科創(chuàng)板新股經(jīng)緯恒潤因為在發(fā)行過程中產(chǎn)生了高達近4億元的網(wǎng)上棄購金額，而引發(fā)了市場熱議。根據(jù)既定安排，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購的股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商中信證券、華興證券包銷。

近日，經(jīng)緯恒潤發(fā)布公告稱，將于4月19日正式上市交易。值得注意的是，據(jù)公告披露，中信證券此次包銷了293.5萬股，并憑此“坐穩(wěn)”了經(jīng)緯恒潤第五大股東位置。根據(jù)發(fā)行價計算，中信證券持股市值達3.55億元。此外，中信證券子公司還斥資1億元進行了跟投。

根據(jù)經(jīng)緯恒潤預(yù)計，今年一季度，扣除非經(jīng)常性損益后，公司將虧損6000萬~8000萬元。

中信證券因余股包銷進入前5大股東

4月12日，科創(chuàng)板新股經(jīng)緯恒潤發(fā)布的發(fā)行結(jié)果公告顯示，網(wǎng)上投資者的棄購金額達3.95億元，而這一棄購金額在年內(nèi)排名居前。根據(jù)既定安排，網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購的股數(shù)全部由聯(lián)席主承銷商中信證券、華興證券負(fù)責(zé)包銷。

那么，中信證券、華興證券分別“兜底”了多少經(jīng)緯恒潤的棄購余股呢？從今日下午發(fā)布的公告來看，中信證券此次包銷了293.5萬股，也因此被動進入了經(jīng)緯恒潤發(fā)行后的前5大股東。

根據(jù)發(fā)行價計算，中信證券的持股市值達3.55億元。此外，中信證券子公司還斥資1億元進行了跟投，鎖定期為兩年。由此來看，中信證券在經(jīng)緯恒潤IPO這單項目上已經(jīng)被動投入了4.55億元。

近階段科創(chuàng)板新股上市破發(fā)的概率較高，例如最近上市的5只科創(chuàng)板新股中有4只在首日即破發(fā)，這4只首日破發(fā)的新股上市當(dāng)天平均跌幅為31%。所以對中信證券而言，下周二經(jīng)緯恒潤上市首日的表現(xiàn)將尤為重要。

而根據(jù)經(jīng)緯恒潤此前發(fā)布的招股說明書顯示，保薦機構(gòu)、主承銷商中信證券、華興證券在這單項目上賺取的承銷保薦費僅為1.04億元。

公告披露“缺芯”風(fēng)險

公開信息顯示，經(jīng)緯恒潤是國內(nèi)較早布局智能駕駛等相關(guān)業(yè)務(wù)的國內(nèi)汽車電子服務(wù)商。最近兩年，公司業(yè)績均呈現(xiàn)了較快增長，去年公司實現(xiàn)凈利潤1.46億元，同比增長了98.37%。

不過，今年一季度公司經(jīng)營不甚理想。據(jù)經(jīng)緯恒潤公告披露，2022 年一季度，預(yù)計公司營業(yè)收入為 6.6億~7.2億元，預(yù)計同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-4000萬元至-2000萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為-8000萬元至-6000萬元，較去年同期有所下滑。

而這也讓投不少投資者為經(jīng)緯恒潤下周二上市首日的表現(xiàn)捏了把汗。

此外，公司還在公告中提示了多個經(jīng)營風(fēng)險，其中便涉及到了由于“缺芯”而造成的風(fēng)險。

據(jù)公告披露，車規(guī)級芯片是公司汽車電子產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料，報告期內(nèi)，公司車規(guī)級芯片采購額分別為1.67億元、3.16億元、5.4億元和 4.33億元。由于全球芯片產(chǎn)能不足，全球范圍內(nèi)汽車芯片出現(xiàn)一定程度的短缺。根據(jù)全球汽車咨詢機構(gòu) Auto Forecast Solutions預(yù)測，2021 年全球汽車行業(yè)因芯片短缺可能造成的減產(chǎn)約為810.7萬輛。公司產(chǎn)品生產(chǎn)中涉及采購不同類型的車規(guī)級芯片，如果全球范圍內(nèi)車規(guī)級芯片短缺進一步加劇，或由于距離、疫情、自然災(zāi)害、貿(mào)易摩擦等原因，導(dǎo)致包括芯片在內(nèi)的原材料供應(yīng)商生產(chǎn)、銷售、配送受到影響，公司將可能面臨相關(guān)原材料供應(yīng)不足或價格波動的風(fēng)險，對公司產(chǎn)品按時交付和毛利造成不利影響，進而影響公司未來經(jīng)營業(yè)績。

值得一提的是，經(jīng)緯恒潤在今日發(fā)布的公告中還提到，雖然2022 年一季度經(jīng)營下滑，不會對公司持續(xù)經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響，“但是，當(dāng)國際形勢發(fā)生重大變化、宏觀經(jīng)濟或下游行業(yè)景氣度顯著下降、原材料價格劇烈波動及斷供等情形出現(xiàn)時，公司經(jīng)營業(yè)績會受到影響，可能出現(xiàn)收入或者凈利潤下滑的情況；若上述風(fēng)險因素疊加且出現(xiàn)極端不利的情況下，公司將有可能出現(xiàn)上市當(dāng)年營業(yè)利潤比上年下滑50%以上甚至虧損的風(fēng)險。”

近期，隨著科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股破發(fā)的現(xiàn)象不斷增多，券商參與跟投、包銷的風(fēng)險也開始浮出水面，且呈現(xiàn)持續(xù)發(fā)酵的態(tài)勢。

光大證券保薦的科創(chuàng)板新股納芯微今日發(fā)布的發(fā)行結(jié)果顯示，此次發(fā)行網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購總金額達7.78億元，而這些棄購余股將由光大證券負(fù)責(zé)包銷。