受車險綜改、暴雨災(zāi)害等因素影響，2021年財險行業(yè)面臨發(fā)展挑戰(zhàn)。隨著上市保險公司年報出爐，以“老三家”為主的上市財險業(yè)績表現(xiàn)到底如何值得關(guān)注。從盈利能力上看，2021年上市財險公司走出了明顯分化格局。

具體而言，年報顯示，人保財險2021年凈利潤為225.86億元，同比增長8.4%；平安財險實現(xiàn)凈利潤161.92億元，同比微增0.2%；太保財險實現(xiàn)凈利潤63.52億元，同比增長21.9%；太平財險由盈轉(zhuǎn)虧，2021年除稅后及股東應(yīng)占經(jīng)營虧損3.82億港元，2020年同期為盈利276萬港元；眾安保險2021年實現(xiàn)歸母凈利潤11.65億元，同比增長110.3%；大地保險實現(xiàn)凈利潤0.59億元，同比下降90.1%。

值得關(guān)注的是，財險“老三家”人保財險、平安財險、太保財險合計實現(xiàn)凈利潤451.3億元，占行業(yè)總利潤約九成。根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，74家已披露數(shù)據(jù)的非上市財險公司累計凈利潤43.05億元。

車險強者恒強 “老大哥”人保市占率提升0.6個百分點

車險綜改下，2021年頭部財險公司也難逃保費下滑的局面。

年報顯示，人保財險機動車輛險原保費收入為2552.75億元，同比下降3.9%；平安產(chǎn)險車險原保費收入為1888.38億元，同比下降3.7%；太保產(chǎn)險機動車輛險的保險業(yè)務(wù)收入為917.99億元，同比下降4%；太平產(chǎn)險車險保費收入為210.64億港元，同比下降4%；眾安汽車生態(tài)實現(xiàn)保費9.46億元，同比下降28.8%；大地保險機動車輛險實現(xiàn)保費224.32億元，同比下降16.8%。

盡管財險公司“降本增效”，但由于賠付率較高，直接導(dǎo)致綜合成本率總體上升。年報顯示，2021年，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險的車險綜合成本率分別為97.3%、98.9%和98.7%，較上一年同期分別上升0.8個百分點、0.7個百分點和0.8個百分點。

從費用率來看，上市財險公司2021年車險費用率數(shù)據(jù)普遍下降。人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險費用率分別為27.2%、27.5%、27.6%，較上年同期分別下降11.13個百分點、11.5個百分點、9.8個百分點。

盡管車險業(yè)務(wù)面臨著后綜改時期的經(jīng)營陣痛，2021年財險“老三家”車險市場份額不降反升，巨頭在財險市場競爭優(yōu)勢凸顯。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月末，財險公司車險的原保費收入累計為7773億元。以此計算，人保財險、平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險的車險市場占有率分別為32.8%、24.3%和11.8%，較上一年同期分別上升0.6個百分點、0.5個百分點和0.2個百分點。“老大哥”人保市占率提升最高，顯示車險市場強者恒強。

談及成本優(yōu)勢，中國人保管理層在2021年業(yè)績發(fā)布會上表示，公司車險市場份額位居行業(yè)第一，擁有最大的客戶數(shù)量，一是在面向第三方采購行業(yè)道路救援、安全監(jiān)測、代為駕駛、代為送檢等四項增值服務(wù)時，有最強的議價能力，增值服務(wù)的成本處于行業(yè)最低水平；二是在與汽車維修機構(gòu)協(xié)商零配件、工時費時，同樣擁有最強的議價能力，理賠成本較其他主體有較強的比較優(yōu)勢；三是相較于其他主體，保費規(guī)模優(yōu)勢攤薄固定成本，帶來固定費用率的比較優(yōu)勢。

一位業(yè)內(nèi)人士指出，2021年四季度以來，基數(shù)效應(yīng)影響減弱，上市險企車險保費大幅扭正帶動產(chǎn)險保費增速回升。頭部險企具備渠道、定損和定價優(yōu)勢，仍將保持超額承保盈利。

新能源車一枝獨秀 新能源車險將成為未來數(shù)年車險競爭高地

工業(yè)和信息化部副部長辛國斌曾介紹，2021年，我國新能源汽車產(chǎn)銷雙雙突破350萬輛，分別達到了354.5和352.1萬輛，同比都增長了1.6倍，連續(xù)七年位居全球第一，累計推廣量已超過900萬輛。

“車險綜改推動車險降費增賠、回歸本源，新能源車產(chǎn)銷兩旺，將是未來數(shù)年內(nèi)車險競爭高地……”中國人保在展望行業(yè)未來趨勢時表示。

2021年12月14日，新能源車險專屬條款出爐——中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布《新能源汽車商業(yè)保險專屬條款（試行）》。券商預(yù)計，2025年新能源車險保費規(guī)模將達1543億元，占車險總保費比例約為15.7%；預(yù)計2030年新能源車險保費規(guī)模將達12790億元，占車險總保費比例約為31.3%。

