上市險(xiǎn)企2021年年報(bào)披露過半，從已發(fā)布的年報(bào)數(shù)據(jù)來看，上市公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍在艱難轉(zhuǎn)型。

中國人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽等實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)同比增長，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4940.11億元，同比下降3.98%。同時(shí)，受疫情和保險(xiǎn)需求釋放趨緩等因素的影響，壽險(xiǎn)代理人數(shù)量下降、壽險(xiǎn)新單增長難、新業(yè)務(wù)價(jià)值下降成為普遍問題。

數(shù)據(jù)顯示，除了太平人壽個(gè)險(xiǎn)代理人正增長，國壽、平安、太保、人保個(gè)險(xiǎn)銷售人力降福均超過25%，減少總量超百萬人。新業(yè)務(wù)價(jià)值方面，太平人壽在銀保渠道拉動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值微增0.7%，中國人壽、平安壽險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)等新業(yè)務(wù)價(jià)值均下滑明顯。

壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值普降

從年報(bào)數(shù)據(jù)來看，上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)收入多實(shí)現(xiàn)了增長。

2021，中國人壽年實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入6183.27億元，同比增長1.0%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤509.21億元，同比增長1.3%。

太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2116.85億元，同比下降0.1%，其中原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2096.10億元，同比增長0.6%；實(shí)現(xiàn)營運(yùn)利潤282.65億元，同比增長9.2%，凈利潤189.05億元，同比增長1.4%。

平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入4940.11億元，同比下降3.98%，凈利潤603.03億元，同比下降37.23%。

中國人保方面，人保壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入總計(jì)1326.63億元，較2020年同期的1284.42億元增長3.29%。其中，人保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入同比增長0.7%，人保健康同比增長11%。人保壽險(xiǎn)凈利潤為41.45億元，同比減少8.4%；人保健康實(shí)現(xiàn)凈利潤2.60億元，同比增長622.2%。

受疫情和保險(xiǎn)需求釋放趨緩等因素的影響，新單增長難，新業(yè)務(wù)價(jià)值下降成為普遍問題。

2021年，中國人壽新單保費(fèi)為1758.64億元，同比下降9.3%；一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為447.80億元，同比下降23.3%。對(duì)此，該公司在年報(bào)中坦言系“在高基數(shù)基礎(chǔ)上有所回調(diào)，回調(diào)幅度保持在合理區(qū)間，殊為不易。”

2021年，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)首年保費(fèi)1362.9億元，同比下降8.5%；新業(yè)務(wù)價(jià)值378.98億元，同比下降23.6%；若不考慮假設(shè)調(diào)整影響，新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降18.6%，主要受到儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品占比上升導(dǎo)致新業(yè)務(wù)價(jià)值率下滑，以及轉(zhuǎn)型期間代理人數(shù)下滑的雙重影響。

太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值為134.12億元，同比下降24.8%；新業(yè)務(wù)價(jià)值率為23.5%，同比下降15.4個(gè)百分點(diǎn)。

中國人保方面，人保壽險(xiǎn)一年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降40.6%，人保健康一年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長8.8%。

在壽險(xiǎn)行業(yè)整體低迷之際，太平人壽2021年原保費(fèi)收入同比增長3.0%，新單期繳保費(fèi)收入同比增長13.5%，其中個(gè)險(xiǎn)新單期繳保費(fèi)同比增長21.6%，新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)正增長。

從利潤表現(xiàn)看，除了新單保費(fèi)、新業(yè)務(wù)價(jià)值等因素影響，由于長期利率下行、保險(xiǎn)合同假設(shè)變化等導(dǎo)致的會(huì)計(jì)估計(jì)變更也是影響壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)凈利表現(xiàn)的重要原因。

中國人壽因?yàn)檎郜F(xiàn)率假設(shè)變更增加合同準(zhǔn)備金307.01億元，部分險(xiǎn)種發(fā)病率假設(shè)變更增加保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金58.97億元，部分險(xiǎn)種退保及其他假設(shè)變更增加保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金16.77億元，上述合計(jì)減少稅前利潤382.75億元。

又如，受到750日國債移動(dòng)收益率曲線下移影響，太平人壽的人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營溢利由2020年的148.03億港元下降22.5%至114.75億港元。

個(gè)險(xiǎn)板塊增長乏力，代理人減少逾百萬

個(gè)險(xiǎn)是壽險(xiǎn)最重要渠道，因此個(gè)險(xiǎn)板塊表現(xiàn)直接影響上市險(xiǎn)企壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)。

