明天系、安邦系、一系列的金融企業(yè)爆雷之后，“防風(fēng)險(xiǎn)”一直是近些年來的金融監(jiān)管主題，在該主題下，一系列有關(guān)公司治理、股東監(jiān)管、關(guān)聯(lián)交易、人事任命等的制度相繼出爐，一張“防風(fēng)險(xiǎn)”大網(wǎng)逐漸織密織牢。

如今，銀保監(jiān)會(huì)的諸多規(guī)定外，又一部上位法即將出爐，統(tǒng)籌各類型金融行業(yè)的穩(wěn)定需求，將“金融穩(wěn)定”上升到法律高度。

4月6日，中國人民銀行就《中華人民共和國金融穩(wěn)定法（草案征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“《金融穩(wěn)定法》”）公開征求意見。

《金融穩(wěn)定法》草案征求意見稿共六章四十八條，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)事前防范、事中化解、事后處置作出了一系列安排。旨在建立健全高效權(quán)威、協(xié)調(diào)有力的金融穩(wěn)定工作機(jī)制，進(jìn)一步壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人的主體責(zé)任，地方政府的屬地責(zé)任和金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任等。

整體來看，《金融穩(wěn)定法》對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范、化解、處置與此前銀保監(jiān)會(huì)的思路基本相同，防范階段，強(qiáng)化股東監(jiān)管、實(shí)控人、資金監(jiān)管仍是重點(diǎn)；化解階段，著力壓實(shí)機(jī)構(gòu)、地方政府、監(jiān)管部門各方責(zé)任；處置階段，則對(duì)一般程序進(jìn)行了明確，同樣是遵循先自救，再外部救助的原則。這一方面來看，保險(xiǎn)業(yè)將較為容易適應(yīng)《金融穩(wěn)定法》。

但作為一部上位法，《金融穩(wěn)定法》的性質(zhì)決定了其具備其他金融監(jiān)管部門發(fā)布的各種規(guī)章制度不具有的優(yōu)勢(shì)地位——地方政府的屬地責(zé)任在這部法律中得到空前明確，這意味著，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的處置將不再是金融監(jiān)管體系的單打獨(dú)斗。

同樣值得注意的一點(diǎn)在于，根據(jù)《金融穩(wěn)定法》在保險(xiǎn)保障基金之外，國家還將成立金融穩(wěn)定保障基金，給現(xiàn)有保障制度再加一層保障。

以下就是《金融穩(wěn)定法》的主要內(nèi)容：

1

健全金融穩(wěn)定工作機(jī)制！規(guī)定由國務(wù)院金融委統(tǒng)籌金融穩(wěn)定和改革發(fā)展

維護(hù)金融秩序，對(duì)于監(jiān)管部門而言，一套健全的工作機(jī)制至關(guān)重要，有助于明確工作重點(diǎn)，不同部門間各司其職，各擔(dān)其責(zé)，分工協(xié)作。

而這正是《金融穩(wěn)定法》最核心的規(guī)定之一。

根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制，即國務(wù)院金融委，統(tǒng)籌金融穩(wěn)定和改革發(fā)展，指揮開展重大金融風(fēng)險(xiǎn)防范、化解和處置工作，重大事項(xiàng)按程序報(bào)批。

國務(wù)院金融委之下，有關(guān)部門和地方按照職責(zé)分工和金融委要求，依法履行金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解處置職責(zé)，密切協(xié)調(diào)配合，形成工作合力。

具體到存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)和行業(yè)保障基金管理機(jī)構(gòu)，則須依法履行職責(zé)，發(fā)揮市場(chǎng)化、法治化處置平臺(tái)作用。

2

首要是防風(fēng)險(xiǎn)！加強(qiáng)對(duì)主要股東、實(shí)際控制人的準(zhǔn)入和監(jiān)管要求

“防范”是應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的第一招，未雨綢繆、防患于未然，才是金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管最理想的結(jié)果。因此，《金融穩(wěn)定法》第二章就聚焦“金融風(fēng)險(xiǎn)防范”。

該部分共9條內(nèi)容，重點(diǎn)是利用持牌經(jīng)營、壓實(shí)主體責(zé)任、嚴(yán)格股東和實(shí)控人準(zhǔn)入、明確股東和實(shí)控人禁止行為等手段來進(jìn)行防范。在這方面，《金融穩(wěn)定法》的相關(guān)規(guī)定與銀保監(jiān)會(huì)此前針對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)布的監(jiān)管規(guī)定是類似的。具體而言：

