個人養(yǎng)老金制度終于落地，金融機(jī)構(gòu)蓄勢待發(fā)！

4月21日，中國證券報(bào)·中證金牛座記者就《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》采訪多家金融機(jī)構(gòu)獲悉，目前各公司已迅速開展政策研究評估工作，目前業(yè)務(wù)準(zhǔn)備較為充分，將在投研能力、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資者教育方面持續(xù)發(fā)力，做好資金承接工作，為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健價(jià)值。

業(yè)內(nèi)專家預(yù)計(jì)，產(chǎn)品層面，監(jiān)管部門可能會對金融機(jī)構(gòu)有監(jiān)管準(zhǔn)入的程序和名單制的管理。由于個人養(yǎng)老金賬戶具有唯一性，預(yù)計(jì)未來各大商業(yè)銀行將在這一領(lǐng)域展開激烈競爭。

養(yǎng)老理財(cái)正在試點(diǎn)

華夏理財(cái)投資研究部總經(jīng)理助理鄧文碩表示，銀行理財(cái)投資風(fēng)格符合個人養(yǎng)老金投資要求，預(yù)計(jì)將成為個人養(yǎng)老金的主要配置領(lǐng)域。

他表示，目前養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)已擴(kuò)展至“十地十家機(jī)構(gòu)”，總試點(diǎn)額度提升至2600億元。華夏理財(cái)已經(jīng)做好承接個人養(yǎng)老金的準(zhǔn)備工作，正在積極申請養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)資質(zhì)。

貝萊德中國區(qū)負(fù)責(zé)人湯曉東建議，資產(chǎn)管理公司進(jìn)一步和銀行或相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)緊密合作，推動投資者教育保護(hù)工作，運(yùn)用創(chuàng)新性的金融科技工具來科學(xué)化管理國民的養(yǎng)老投資需求。

貝萊德建信理財(cái)是國內(nèi)首家獲準(zhǔn)養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)的合資理財(cái)公司。湯曉東表示，將結(jié)合貝萊德在養(yǎng)老投資領(lǐng)域的全球?qū)嵺`經(jīng)驗(yàn)和建設(shè)銀行對本土市場的深刻理解，推出符合中國居民個性化需求、鼓勵長期養(yǎng)老投資的優(yōu)質(zhì)投資產(chǎn)品。

商業(yè)銀行：業(yè)務(wù)準(zhǔn)備已基本完成

興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，個人養(yǎng)老金不僅涉及社保領(lǐng)域，其相關(guān)的個人養(yǎng)老金資金賬戶管理、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資等還涉及金融領(lǐng)域，具有社保與金融雙重屬性。商業(yè)銀行既要從服務(wù)社保領(lǐng)域的角度為個人養(yǎng)老金的推廣落地提供盡可能的便利，又要立足金融主業(yè)，將個人養(yǎng)老金融入現(xiàn)有的金融服務(wù)生態(tài)。具體到業(yè)務(wù)層面上，商業(yè)銀行主要圍繞賬戶準(zhǔn)備、產(chǎn)品準(zhǔn)備、銷售支持、技術(shù)支撐、投資者教育五個方面做好支持與準(zhǔn)備。

該負(fù)責(zé)人表示，興業(yè)銀行為后續(xù)個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有序開展做好了充足準(zhǔn)備。目前，興業(yè)銀行個人養(yǎng)老金賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備已基本完成。

險(xiǎn)資：建議探索多賬戶產(chǎn)品組合

一家大型險(xiǎn)企人士表示，目前各類金融機(jī)構(gòu)正通過不同方式挖掘第三支柱個人養(yǎng)老金市場，初步形成跨業(yè)競爭格局。保險(xiǎn)業(yè)要發(fā)揮產(chǎn)品、分散長壽風(fēng)險(xiǎn)、與養(yǎng)老服務(wù)有機(jī)結(jié)合等方面的獨(dú)特優(yōu)勢，提升長期養(yǎng)老資金的投資收益率，成為第三支柱發(fā)展的核心力量。