從保費(fèi)收入來看，2021年，中國人壽個(gè)險(xiǎn)板塊總保費(fèi)為5094.89億元，同比下降0.3%；一年新業(yè)務(wù)價(jià)值為429.45億元，同比下降 25.5%。

平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)按規(guī)模保費(fèi)來看，代理人渠道個(gè)人業(yè)務(wù)新業(yè)務(wù)4601.75億元，較2020年同期的4922.33億元下降17.48%，在個(gè)人業(yè)務(wù)保費(fèi)中的占比去2020年85.81%降至84.46%。

各上市公司人力的持續(xù)縮減也受到關(guān)注。中國人壽、中國平安、太保壽險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)個(gè)險(xiǎn)銷售人力均降福較大。

截至2021年末，中國人壽總銷售人力降至約89萬人，較上年末的145.8萬人，減少約56.8萬人；個(gè)險(xiǎn)銷售人力為82.0萬人，較2020年同期減少55.8萬人，降福為40.49%。其中，營銷隊(duì)伍規(guī)模為51.9萬人，較2020年同期減少32.2萬人，收展隊(duì)伍規(guī)模為30.1萬人，較去年同期減少23.6萬人。

中國平安個(gè)人壽險(xiǎn)銷售代理人數(shù)量降至60.03萬，較上年末的102.38萬人減少約42.35萬人，降幅達(dá)到41.4%。太保壽險(xiǎn)月均保險(xiǎn)營銷員52.5萬人，同比減少22.4萬，下降29.9%。截至2021年12月31日，人保壽險(xiǎn)“大個(gè)險(xiǎn)”營銷員為18.59萬人，較2020年同期的41.43萬人減少22.83萬人，降幅達(dá)55%。

中國人壽副總裁詹忠在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，隊(duì)伍在下滑過程中，績優(yōu)人群比較穩(wěn)定，基礎(chǔ)仍比較牢固。今年隊(duì)伍發(fā)展策略為“提質(zhì)穩(wěn)量”，會(huì)著力提升隊(duì)伍質(zhì)態(tài)。

中國平安認(rèn)為，雖然代理人數(shù)量下滑對(duì)業(yè)務(wù)帶來了一定影響，但是長期來看，該公司隊(duì)伍結(jié)構(gòu)將逐漸優(yōu)化，為未來長期可持 續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

相較之下，2021年太平人壽代理人人力規(guī)模企穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，太平人壽個(gè)險(xiǎn)代理人人力規(guī)模38.5萬人，較2020年同比正增長1%。

太平人壽總經(jīng)理程永紅在業(yè)績溝通會(huì)上表示，太平人壽在困難時(shí)期能夠?qū)崿F(xiàn)壽險(xiǎn)代理人正增長主要得益于“堅(jiān)持讓隊(duì)伍活下來活得好”這一理念。

代理人數(shù)量下降已經(jīng)是行業(yè)難題。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日，全國代理制銷售人員590.7萬人，較上年末的842.8萬人相比，縮減252.1萬人。

目前代理人渠道仍是上市險(xiǎn)企的主渠道，但銀保等多元渠道的重要性在顯現(xiàn)。

從中國人壽來看，2021年，銀保渠道總保費(fèi)達(dá)493.26億元，同比增長19.6%；個(gè)險(xiǎn)渠道保費(fèi)收入同比下降0.3%，占比從2020年的84.36%降至82.39%。

從平安來看，雖然去年代理人渠道保費(fèi)收入下降，但銀保渠道和電銷、互聯(lián)網(wǎng)及其他渠道均分別同比小幅增長。2021年，平安壽險(xiǎn)銀保、電銷、互聯(lián)網(wǎng)及其他等創(chuàng)新渠道在平安壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值中占比15.1%，同比上升3.8個(gè)百分點(diǎn)。

相較而言，太平人壽的渠道策略更為分散，銀行渠道保費(fèi)同比上升20.8%至449.43億港元。去年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長3.6%（人民幣口徑同比+0.7%），主要由銀保業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善帶來。其中，全年銀保新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比增加4.7pt至9.3%，推動(dòng)銀保新業(yè)務(wù)價(jià)值同比大幅增長70.1%，而同期個(gè)險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降5.9%。

