今年年初，數(shù)字人民幣開始升溫。1月4日，數(shù)字人民幣App從“測試版”升級到“試點(diǎn)版”，試點(diǎn)區(qū)域拓展到包括北京、上海、深圳在內(nèi)的12個城市，試點(diǎn)地區(qū)用戶均可以注冊成為白名單用戶。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過此前試點(diǎn)，數(shù)字人民幣錢包數(shù)量以及技術(shù)、場景優(yōu)勢已經(jīng)得到市場認(rèn)可，進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)的條件已經(jīng)成熟。

概念股漲停，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤?/p>

1月份以來，眾多數(shù)字人民幣概念股出現(xiàn)漲停現(xiàn)象，其中在2月14日出現(xiàn)大批漲停，包括先進(jìn)數(shù)通、四方精創(chuàng)、翠微股份、天喻信息、御銀股份、恒寶股份、楚天龍等。

同時，與之相關(guān)的企業(yè)業(yè)績均有所提升。雄帝科技主要業(yè)務(wù)為智慧交通，為城市公交提供支付受理環(huán)境的軟硬件改造升級或者整體解決方案。2021年，雄帝科技與蘇州市民卡簽訂了數(shù)字人民幣聯(lián)機(jī)支付改造的合同。據(jù)該公司披露的業(yè)績報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2021年凈利潤在835—1250萬元，而上年同期還處于虧損狀態(tài)。主打零售服務(wù)的北京翠微集團(tuán)，旗下商場參與了數(shù)字人民幣推廣。開年11個交易日，翠微拿下8個漲停板。翠微發(fā)布的業(yè)績報(bào)告顯示，公司凈利潤同比增長了72.16%—121.35%。

艾媒咨詢認(rèn)為，圍繞著數(shù)字人民幣支付相關(guān)的各產(chǎn)業(yè)鏈條均有受益。主要包括幾大類：一是商業(yè)銀行以及與之相關(guān)的IT互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；二是第三方支付機(jī)構(gòu)，如拉卡拉等機(jī)構(gòu)；三是提供支持?jǐn)?shù)字人民幣支付的硬件設(shè)備商；四是提供加密算法的軟件提供商；五是推動數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的相關(guān)企業(yè)。

當(dāng)前，數(shù)字人民幣的應(yīng)用涵蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域，試點(diǎn)城市涵蓋長三角、珠三角、京津冀等不同地區(qū)。據(jù)安信證券測算，整個數(shù)字人民幣改造有望帶動合計(jì)1165億元的投資規(guī)模，包括ATM改造市場507億元、智能柜臺機(jī)市場114億元、POS改造市場192億元、硬件錢包市場339億元、銀行IT系統(tǒng)改造市場13億元等。

華西證券認(rèn)為，隨著數(shù)字人民幣的有序推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)受益。在生態(tài)運(yùn)營方面，銀行IT廠商迎來系統(tǒng)改造及場景運(yùn)營機(jī)遇。在硬件錢包方面，金融機(jī)具廠商也將迎來大規(guī)模改造機(jī)遇。智能POS和ATM作為主要支付終端，改造需求將率先釋放，而可視卡、手環(huán)等硬錢包載體也存在改造預(yù)期。

激發(fā)起移動支付場景向縱深發(fā)展

當(dāng)前，各商業(yè)銀行在手機(jī)銀行App中普遍增加了數(shù)字人民幣專區(qū)。為鼓勵使用數(shù)字人民幣，試點(diǎn)城市普遍開展了送紅包等活動。其中春節(jié)期間，深圳六大國有商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)放了2500萬元數(shù)字人民幣紅包。

同時，商家紛紛支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。美團(tuán)此前宣布，其平臺下的線下消費(fèi)將全場景開放數(shù)字人民幣支付通道，用戶幾乎可以在所有支持的場景中通過數(shù)字人民幣支付。京東、騰訊等擁有眾多消費(fèi)級用戶的商家，也已經(jīng)宣布將在年內(nèi)開辟數(shù)字人民幣的應(yīng)用。未來，微信支付還將增加數(shù)字人民幣支付。

在北京2022年冬奧會期間，中國銀行作為官方合作伙伴，開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)服務(wù)，提供了人民幣軟錢包、硬錢包兩類服務(wù)，還研發(fā)了冬奧場景下的數(shù)字人民幣與外幣兌換的自助機(jī)。