業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品期限長，有助于推動短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)，建議養(yǎng)老保險(xiǎn)可通過多賬戶的產(chǎn)品組合滿足客戶不同風(fēng)險(xiǎn)偏好需求。例如，市場實(shí)踐中，養(yǎng)老年金險(xiǎn)普遍與萬能賬戶結(jié)合，個別市場主體還在探索將養(yǎng)老年金險(xiǎn)與投連險(xiǎn)賬戶結(jié)合

公募：已為基金經(jīng)理建立長期考核目標(biāo)

華夏基金表示，公司一直在積極為公募基金助力個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展做準(zhǔn)備。一是建立適合養(yǎng)老金管理的制度框架，二是配備資深投資經(jīng)理，三是借鑒國際先進(jìn)的資產(chǎn)配置理念、積累了豐富的FOF管理經(jīng)驗(yàn)，四是搭建完善產(chǎn)品線，提供豐富養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。

中歐基金表示，已專門成立養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部，對公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)籌管理。投研層面，以多資產(chǎn)策略組負(fù)責(zé)人黃華和FOF策略組負(fù)責(zé)人桑磊以及兩大策略組成員為核心，專門服務(wù)個人養(yǎng)老金相關(guān)投資研究工作。

券商資管：已為公募養(yǎng)老FOF打下基礎(chǔ)

華泰證券資管表示，已在前期進(jìn)行布局儲備工作。一方面，逐步發(fā)展并形成較為成熟的公募基金投資策略，持續(xù)拓展以公募基金為核心投資標(biāo)的的私募FOF系列產(chǎn)品，為公募養(yǎng)老FOF打下基礎(chǔ)；另一方面，同步儲備公募養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，擬定制度、部門架構(gòu)準(zhǔn)備、關(guān)注市場潛在需求等。

中信建投證券資產(chǎn)管理部相關(guān)負(fù)責(zé)人對《意見》下一步的具體實(shí)施落地充滿期待。他表示，申請公募牌照并開展公募業(yè)務(wù)一直是公司重要的業(yè)務(wù)方向和戰(zhàn)略定位，公司正在積極籌備資管子公司的設(shè)立。

該負(fù)責(zé)人表示，對于圍繞個人養(yǎng)老金的未來戰(zhàn)略規(guī)劃，產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面將發(fā)揮自身在權(quán)益投資、多資產(chǎn)投資、量化投資和創(chuàng)新策略開發(fā)方面的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)勢，繼續(xù)積極探索滿足民眾養(yǎng)老需求的產(chǎn)品和投資策略。技術(shù)投入方面，在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中不斷提高信息化和系統(tǒng)化程度。

專家預(yù)計(jì)會有監(jiān)管準(zhǔn)入程序和名單制管理

對于金融機(jī)構(gòu)如何參與個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，產(chǎn)品層面，預(yù)計(jì)會有一個監(jiān)管準(zhǔn)入的程序和名單制的管理。此外，由于賬戶具有唯一性，而且未來每年將有至少數(shù)萬億的沉淀資金?？梢灶A(yù)見，不久的將來，各大商業(yè)銀行必將在這一領(lǐng)域展開激烈競爭，那些財(cái)富管理領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu)，可能再次強(qiáng)化對客戶中長期財(cái)富的管理身份。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生表示，應(yīng)擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品范圍，這有助于促進(jìn)個人養(yǎng)老金賬戶市場的競爭，豐富產(chǎn)品形態(tài)，從而增加公眾的選擇權(quán)，提高個人養(yǎng)老金賬戶市場的運(yùn)行效率。

此外，建議在新個稅提高起征點(diǎn)、增加專項(xiàng)扣除的背景下，適當(dāng)提高稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)稅前抵扣標(biāo)準(zhǔn)。