額分別為15777.10萬元、12811.48萬元、14392.43萬元和10903.32萬元，占報告期各期營業(yè)收入的比例合計分別為72.16%、63.38%、70.27%和65.51%。對此，鷹之航表示，公司報告期內(nèi)對前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例較高，如果公司來自主要客戶的收入大幅下降或研發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品不能得到客戶認(rèn)可，較高的客戶集中度將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

子公司曾遭行政處罰 并被停產(chǎn)整頓三個月

記者深入研讀兩版招股書還發(fā)現(xiàn)，在老版招股書“公司環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)情況”章節(jié)中，鷹之航對子公司深圳鷹之航因行政處罰被停產(chǎn)整頓情況進(jìn)行了具體描述，但新版招股書“公司環(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)情況”章節(jié)中，并沒有對該事項的描述，不過兩版招股書均在“發(fā)行人報告期內(nèi)的違法違規(guī)情況”章節(jié)以列表方式進(jìn)行了簡述。

據(jù)鷹之航披露，深圳鷹之航此前對南航一架退租飛機(jī)座椅實施維修時，在未按照規(guī)章要求實施飛機(jī)座椅維修工作的情況下編造維修記錄，并于2019年8月29日簽發(fā)CAAC適航批準(zhǔn)放行標(biāo)簽。

2019年10月9日，中國民用航空局飛行標(biāo)準(zhǔn)司向民航各地區(qū)管理局、各運(yùn)輸航空公司發(fā)布《關(guān)于對新加坡AIS公司和深圳鷹之航公司開展調(diào)查的通知》（局發(fā)明電［2019］2617號），因深圳鷹之航在批準(zhǔn)的維修地點外組織座椅檢測工作，并在未完成全部維修工作的情況下簽發(fā)CAAC適航批準(zhǔn)標(biāo)簽，各航空公司立即暫停與深圳鷹之航的送修業(yè)務(wù)。

2019年11月18日，中國民用航空中南地區(qū)管理局（簡稱“中南局”）作出“中南局強(qiáng)決維修字［2019］1號”《民用航空行政強(qiáng)制措施決定書》。因深圳鷹之航在未按規(guī)章要求實施飛機(jī)座椅維修工作的情況下編造維修記錄，并簽發(fā)CAAC適航批準(zhǔn)放行標(biāo)簽，中南局依據(jù)相關(guān)規(guī)定采取行政強(qiáng)制措施，責(zé)令深圳鷹之航暫時停止民航維修業(yè)務(wù)工作。在隱患排除后，經(jīng)中南局審查同意，深圳鷹之航方可恢復(fù)生產(chǎn)。

2019年12月16日，中南局作出“中南局罰決政法字［2019］6號”《民用航空行政處罰決定書》，因深圳鷹之航違反相關(guān)規(guī)定，對其處以3萬元罰款，并責(zé)令深圳鷹之航改正上述違法行為；2019年12月23日，中南局作出“中南局信告字［2019］7號”失信行為告知書，因深圳鷹之航上述行政處罰構(gòu)成《民航行業(yè)信用管理辦法（試行）》規(guī)定的失信行為，中南局?jǐn)M將深圳鷹之航該嚴(yán)重失信行為信息記入民航行業(yè)信用信息記錄。

2020年1月6日，民航局飛行標(biāo)準(zhǔn)司向民航各地區(qū)管理局、各運(yùn)輸（通用）航空公司發(fā)布“局發(fā)明電［2020］25號”通報，因深圳鷹之航的上述違法行為，決定對深圳鷹之航從即日起開展至少為期三個月的停產(chǎn)整頓，并完善生產(chǎn)和質(zhì)量管理體系，開展全員規(guī)章要求和誠信教育；停產(chǎn)整頓期間，各航空公司不得向深圳鷹之航送修航空器部件，直至中南局對其整頓情況驗收并合格后，方可恢復(fù)其維修許可證載明的維修業(yè)務(wù)。

根據(jù)行政強(qiáng)制措施決定書、行政處罰決定書、民航明傳電報等資料，并經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)和律師對鷹之航董事長、總經(jīng)理及深圳鷹之航的生產(chǎn)負(fù)責(zé)人的訪談，中南局、民航局飛行標(biāo)準(zhǔn)司對深圳鷹之航采取行政監(jiān)管措施、進(jìn)行行政處罰，除深圳鷹之航未按照規(guī)章要求簽發(fā)CAAC適航批準(zhǔn)放行標(biāo)簽外，原因還包括深圳鷹之航具體業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員在前期案件調(diào)查過程中作出了不實陳述。

據(jù)老版招股書披露，根據(jù)《2019年第八期民航行業(yè)嚴(yán)重失信行為信息清單（個人）》，劉繼成（時任深圳鷹之航副總經(jīng)理）、武昌華（時任項目檢驗人員）、王震（時任項目修理人員）、周珂清（時任項目生產(chǎn)助理）因在接受民航行政機(jī)關(guān)調(diào)查過程中，提供虛假證言證詞被列入民航行業(yè)嚴(yán)重失信行為信息清單；根據(jù)《2020年第一期民航行業(yè)嚴(yán)重失信行為信息清單（個人）》，孟繼忠因作為深圳鷹之航主要負(fù)責(zé)人被列入民航行業(yè)嚴(yán)重失信行為信息清單，侯明電作為本次事件中的維修放行人員被列入民航行業(yè)嚴(yán)重失信行為信息清單，同時被民航行政機(jī)關(guān)撤銷民用航空器維修人員執(zhí)照。

2020年4月26日，中南局作出“中南局強(qiáng)解維修字［2020］1號”《民用航空解除行政強(qiáng)制措施決定書》，經(jīng)現(xiàn)場檢查驗收，中南局認(rèn)為深圳鷹之航能夠落實民航局、管理局關(guān)于停產(chǎn)整頓的要求，扎實開展整頓工作，所采取的整改措施排除了重大事故隱患，驗收合格，中南局根據(jù)相關(guān)法規(guī)解除其行政強(qiáng)制措施。隨后，深圳鷹之航被解除限制，恢復(fù)其維修業(yè)務(wù)。

鷹之航在招股書中提示風(fēng)險稱，因航空業(yè)安全監(jiān)管要求和技術(shù)復(fù)雜性，航空器維修是國務(wù)院保留的行政許可項目之一，民航局或民航地區(qū)管理局依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對維修單位進(jìn)行持續(xù)的動態(tài)監(jiān)管，并進(jìn)行年度現(xiàn)場審查和不定期抽檢，公司歷年接受民航局現(xiàn)場審查，不存在被民航局重大處罰的情形，但若未來因違反相關(guān)法律法規(guī)而被民航局處罰，將會對公司的維修業(yè)務(wù)帶來不利影響。