從使用場景看，目前數(shù)字人民幣主要應(yīng)用于零售、網(wǎng)購等移動支付，并正在延伸至交易量較多的交通出行、綠色低碳等領(lǐng)域。理論上來說，它可以與原有的各種支付方式實(shí)現(xiàn)無縫覆蓋。就像消費(fèi)者已經(jīng)習(xí)慣于使用微信、支付寶一樣，數(shù)字人民幣的支付場景有望滲透到生活中的每一個角落。預(yù)計(jì)未來會有更多的應(yīng)用場景。

艾媒咨詢此前發(fā)布的有關(guān)移動支付的報(bào)告指出，中國移動支付市場交易規(guī)模的增長趨勢長期不改。數(shù)字人民幣的火爆，將激發(fā)起移動支付場景向縱深發(fā)展，讓消費(fèi)者多了一種選擇。對于商家而言，數(shù)字人民幣的普及和推廣，其中潛藏著亟待發(fā)掘的商機(jī)。

據(jù)央行方面統(tǒng)計(jì)，截至2021年年底，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場景已超過808.51萬個，累計(jì)開立個人錢包2.61億個，交易金額達(dá)875.65億元。進(jìn)入2022年，隨著數(shù)字人民幣升級，試點(diǎn)場景及其他相關(guān)交易數(shù)據(jù)仍在逐步上升，數(shù)字人民幣有著巨大的發(fā)展空間。據(jù)艾媒咨詢預(yù)計(jì)，隨著數(shù)字人民幣的普及，年均增長量可能接近或超過100萬億元。

艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅認(rèn)為，從國家安全、國際關(guān)系等角度來講，數(shù)字人民幣的大規(guī)模應(yīng)用不會很遠(yuǎn)，并且微信支付、支付寶已經(jīng)為其打好了基礎(chǔ)，國企央企可能會成為整個數(shù)字貨幣浪潮中受益的大頭。

同時，政策也十分利好于數(shù)字人民幣的發(fā)展。日前，北京市印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)北京城市副中心高質(zhì)量發(fā)展的政策清單》等3個清單，提出建設(shè)法定數(shù)字貨幣試驗(yàn)區(qū)和數(shù)字金融體系。央行等4部門印發(fā)《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，其中提到穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)研制。“在政策的推動下，還將吸引更多機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者參與數(shù)字人民幣的普及和推廣。”

數(shù)字貨幣成為全球金融發(fā)展大趨勢

近日爆發(fā)的俄烏沖突，令歐美等國升級對俄制裁，并打出“SWIFT”這張牌。不少研究機(jī)構(gòu)指出，鑒于SWIFT系統(tǒng)在地緣政治沖突時或成為歐美實(shí)施制裁的工具，推進(jìn)人民幣國際化成為必要，尤其是著重發(fā)展人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）和數(shù)字人民幣。

當(dāng)前，人民幣在國際支付體系中的地位不斷提升。據(jù)SWIFT數(shù)據(jù)顯示，今年1月，人民幣全球支付占比躍升至3.2%。自2021年12月以來，全球支付的活躍貨幣中，人民幣連續(xù)兩個月保持第四的地位。同時，人民幣的儲備總額也在穩(wěn)步上升。截至2021年第三季度末，人民幣作為各國官方儲備的比例升至2.66%。

現(xiàn)下，人民幣跨境支付體系由“CIPS+CNAPS+SWIFT”構(gòu)成。其中，SWIFT為可選項(xiàng)，這在一定程度上減少了人民幣跨境支付對于SWIFT的依賴。CIPS的優(yōu)勢在于可以使用人民幣進(jìn)行直接結(jié)算，無需開設(shè)代理行賬戶，可降低轉(zhuǎn)款費(fèi)用和所用時間。該系統(tǒng)旨在進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需求，提高交易安全性，構(gòu)建公平的市場競爭環(huán)境。盡管CIPS以間接參與者為主，且體量遠(yuǎn)小于SWIFT，但后續(xù)來看，CIPS可借助“一帶一路”、RCEP等國際合作的良機(jī)，促使各國銀行逐步加入，從而進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和走出去戰(zhàn)略實(shí)施，推動人民幣國際化發(fā)展。

“作為現(xiàn)金的一種形式，數(shù)字人民幣具有法償性，所以不受上述限制，為習(xí)慣了移動支付的用戶帶來便利，也給外國友人帶來更多支付選擇。”招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼稱。

此外，數(shù)字貨幣正成為全球金融發(fā)展的大趨勢，已有110多個國家和地區(qū)開展了央行數(shù)字貨幣相關(guān)工作。美聯(lián)儲近幾年一直在從多個角度研究發(fā)行央行數(shù)字貨幣的潛在益處與風(fēng)險(xiǎn)。2021年，歐洲央行宣布啟動數(shù)字歐元項(xiàng)目，并表示希望在5年內(nèi)使數(shù)字歐元成為現(xiàn)實(shí)。尼日利亞政府在2021年推出“e奈拉”，使其成為首個正式啟用數(shù)字貨幣的非洲國家。俄羅斯央行計(jì)劃2022年測試數(shù)字盧布，同時確定該國數(shù)字貨幣下一步發(fā)展路線圖。