一是壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人的主體責(zé)任，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)主要股東、實(shí)際控制人的準(zhǔn)入和監(jiān)管要求。

二是壓實(shí)地方政府的屬地和維穩(wěn)責(zé)任，及時(shí)主動(dòng)化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)。

三是壓實(shí)金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任，切實(shí)履行本行業(yè)本領(lǐng)域金融風(fēng)險(xiǎn)防控職責(zé)，嚴(yán)密防范、早期糾正并及時(shí)處置風(fēng)險(xiǎn)。

四是央行發(fā)揮最后貸款人作用，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

之所以會(huì)延續(xù)這種方式，按照央行的說法，是因?yàn)?ldquo;前期處置實(shí)踐表明，部分中小金融機(jī)構(gòu)公司治理失效、經(jīng)營模式粗放，以及部分股東和實(shí)際控制人濫用控制權(quán)、違法違規(guī)占用金融機(jī)構(gòu)資金，是導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因，地方政府的屬地責(zé)任和金融監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任也需進(jìn)一步落實(shí)和強(qiáng)化”。

3

化解風(fēng)險(xiǎn)階段，金融機(jī)構(gòu)需承擔(dān)主體責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可責(zé)令調(diào)整高管、股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)

如果“防范”失效，接下來要做的就是化解風(fēng)險(xiǎn)。這是《金融穩(wěn)定法》第三章的核心內(nèi)容。

根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)化解主體責(zé)任，一旦金融機(jī)構(gòu)發(fā)生監(jiān)管指標(biāo)異常波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)情形的，應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形依法采取降低資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、暫停有關(guān)業(yè)務(wù)、清收盤活資產(chǎn)、補(bǔ)充資本、暫停分配紅利、限制董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員薪酬等措施主動(dòng)化解風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)改進(jìn)公司治理和內(nèi)部控制，依法追究相關(guān)責(zé)任人員的責(zé)任。

此外，地方政府也肩負(fù)風(fēng)險(xiǎn)化解職責(zé)，根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，地方人民政府對(duì)可能影響區(qū)域穩(wěn)定的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)區(qū)別情形在職責(zé)范圍內(nèi)采取一系列措施主動(dòng)化解風(fēng)險(xiǎn)。包括支持金融機(jī)構(gòu)清收處置資產(chǎn)和追贓挽損，依法打擊逃廢債務(wù)行為；協(xié)調(diào)組織金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)化方式盤活存量資產(chǎn)、引入社會(huì)資本和實(shí)施債務(wù)重組；及時(shí)澄清誤導(dǎo)信息和虛假信息等。

監(jiān)管部門也須承擔(dān)相應(yīng)職責(zé)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行早期糾正和監(jiān)管。根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，金融機(jī)構(gòu)發(fā)生監(jiān)管指標(biāo)異常波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)情形的，國務(wù)院金融管理部門應(yīng)當(dāng)提出風(fēng)險(xiǎn)警示，可以約談董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、主要股東、實(shí)際控制人，責(zé)令限期整改。

逾期未改正，或者監(jiān)管指標(biāo)惡化、危及自身或者金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的，國務(wù)院金融管理部門可以采取限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，停止批準(zhǔn)開辦新業(yè)務(wù)；停止批準(zhǔn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；限制分配紅利，限制高管薪酬等手段；責(zé)令調(diào)整有關(guān)高管，甚至責(zé)令有關(guān)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)等。

此外，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)實(shí)施早期糾正措施。投保機(jī)構(gòu)未按照要求改進(jìn)的，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可以提高存款保險(xiǎn)費(fèi)率。

4

處置風(fēng)險(xiǎn)將遵循先自救紓困、再外部救助原則；窮盡市場(chǎng)化手段仍無法化解風(fēng)險(xiǎn)，將啟動(dòng)地方公共資源

處置風(fēng)險(xiǎn)是防范風(fēng)險(xiǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)之后的第三步，這是《金融穩(wěn)定法》第四章的核心內(nèi)容。

2008年以來國際組織和主要經(jīng)濟(jì)體均強(qiáng)調(diào)，處置風(fēng)險(xiǎn)要先由金融機(jī)構(gòu)自救紓困后采取外部救助，減少對(duì)公共資金的依賴。

