作為個人養(yǎng)老金產(chǎn)品運作經(jīng)驗豐富，最先探索個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險（下稱“稅延型養(yǎng)老險”）試點的資管機構(gòu)，保險機構(gòu)已經(jīng)做好了準(zhǔn)備，正緊鑼密鼓地加快推進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計、客戶需求分析等，發(fā)力布局這一個人財富管理新市場。

對于誰能交，交多少，是否免稅等問題，《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》中已經(jīng)予以表述。市場人士更關(guān)心的是，作為享受稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的雛形，已運行4年的稅延型養(yǎng)老險試點，究竟能為個人養(yǎng)老金的統(tǒng)一試點及后續(xù)鋪開帶來哪些經(jīng)驗？

多位參與稅延型養(yǎng)老險試點的保險業(yè)人士表示，個人養(yǎng)老金制度應(yīng)該從此前稅延型養(yǎng)老險試點中吸取經(jīng)驗，通過技術(shù)和部門間的協(xié)調(diào)，簡化稅前抵扣流程手續(xù)，增加制度對個人的吸引力。

在做好一切準(zhǔn)備的同時，包括保險公司在內(nèi)的各類資管機構(gòu)也都等待著相關(guān)部門配套細(xì)則的落地，這決定了他們何時能真正進(jìn)入實操階段。

據(jù)了解，由于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品及參與的機構(gòu)涉及多個領(lǐng)域，因此，配套細(xì)則的出臺將有一個循序漸進(jìn)的過程。“對于金融機構(gòu)和監(jiān)管部門來說，這都是一個逐漸摸索、逐漸適應(yīng)的過程。”據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士透露，待相關(guān)業(yè)務(wù)真正開展之后，監(jiān)管部門將再根據(jù)實際運行中發(fā)現(xiàn)的問題，予以進(jìn)一步規(guī)范與完善。

意見明確，個人養(yǎng)老金資金賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

對此，有資管業(yè)人士提出疑問：對于上述提及的金融產(chǎn)品，是否還需要另行出臺相關(guān)的規(guī)范性文件？有知情人士告訴記者，實際上，上述金融產(chǎn)品都已有相應(yīng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管要求可遵循，因此，監(jiān)管部門并不需要針對這些金融產(chǎn)品單獨再建立一套完整的制度。

上述知情人士進(jìn)一步解釋稱，一直以來，銀行、保險、公募基金等行業(yè)都有各自的客戶群體，現(xiàn)在個人養(yǎng)老金市場是把這些金融機構(gòu)聚集在同一個市場里，各類金融產(chǎn)品同臺競技，在同一個賬戶里運行。“這形成了一種全新的運行形態(tài)，監(jiān)管部門只需要在規(guī)范運行方面提出一些新的要求。”

在保險業(yè)人士看來，個人養(yǎng)老金市場的開啟，在帶來巨大機遇的同時，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。比如，根據(jù)要求，個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，除另有規(guī)定外不得提前支取，那么，與個人養(yǎng)老金資金賬戶對接的金融產(chǎn)品究竟需要具備多長的期限，這是一個值得探討的問題。

而對于金融機構(gòu)來說，如何把個人養(yǎng)老金這樣的長期資金管理好，在控制好風(fēng)險的情況下實現(xiàn)較好的收益，也有很大的挑戰(zhàn)。未來誰能管好、用好這筆巨量長線資金，誰就能掌握更多的話語權(quán)。

隨著各類資管機構(gòu)涉足個人養(yǎng)老金市場，可供消費者選擇的養(yǎng)老金融產(chǎn)品亦更豐富。那么，在選擇配置個人養(yǎng)老金產(chǎn)品時，消費者需要統(tǒng)籌考慮哪些因素？

國內(nèi)保險業(yè)專家、資深精算師包虹劍在接受記者采訪時表示，消費者一要充分認(rèn)識到長壽風(fēng)險的存在，預(yù)期壽命關(guān)系著何時進(jìn)行養(yǎng)老儲備、養(yǎng)老儲備是否充分等問題；二要結(jié)合基本養(yǎng)老保險未來能帶來多少養(yǎng)老金、退休工資水平如何等，測算出自己未來的養(yǎng)老儲備缺口；三要考慮養(yǎng)老金融產(chǎn)品配置的合理性，怎樣的配置計劃才能幫助自己熨平整體投資風(fēng)險等。