兩會代表建議對數(shù)字人民幣立法

與此同時，不少經(jīng)濟(jì)體對數(shù)字貨幣仍保持謹(jǐn)慎態(tài)度，主要的擔(dān)憂體現(xiàn)在技術(shù)不夠成熟和市場監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)方面。美聯(lián)儲認(rèn)為，數(shù)字貨幣的設(shè)計(jì)要考慮貨幣政策、金融穩(wěn)定、消費(fèi)者保護(hù)、法律和隱私等因素，雖然可以提高支付效率、降低交易成本，但也對用戶和金融體系構(gòu)成潛在風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注意監(jiān)管。

當(dāng)前，法律法規(guī)層面未對數(shù)字人民幣進(jìn)行規(guī)制，在數(shù)字人民幣的獲取、使用以及風(fēng)險(xiǎn)防控等方面缺少法律保障。在今年兩會上，多位代表建議針對數(shù)字人民幣立法或出臺相應(yīng)法規(guī)。

全國人大代表、中國工商銀行副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官王景武表示，各機(jī)構(gòu)在數(shù)字人民幣運(yùn)營中的法律地位、權(quán)利義務(wù)需要法律或法規(guī)進(jìn)一步明確，以保障數(shù)字人民幣穩(wěn)健運(yùn)營。數(shù)字人民幣的使用脫離不了數(shù)字人民幣錢包，而錢包需要在運(yùn)營機(jī)構(gòu)開立，錢包體系與賬戶體系的區(qū)別不僅關(guān)系到公民使用數(shù)字人民幣還是使用賬戶資金的選擇，也關(guān)系到銀行業(yè)務(wù)的改革創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的建立。另外，數(shù)字人民幣具有可編程性，其通過加載智能合約來實(shí)現(xiàn)，誰有權(quán)加載合約、更改合約，以及如何加載、如何更改等需要由具體的法律規(guī)定予以規(guī)范和保障。

對于以上問題，王景武建議，修改《人民幣管理?xiàng)l例》，明確數(shù)字人民幣的法律屬性；制定專門的數(shù)字人民幣法規(guī)或規(guī)章，明確數(shù)字人民幣的運(yùn)營機(jī)制；明確智能合約使用規(guī)范；明確數(shù)字人民幣隱私權(quán)保護(hù)邊界。

在全國人大代表、中國人民銀行南京分行行長郭新明看來，為保障法定貨幣的權(quán)威性、統(tǒng)一貨幣發(fā)行權(quán)，不僅需要《中國人民銀行法》對不同形態(tài)人民幣發(fā)行權(quán)歸屬進(jìn)行明示授權(quán)，而且需要突破《人民幣管理?xiàng)l例》列舉的人民幣形態(tài)，并增加相關(guān)規(guī)范內(nèi)容。

民建中央在今年遞交的兩會提案中建議，應(yīng)進(jìn)一步完善數(shù)字人民幣體系。完善數(shù)字貨幣立法，嚴(yán)厲打擊假借數(shù)字貨幣名義進(jìn)行犯罪。同時，加快數(shù)字貨幣數(shù)據(jù)存儲技術(shù)革新，建立數(shù)字人民幣數(shù)據(jù)保存制度。

全國人大代表、重慶市檢察院檢察長賀恒揚(yáng)表示，數(shù)字人民幣具有獨(dú)特物質(zhì)形態(tài)和法律屬性，已超出現(xiàn)有刑法關(guān)于貨幣犯罪的規(guī)制范疇，建議進(jìn)一步加強(qiáng)法定數(shù)字貨幣的刑法規(guī)制，把違反國家規(guī)定，擅自發(fā)行數(shù)字貨幣、偽造或者篡改數(shù)字貨幣、破壞數(shù)字貨幣數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)等行為納入刑法規(guī)制，并出臺具體指導(dǎo)意見，確保金融領(lǐng)域安全穩(wěn)定。

此外，全國政協(xié)委員、陜西省高級人民法院副院長鞏富文認(rèn)為，試點(diǎn)推進(jìn)提速的背景下，應(yīng)重視數(shù)字人民幣的宣傳普及，向社會公眾廣泛普及數(shù)字人民幣知識，提高數(shù)字人民幣的認(rèn)知度和接受度，讓數(shù)字人民幣落地場景真正用起來、活起來。