《金融穩(wěn)定法》堅(jiān)持上述原則，首先要求被處置機(jī)構(gòu)積極自救化險(xiǎn)，主要股東和實(shí)際控制人按照恢復(fù)與處置計(jì)劃或者監(jiān)管承諾補(bǔ)充資本，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)負(fù)有責(zé)任的股東、實(shí)際控制人依法履行自救義務(wù)。

同時(shí)，調(diào)動(dòng)市場(chǎng)化資金參與被處置機(jī)構(gòu)的并購重組，發(fā)揮存款保險(xiǎn)基金、行業(yè)保障基金市場(chǎng)化、法治化處置平臺(tái)作用。

危及區(qū)域穩(wěn)定，且窮盡市場(chǎng)化手段、嚴(yán)格落實(shí)追贓挽損仍難以化解風(fēng)險(xiǎn)的，依法動(dòng)用地方公共資源。

重大金融風(fēng)險(xiǎn)危及金融穩(wěn)定的，按照規(guī)定使用金融穩(wěn)定保障基金，以切實(shí)防范道德風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律。

5

擬設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，通過金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等主體籌集資金

處置金融風(fēng)險(xiǎn)需要投入財(cái)務(wù)資源，這也是保險(xiǎn)行業(yè)成立保險(xiǎn)保障基金的直接原因之一。在過去數(shù)十年中，保險(xiǎn)保障基金數(shù)次出手，幫助數(shù)家險(xiǎn)企渡過危機(jī)，但隨著行業(yè)形勢(shì)的轉(zhuǎn)變，爆雷企業(yè)數(shù)量的增加，保險(xiǎn)保障基金也面臨無法快速退出、現(xiàn)有資金不足以應(yīng)對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)的窘境。在這種情況下，亟待有新的保障機(jī)制出爐。

為籌集化解風(fēng)險(xiǎn)所需的資金，“設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金”也是《金融保障法》的核心內(nèi)容之一。

根據(jù)《金融穩(wěn)定法》，國家建立金融穩(wěn)定保障基金，由國家金融穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)籌管理，作為應(yīng)對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)的后備資金。金融穩(wěn)定保障基金籌集、管理和使用的具體辦法，由國務(wù)院規(guī)定。

金融穩(wěn)定保障基金由向金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施等主體籌集的資金以及國務(wù)院規(guī)定的其他資金組成。

必要時(shí)，中國人民銀行再貸款等公共資金可用于為金融穩(wěn)定保障基金提供流動(dòng)性支持，金融穩(wěn)定保障基金應(yīng)當(dāng)以處置所得、收益和行業(yè)收費(fèi)等償還。

此外，《金融穩(wěn)定法》還規(guī)定，金融穩(wěn)定保障基金與既有的存款保險(xiǎn)基金和行業(yè)保障基金雙層運(yùn)行、協(xié)同配合，進(jìn)一步筑牢我國金融安全網(wǎng)。

這或意味著，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)除繳納保險(xiǎn)保障基金之外，還需要繳納“金融穩(wěn)定保障基金”，具體情況則需要等待進(jìn)一步的規(guī)定。

6

對(duì)違法違規(guī)行為強(qiáng)化責(zé)任追究，主要股東、實(shí)際控制人、公職人員涉及犯罪的，將追究刑事責(zé)任

在保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)生諸多爆雷事件之后，導(dǎo)致這些風(fēng)險(xiǎn)事故的那些傳說中的“大佬”、主要責(zé)任人等，將承擔(dān)何種法律后果也一直為業(yè)界所關(guān)注，而此前，并沒有特別明確的法律規(guī)定。

理順金融風(fēng)險(xiǎn)處置事件當(dāng)中的法律關(guān)系也是《金融穩(wěn)定法》的重要內(nèi)容之一。其明確對(duì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、蔓延的違法違規(guī)行為予以問責(zé)，依法追究法律責(zé)任。

《金融穩(wěn)定法》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)及其主要股東、實(shí)際控制人在金融風(fēng)險(xiǎn)形成和處置中的違法違規(guī)行為及其相應(yīng)處罰，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

此外，針對(duì)公職人員的失職瀆職行為，《金融穩(wěn)定法》也明確將依法給予處理處分，構(gòu)成濫用職權(quán)、玩忽職守等犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。