看好壽險(xiǎn)長期發(fā)展前景

疫情以來，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)行業(yè)面臨著內(nèi)外部諸多挑戰(zhàn)，受新冠肺炎疫情反復(fù)的影響，客戶需求變化，消費(fèi)趨于謹(jǐn)慎，重疾險(xiǎn)產(chǎn)品銷售難度提升。同時(shí)，伴隨著靈活就業(yè)興起以及人口紅利逐漸消退，壽險(xiǎn)行業(yè)過去粗放式的人力驅(qū)動(dòng)發(fā)展模式已經(jīng)難以持續(xù)。市場(chǎng)一致觀點(diǎn)是，轉(zhuǎn)型及變革刻不容緩。

近幾年，主流壽險(xiǎn)公司一直在推進(jìn)壽險(xiǎn)改革，不少公司選擇調(diào)整人海模式，積極開展深度的渠道和產(chǎn)品改革，以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡和未來增長；也有公司在行業(yè)下行周期，增加投入，通過逆勢(shì)擴(kuò)張來維持增長。

大型保險(xiǎn)公司向來是行業(yè)轉(zhuǎn)型成果的風(fēng)向標(biāo)。從上市公司披露的今年前2月壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)業(yè)績來看，保險(xiǎn)公司表現(xiàn)有所分化，轉(zhuǎn)型成效仍待時(shí)日。

例如，壽險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模一直穩(wěn)居行業(yè)老大的中國人壽，今年1月保費(fèi)同比下降5.34%，但2月降幅收窄，前2月保費(fèi)收入下降幅度降至5.04%。壽險(xiǎn)保費(fèi)收入排名第二的平安人壽前2月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1287.88億元，較去年同期下降1.61%，跌幅較今年1月略有增加。

太保壽險(xiǎn)原保費(fèi)收入從1月的同比下降1.1%變?yōu)樵鲩L2.3%。

新華保險(xiǎn)的保費(fèi)增速由3.57%進(jìn)一步增至5.2%。

中國人保旗下壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，其中人保壽險(xiǎn)前2月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為533.84億元，同比增長26.45%；人保健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為141.04億元，同比增長7.64%，不過健康險(xiǎn)公司長險(xiǎn)首年保費(fèi)仍下降8.5%，期交續(xù)期和短期險(xiǎn)同比分別增長17.7%和26.8%，成為人保健康險(xiǎn)保費(fèi)收入增長的主要拉動(dòng)因素。

此外，國華人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入119.57億元，同比大增56.20%。據(jù)了解，國華人壽業(yè)績的大幅增長，與本身規(guī)模不大以及2021年同期業(yè)績基數(shù)較低有一定關(guān)系。2021年前2月，國華人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入76.55億元，同比下降16.25%。

挑戰(zhàn)亦醞釀機(jī)遇。應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)之際，保險(xiǎn)公司對(duì)于壽險(xiǎn)發(fā)展前景依然看好。

中國平安認(rèn)為，長期來看，中國居民保障需求依然強(qiáng)勁，壽險(xiǎn)行業(yè)面臨的上述挑戰(zhàn)并不會(huì)對(duì)行業(yè)廣闊的發(fā)展前景帶來根本性的改變。人口老齡化及居民財(cái)富水平的持續(xù)增長蘊(yùn)育著巨大的醫(yī)療、養(yǎng)老保障需求，壽險(xiǎn)市場(chǎng)遠(yuǎn)未飽和。同時(shí)，惠民保及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)傳統(tǒng)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展也存在正向推動(dòng)作用，激發(fā)了居民的保險(xiǎn)意識(shí)，有助于公司對(duì)消費(fèi)者更深層次的保障需求的挖掘。

中國人壽總裁蘇恒軒在發(fā)布會(huì)上表示，要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級(jí)，需要一個(gè)過程，新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換也需要一段時(shí)間。他同時(shí)認(rèn)為，高質(zhì)量發(fā)展的拐點(diǎn)，不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，更體現(xiàn)在公司的經(jīng)營行為上。比如，從公司的管理來講，如何由粗放型管理逐步轉(zhuǎn)化為集約型管理，如何進(jìn)一步強(qiáng)化科技賦能，如何進(jìn)一步提高服務(wù)水平？同時(shí)，堅(jiān)持以人民為中心，真正適應(yīng)需求開發(fā)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品，持續(xù)為股東創(chuàng)造價(jià)值，為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，積極服務(wù)國家重大戰(zhàn)略與決策部署等等，都是高質(zhì)量發(fā)展的重要因素。