截至4月10日，有1399家A股上市公司披露2021年年報(bào)，險(xiǎn)資、社?；?、QFII機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)路線逐漸浮出水面。中國(guó)證券報(bào)記者梳理相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，險(xiǎn)資、社保基金對(duì)金融行業(yè)偏愛(ài)有加，QFII機(jī)構(gòu)持倉(cāng)較為多元，對(duì)先進(jìn)制造、有色金屬等行業(yè)布局力度較大。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，現(xiàn)在是配置權(quán)益類資產(chǎn)的好時(shí)機(jī)，建議均衡持倉(cāng)，重點(diǎn)關(guān)注“穩(wěn)增長(zhǎng)”與“技術(shù)革新”兩條主線。

險(xiǎn)資和社保基金重倉(cāng)金融股

截至4月10日記者發(fā)稿時(shí)，共有105家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品出現(xiàn)在已披露2021年年報(bào)的上市公司股東名單中。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在險(xiǎn)資重倉(cāng)的上市公司前10名公司中，除中國(guó)聯(lián)通外，其余席位全部被銀行和保險(xiǎn)公司包攬：險(xiǎn)資重倉(cāng)的上市公司前20名公司中，有15家公司來(lái)自金融行業(yè)。

社保基金也將金融股作為重點(diǎn)持有對(duì)象。從持股數(shù)量來(lái)看，社?；鹬貍}(cāng)股前四位全部是金融機(jī)構(gòu)，其中，農(nóng)業(yè)銀行被持有股份最多，達(dá)235億股；工商銀行列第二位，被社?；鸪钟泄煞輸?shù)量超過(guò)123億股；交通銀行、中國(guó)人保緊隨其后，目前分列第三、第四位，被社?；鸪謧}(cāng)均超過(guò)20億股。

此外，有色金屬、電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)、電信服務(wù)、能源、房地產(chǎn)等行業(yè)的部分上市公司也被險(xiǎn)資和社?；鹬貍}(cāng)持有。

從險(xiǎn)資和社保基金的增持情況看，有色金屬冶煉及壓延加工、石油和天然氣開(kāi)采、通用設(shè)備制造、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造、專用設(shè)備制造、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域的上市公司成為新寵。

QFII追捧先進(jìn)制造板塊

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，有33個(gè)QFII機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在200余家上市公司的前十大流通股東名單中。

從重倉(cāng)股持股數(shù)量看，生益科技位列榜首，中國(guó)太保位居第二，紫金礦業(yè)、東方財(cái)富等公司被QFII機(jī)構(gòu)持有的股份數(shù)量也位居前列。

從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，挪威中央銀行增持了啟明星辰557萬(wàn)股，衛(wèi)星化學(xué)被科威特政府投資局增持404萬(wàn)股，三花智控、粵桂股份均被QFII機(jī)構(gòu)增持300萬(wàn)股以上。此外，生益科技、淮河能源被大幅減持，淮河能源被瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)減持745萬(wàn)股。

從行業(yè)分布看，QFII機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股的行業(yè)分布較為廣泛，除先進(jìn)制造、計(jì)算機(jī)行業(yè)外，保險(xiǎn)、有色金屬礦采選、資本市場(chǎng)服務(wù)等行業(yè)也成為QFII機(jī)構(gòu)的青睞對(duì)象。

關(guān)注兩大主線

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，現(xiàn)在市場(chǎng)估值符合保險(xiǎn)資金的選股要求，正是逐步加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。

國(guó)壽資產(chǎn)認(rèn)為，目前權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)明顯修復(fù)，對(duì)于倉(cāng)位中性的險(xiǎn)資，建議從絕對(duì)收益角度逐漸利用底部震蕩的機(jī)會(huì)逢低加倉(cāng)。具體配置方面，國(guó)壽資產(chǎn)建議均衡配置，關(guān)注“穩(wěn)增長(zhǎng)”與“技術(shù)革新”兩條主線；中長(zhǎng)期以技術(shù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)為主線，短期偏向防御性和估值修復(fù)，尋找低估值、存在景氣反轉(zhuǎn)預(yù)期的板塊，同時(shí)關(guān)注大金融、基建地產(chǎn)板塊的交易性機(jī)會(huì)。

中信證券建議堅(jiān)守“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線，關(guān)注地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)圍繞“兩個(gè)低位”繼續(xù)布局。一是估值處于相對(duì)低位的品種，建議關(guān)注地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期緩釋后的優(yōu)質(zhì)開(kāi)發(fā)商、物管和建材企業(yè)，現(xiàn)金流明顯改善的通信運(yùn)營(yíng)商，新基建領(lǐng)域的智能電網(wǎng)、云基礎(chǔ)設(shè)施，具備新材料研發(fā)能力的精細(xì)化工企業(yè)。二是基本面預(yù)期處于相對(duì)低位的品種，例如智能汽車及零部件、光伏風(fēng)電設(shè)備、航空、酒店和百貨商超。近期可重點(diǎn)關(guān)注一季報(bào)業(yè)績(jī)有望超預(yù)期品種，建議聚焦光伏、半導(dǎo)體、白酒、中藥、建筑板塊。