對于上市財險公司而言，抓住車險市場這一新機遇是一致的選擇。

中國人保副總裁兼人保財險總裁于澤在2021年業(yè)績發(fā)布會上表示：“公司高度重視新能源汽車戰(zhàn)略發(fā)展機遇，早在行業(yè)新能源示范條款開發(fā)期間就著手大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)的儲備，通過與電池供應(yīng)商、新能源車企等多方合作，加強數(shù)據(jù)資源跨界融合，實現(xiàn)對新能源客戶使用性質(zhì)等用車行為的精準(zhǔn)識別，制定了更加明晰的定價策略。”

平安財險在年報中表示，將推動產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，積極探索新能源車險專屬產(chǎn)品及服務(wù)，滿足客戶多樣化需求，推動車險業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

太保財險亦看好新能源車險增長空間。太保財險董事長顧越表示，雖然今年以來車險整體保費明顯回升，但是要預(yù)判全年情況，一要看車市，二要看新能源車。目前整體車市仍然低迷，新能源車一枝獨秀。從太保近兩年承保情況來看，新能源車險增長非?？臁＝刂?月21日，增幅超過一倍，在新車車險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的占比明顯提升，已經(jīng)超過兩位數(shù)。

“針對新能源車發(fā)展趨勢，我們創(chuàng)新了商業(yè)模式，得到了新能源車車企的高度認可，目前正在全面推進。”顧越表示，雖然從當(dāng)期來看，新能源車綜合成本率偏高，但從縱向來看，新能源車的業(yè)務(wù)品質(zhì)已經(jīng)得到持續(xù)優(yōu)化，保單成本在持續(xù)下降，只要多管齊下、科學(xué)管控，新能源車的成本將趨于穩(wěn)定，這對于未來發(fā)展將是積極推動作用。

于澤也稱：“從目前掌握的數(shù)據(jù)看，我們有信心讓公司新能源汽車險經(jīng)營保持盈利，看齊整體車險。”

大力發(fā)展非車業(yè)務(wù) 意健險保費大增，承保盈利尚需時日

在車險市場競爭日趨激烈的同時，財險公司近年來大力發(fā)展非車業(yè)務(wù)，積極尋找業(yè)務(wù)增長的突破點。

從各家公司經(jīng)營數(shù)據(jù)看，2021年，意外和健康險成為拉動非車業(yè)務(wù)增長主力。具體而言，人保財險2021年意外及健康險原保費收入為806.92億元，同比增長21.9%；平安財險的意外及健康險原保費收入為226.15億元，同比增長32.6%；太保財險的健康險保險業(yè)務(wù)收入為121.98億元，同比增長37.3%；大地保險的意外傷害和短期健康險保費75.53億元，同比增長5.9%；眾安保險健康險保費73.42億元，同比增長14.2%，意外險保費20.19億元，同比增長7%。

雖然保費增長可觀，但意健險經(jīng)營仍未能擺脫承保虧損局面。年報顯示，人保財險意外及健康險2021年承保虧損19.52億元，綜合成本率為102.6%，同比上升1.3個百分點；太保產(chǎn)險的健康險業(yè)務(wù)承保虧損1.99億元，綜合成本率為101.9%，是主要險種中唯一承保虧損的。

太保財險管理層表示，非車險市場競爭更加激烈：一方面非車險發(fā)展空間很大，另一方面車險綜改后很多保險公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)非車險；同時由于中國的直保單和國際再保單價格倒掛，非車險業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露比較多，做好品質(zhì)管理和風(fēng)險轉(zhuǎn)移非常重要。

2021年，財險“老三家”的責(zé)任險也保持了兩位數(shù)增長。人保財險實現(xiàn)責(zé)任險保費收入331.32億元，同比增長16.4%；平安財險責(zé)任險原保費收入198.75億元，同比增長29.8%；太保財險責(zé)任險業(yè)務(wù)收入109.48億元，同比增長24.6%。此外。大地保險責(zé)任險保費收入28.71億元，同比增長18.5%。

受全國城鄉(xiāng)人身損害賠償標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一的影響，人保財險、平安財險兩家公司在責(zé)任險業(yè)務(wù)上均為承保虧損。人保財險在其年報中稱，因人傷賠付標(biāo)準(zhǔn)隨社會平均收入水平上漲，涉人傷險種賠付成本提高，導(dǎo)致責(zé)任險賠付率達到67.8%，同比上升5.7個百分點；因政策性業(yè)務(wù)占比下降，責(zé)任險費用率為39.5%，同比上升4.3個百分點。同期，平安財險責(zé)任險業(yè)務(wù)上虧損8.2億元，綜合成本率105.1%。

受經(jīng)濟下行等因素影響，融資類信保業(yè)務(wù)承保風(fēng)險暴露，此前虧損嚴重。隨著各家險企強化風(fēng)控能力，2021年“老三家”保證保險盈利能力持續(xù)優(yōu)化。

年報顯示，平安財險保證保險業(yè)務(wù)收入180.98億元，同比增長29.8%，綜合成本率91.2%；太保財險保證險業(yè)務(wù)收入72.53億元，同比增長8.5%，綜合成本率95.1%；人保財險整體信用保證險保費收入28.4億元，同比減少46.2%，綜合成本率66.7%，承保盈利為17.62億元，扭虧為盈。此外，大地保險2021年保證保險保費收入為54.23億元，同比下降17.1%，年累積壞賬率6.98%，較去年同期下降1.89個百分點。